韶山五月，红色激情飞荡。毛泽东故居的游客中多了一群特殊的客人——中科招商投资管理集团有限公司（下称“中科招商”）的被投企业和过往的投资人，他们应邀前来参加中科招商的投资人年会。而仅在一个上午的路演日程安排中，他们就为中科招商的6只基金（项目），贡献了162.5亿元的投资意向。
很长一段时间来，中科招商因为密集设立基金、频繁入股各类企业，投资风格特立独行而难与业界形成共鸣。而其为何依然能够得到投资人的认可？面对如此问题，中科招商董事长兼总裁单祥双的话语中掩饰不住另类风格，正如他尽管有掩饰不住的“土豪”气质，但他还是很文艺地搭配了一顶礼帽。
“中科招商目前受托管理一百多只基金，均有较好的盈利水平。每只基金回报各不相同，有的基金只投了一个项目，回报是三十多倍，有的基金组合投资，基金量比较大，回报在业内也是领先水平。”单异常自信，“在互联网时代，PE必须走阳光路线，才能让投资人、合作项目和股东放心。”
作为中国PE行业的最早参与者之一，中科招商无疑是最具代表性的机构之一。这一曾经“国资”背景的PE机构，却选择了市场化的运作模式，与民营企业结成战略同盟。为何其在募资、寻找项目源等方面，又与地方政府保持若即若离的关系？
据称，成立十年来，中科招商的团队规模已超过600人，管理基金超过100只，拥有6000多家LP，而管理公司在单祥双的绝对控股之下（占管理公司51%的股份），如何发展到现在的规模？在公司决策时刻，又上演了怎样的民主与集中？
单祥双说，“化整为零就是把庞大的业务通过规范化、模式化、分散化，变成全员参与，就能把这座大山吃掉。化零为整是汇聚资源的过程，很多机构都有资源，但没有统筹起来，就是没有化零为整，这些问题都牵扯到中科招商的核心机密，就是我们构建了庞大的体系。”
现在，PE行业面对整体经济下行的外部风险时，中科招商又将怎样调整？或许，寄望通过“三基工程”战略，主打“区域经济”牌，能够加强金融资本与产业经济的互动，然而，公司“前后左右中”的战略转型并非一蹴而就，中科招商的平台梦何时能够成形？
深入区域
在此次年会上，中科招商还正式对外公布，其于2013年推出的以“设基金、建基地、兴基业”为核心的“三基工程”发展战略，这一战略主打“区域经济”牌。
按照单祥双的解释，所谓“设基金”即形成资本平台，利用股权投资工具整合各方面金融资本，构建以股权资本为龙头的新型金融支持体系；“建基地”，即把环境平台建好，整合官、产、学、研、金、介等多方创新主体，构建产业发展的平台和载体;“兴基业”则为完善产业链与价值链，培育高增长产业集群，构建区域经济增长的新基业。
2010年，正是PE市场最火爆的时候，单祥双认定PE行业的调整会成为必然。而如何应对这些调整？他认为，“对策就是不光要给项目资本支持，还要给产业支持。这些系统支持能力或增值服务能力的提升，决定一家机构未来的核心竞争力。”
单祥双认为，“三基”工程的诞生与中国市场特殊的市场环境密不可分。“中国市场中普遍存在的地方保护主义等体制障碍，形成了强大的蜘蛛网，把每个市场隔开，每个市场获得配置资源的成本很高。我们不可能改变大环境，想要突破这些阻碍，我们必须建一个‘塑料大棚’，建出一个微型的‘三基工程’平台，来破解中国在发展过程中需要系统支持的难题。”
单祥双提到，“三基工程”中，“建基地”不是中科招商在建，而是我们基于产业发展的需要，构建产业集群，打造产业基地，交给专业机构去做。单祥双认为，这是中科招商的“基地”不同于房地产搞的“基地”，“房地产公司搞基地建设就相当于吃西瓜，吃完以后西瓜皮丢了一地，中科招商搞基地是种西瓜，变成西瓜地，这样地方政府不是一次性获得收益，是可持续。”
其实，通过构建微型工程平台破解障碍，同样也是中科招商支持区域经济发展的策略。“区域经济发展中存在着资金、项目、环境等瓶颈，这些瓶颈过去靠政府解决，十八大以后提出，要用市场的手段，让市场主体在这里面发挥作用。区域经济发展必须完成这个转变，但现实生活中，区域经济有N多个主体，这些主体很难实现互联互通，构成一个体系，靠谁呢？在大的环境暂时难以改变的时候，我们要塑造小环境，先通过一个微型的、系统化的平台，要素集成，系统支持，用这个平台支持区域企业，这样区域企业就能够享受高效率市场情况下所能得到的服务。”单祥双说。
单祥双指出，三基工程的主营业务、主要目标和盈利模式不是搞房地产，而是利用中科招商的产业优势，打造庞大的产业集群。“我们投资了几百家企业，几十家企业上市，我们的LP遍布全国各个产业，很多都是各个产业龙头，有很多发明专利，我们有让发明专利转化为创业企业的平台。”单祥双说。
打造平台
去年初，接受记者采访时，单祥双披露了中科招商战略的转型——“前后左右中”。“前”即向VC发力，“后”即向并购倾斜，“左”是拓展金融链，“右”是延伸实业链，“中”就是继续深耕PE投资。目前，除了金融链的拓展尚无最新进展，其他方面的延伸都已铺开。
而这正是单祥双对中科招商的定位，并不局限于一般意义上的创投公司。“未来创投和PE方面的业务会在中科招商业务的占比越来越少。中科招商不只是PE，而是平台。”单祥双说。
在早期投资方面，中科招商不断加大在种子期、初创期企业的投资。“早期项目可能增值达到十万倍，所以早期项目投资具有无穷魅力，当然风险也很大。能不能控制风险关键是看投资方本身：第一，要有眼光，第二，要有强大的服务能力和系统支持能力。”单祥双说。
在并购方面，中科招商也有所斩获。“PE最希望的退出渠道肯定是IPO，但资本市场不支持的情况下，在IPO的同时一定要走并购。今年我们并购市场上的业务量会比较大。”单祥双说这番话时，中科招商已操作了数个并购项目。
在产业链的延伸方面，最典型的当属，中科招商通过与韶山红色文化旅游集团合作，组建的润泽东方文化发展股份有限公司（简称“润泽东方”），该公司分三期建设韶山润泽东方文化产业基地。据介绍，韶山润泽东方文化产业基地将集文化、旅游、培训、休闲度假为一体，其重头戏是投资大型实景演出《中国出了个毛泽东》，该剧已于近期正式亮相。
单祥双表示，中科招商一定是润泽东方项目的控股方，并且将长期持有该项目。据了解，该公司法定代表人为单祥双，总经理由湘潭广电局局长熊兴保担任。据了解，该项目初期投资为六个亿，未来目标是五十亿的投资额。其中前期六亿的投资中，中科招商占51%的股份，其后的资金可能是基金化运作，会组织更多的投资人来认购。
不仅如此，中科招商还依托原来的财富管理板块，加大财富管理的布局。半年前，成立了中尊会，为LP提供家族财富管理。目前已有几百家企业成员。“我们的LP很多都是民营企业，创一代正在退出，创二代正在起来，这个财富的量是非常大的，他们不愿意找信不过的机构，这种情况下，他们建议我们搞这个（中尊会）。”单祥双说。（编辑 林坤）
21世纪经济报道及其客户端所刊载内容的知识产权均属广东二十一世纪环球经济报社所有。未经书面授权，任何人不得以任何方式使用。详情或获取授权信息请点击此处。
分享成功
