随着有关互联网金融征求意见落地预期的升温，网贷行业的细分化正在加剧。21世纪经济报道记者日前了解到，中投国泰投资管理有限公司旗下的网贷平台——“车融资”正在通过庞大集团（601258.SH）4S店融资、进口车贸易融资、以及开展二手车抵押融资等三种模式涉足汽车业供应链的网贷业务。事实上，前述三类业务模式在融资主体、风控方式、借款利率...
随着有关互联网金融征求意见落地预期的升温，网贷行业的细分化正在加剧。
21世纪经济报道记者日前了解到，中投国泰投资管理有限公司旗下的网贷平台——“车融资”正在通过庞大集团（601258.SH）4S店融资、进口车贸易融资、以及开展二手车抵押融资等三种模式涉足汽车业供应链的网贷业务。
事实上，前述三类业务模式在融资主体、风控方式、借款利率以及操作模式上均存在不同程度的区别。
据车融资CEO唐玉龙介绍，其在与庞大集团的合作中，借款人通常为需要资金周转的4S店，而在对应债权上，庞大集团则会为其提供担保保证，但同时亦需要以库存车辆的合格证进行抵押。
由于具备庞大集团的担保，因此该模式的借款成本也相对较低。但值得一提的是，除庞大集团外，车融资暂未与其他4S店经营类公司开展合作。
“选择庞大的原因是我们之前和公司比较熟，对财务状况比较了解，由于庞大的项目有集团公司担保，所以借款的资金成本也相对比较低。”唐玉龙坦言，“但相比这种模式，进口车贸易融资和二手车抵押融资的借款成本则会更高。”
与之不同的是，在进口车贸易融资业务上，车融资的合作对象则是天津张家港保税区政府，其借款人主要为进口车整车经销商，而抵押的主要方式为抵押进口单证，而实车则交于港口方共同管理。
相比前两种业务模式，车融资所开展的第三种——二手车车主抵押融资业务的市场需求最为旺盛。
在该类业务中，其借款人则主要面向具有二手车的车主，与前两类P2C模式有所不同，二手车质押融资更偏向P2P式的一对一借款。
然而，由于存在不同的借款人与出借人，在债权关系中存在以汽车为形式的抵押结构，能否保证其债权人与质权人的一致，也成为汽车行业类P2P平台的一项风险因素。
“在抵押足值的问题是，通常要保证质权人和债权人的一致，除非两者具有较为明显的关联关系。”中融信托一位信托经理指出，“如果债权、质权存在分离，那么将有潜在的风险。
而据透露，车融资目前所采取的方式并不会将债权人与质权人相分离，而其保证抵押品不会发生意外的另一项措施，则是采取实车质押。
“质权人和债权人都是出借人。” 唐玉龙表示，“而且我们的车都要做实车质押，如果只压车本是做不了的，所以在风控环节也是靠这个来保证抵押足值的安全。”
而据其介绍，目前二手车主在车融资平台上的融资效率较高，其项目上线到额度融满通常只需要1-2个小时即可完成。
事实上，前述三类模式的涉足亦促使车融资的规模在短时间内获得较快增长。据记者获得的一份有关车融资的规模数据显示，截止2015年上半年，该平台的累计业务规模约达5.2亿元，而在去年同期，其累计业务规模尚为5000万元。
（编辑：郑世凤）
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