随着7月澳大利亚收紧重大投资者签证（SIV）投资范围，国内移民机构的赴澳投资移民理财产品随之骤变。复华控股旗下复...
随着7月澳大利亚收紧重大投资者签证（SIV）投资范围，国内移民机构的赴澳投资移民理财产品随之骤变。
复华控股旗下复华投资澳大利亚有限公司就是其中“求变”一员。其与澳大利亚澳瑞基金管理公司（Forise Aura）联合发起的一只房地产基金，主要投向欧洲黄金海岸地区的88层综合地产项目。其存续期4年，预期年化收益约在8%-12%的高收益诱惑，似有破局澳大利亚投资移民之期待。
移民理财新业绩压力
“这也是一只挂钩澳大利亚SIV投资移民条件的房地产基金，即投资资金将被纳入澳大利亚SIV投资移民新政所规定的投资范围。”复华控股旗下复华资产分公司总经理任传毅介绍说，之所以要采取房地产基金投资模式，也是基于满足澳大利亚SIV投资移民新政的监管要求。
21世纪经济报道记者了解到，按照新的澳大利亚SIV投资移民政策规定，投资者所投资的500万澳元将主要投向管理型基金，不得投资政府债券、住宅地产和非上市公司。
事实上，这也给赴澳投资移民理财产品带来新的业绩压力。
一位熟悉澳大利亚投资移民政策的投资移民机构负责人坦言，按照这项SIV移民新政，投资者必须将至少200万澳元专注投资澳大利亚初创企业的风险投资基金，以及在澳大利亚上市的新兴企业。其投资风险远高于澳大利亚债券与房地产投资，稍有不慎投资者不但拿不到投资移民签证，还会损失不少本金。
在他看来，寻找业绩稳健可靠的澳大利亚风险投资基金并将其纳入SIV投资移民理财规划，正成为各家澳大利亚移民机构急需解决的难题。
他坦言，如今不少移民机构都忽然“变身”为FOF机构，负责遴选优质的澳大利亚风投基金。然而，这条业务转型的征途同样充满不少变数。
SIV投资范围收紧“后遗症”
所谓澳大利亚重大投资者签证（SIV），即投资500万澳元到澳大利亚的投资移民项目，投资者只要满足四年投资期就可以拿到澳大利亚绿卡。最新数据显示，自2012年11月24日SIV签证实施起，截止到2015年6月30日，澳大利亚相关部门共接收2573份正式申请，885份申请正式获批，其中93.4%申请人来自中国内地与中国香港。
“他们都赶上了好日子。”上述移民机构负责人感慨说，在7月澳大利亚SIV签证新政出台前，澳大利亚对SIV签证申请者的投资范围设定相对宽松——只要投资者在澳大利亚投资额达到500万澳元，无论是投资澳大利亚房地产，还是澳大利亚债券，都将被纳入SIV签证考核范筹。
但从7月1日起，这种好日子便一去不复返。
此次SIV签证新政大幅修改了500万澳元的投资范围。其明确规定，申请者必须将至少10%资金（50万澳元）投入到投资初创或小型私营企业的澳大利亚风投基金或私募股权基金，并将至少30%资金（150万澳元）通过管理基金或上市投资公司投入到在澳大利亚证券交易所上市的新兴企业；剩余约60%资金（300万澳元）可以通过管理基金或上市投资公司投入到合规投资产品组合，其中包括其他澳大利亚上市公司、合规债券和票据、年金或地产（住宅地产类投资不得超过10%）。
“澳大利亚政府之所以出台这项政策，主要目的是引导将资金引入更加活跃的经济领域。”上述移民机构负责人分析，但这着实给澳大利亚SIV签证投资移民带来不小的变数。
不少境内高净值投资者对此最大的担忧，是他们必须将至少200万澳元投向高风险的澳大利亚风险投资基金与新兴企业，一旦出现投资亏损，加之未能获得SIV签证，等于自己“赔了夫人又折兵”。
然而，这似乎并不妨碍一些国际基金公司争夺中国高净值客户的热情。近期，瑞银推出重大投资移民签证（SIV）合规基金，将向投资者提供小盘股证券投资组合，Channel Capital公司的SIV定制基金也筹备完成，投资范围囊括小盘股、农业股、地产投资等，满足SIV投资移民新政的相关要求。
但在任传毅看来，无论如何组建满足SIV新政的基金投资组合，要吸引中国投资者，关键是必须拥有一个收益安全垫，让投资者能抵御风险投资基金的潜在亏损。
“这也是我们与澳瑞基金合作发起复华澳瑞澳大利亚机会基金的初衷之一，毕竟澳大利亚规定房地产项目只有先销售70%楼盘，才获准申请银行开发贷款进行建设，投资风险相对较低，还能通过楼盘销售回款兑付8%-12%年化预期收益。”他指出。
他表示，当前澳大利亚高端旅游酒店等商业地产也是澳大利亚相关部门鼓励投资的项目，年化投资回报也能达到8%左右，同样可以形成不错的收益安全垫。
急寻当地合作伙伴
然而，仅仅依靠澳大利亚房地产项目作为SIV签证的投资安全垫，是远远不够的。
按照澳大利亚SIV签证新政规定，申请人在澳大利亚住宅地产的投资总额度不得超过30万澳元，要靠这笔资金投资收益“抵消”200万澳元风险投资（包括投资澳大利亚新兴企业）的潜在亏损，似乎有点杯水车薪。
“找到收益稳健的澳大利亚风险投资基金或新兴企业投资组合产品，才是降低资金风险的关键。”任传毅坦言。他们之所以与澳瑞基金合作，除了借助后者的资源，寻找更多澳大利亚优质风投基金与投资组合，还有一个重要考量，即澳瑞基金拥有设计管理SIV签证投资移民合规产品的资质，目前这在澳大利亚算是一种稀缺资源。
究其原因，澳大利亚相关部门在出台SIV签证新政同时，着手提高管理SIV投资移民合规产品的基金经理准入门槛。当前，真正拥有设计管理SIV签证投资移民合规产品资质的澳大利亚基金管理约在20家。
他透露，目前复华澳瑞澳大利亚机会基金主要采用双GP模式运作，澳瑞基金管理公司主要负责挑选澳大利亚各类基金进行投资，确保投资者资金在满足SIV签证新政相关要求同时获得稳健的收益；复华投资澳大利亚有限公司则主要承担客服与资金跨境划拨等工作，其中包括通过内保外贷等方式，将境内投资者资金兑换成澳元投向SIV投资移民合规产品。
但是，随着澳大利亚相关部门推出SIV签证新政，其通过率是否随之下降，突然变成新的变数。
其实，澳大利亚相关部门正计划进一步收紧SIV签证条件，其中包括澳大利亚政府会根据市场反馈，有意在未来两年要求申请者必须将100万澳元投资澳大利亚风险投资基金，较当前的50万澳元翻了一倍，此举被市场视为变相抬高SIV签证的获批门槛。
“目前SIV签证新政刚推出不久，其对SIV签证通过率造成多大的影响，还需要观察。”上述移民机构负责人表示。但他最大的担心，是一旦SIV签证通过率下降，很多移民机构为优化SIV签证投资组合所做出的努力，可能会前功尽弃。（编辑：李伊琳，liyil@21jingji.com）
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