瞄准中产海外投资趋势：海投金融谋全球资产配置

在人民币贬值、国内股市波动性大、房地产投资政策趋严的背景下，越来越多中国投资者选择海外投资作为资产保值升值的方式。

2014年在美国纽约曼哈顿成立的海投金融，就是一家为中国投资者提供全球资产配置服务的平台。该平台目前在美国有10人的投研团队，并在中国有约20人的团队负责互联网金融产品的运营。

在成立之初，海投金融曾获得德丰杰基金创始人Tim Draper、清科集团创始人兼总裁倪正东、华创资本、IDG资本等个人和机构的天使投资，并在2015年完成千万人民币级别的pre-A轮融资。

海投金融创始人王金龙对21世纪经济报道记者表示，通过收取资产管理前端管理费和后端分成的方式，公司已有阶段性的盈利产生。为了进一步扩大规模，公司正在进行几百万美金的A轮融资。

海外投资对中国投资者的吸引力在哪些方面，其中又有哪些风险需要防范？与宜信、诺亚等较早布局跨境投资业务的财富管理公司相比，海投金融有哪些优势？

从海外消费到海外投资

王金龙表示，中国投资者的海外投资需求主要源于三方面：

一是，很多中国投资者有移民、留学、旅游的海外消费需求，从而带动了海外投资的需求。比如投资者为了子女留学考虑去海外买学区房等，这是刚性需求。

二是，中国可投资的资产类别很少，主要是股票、房产、黄金等。随着政策作为主导的房屋调控，中国一线城市买房炒房的机会也在减少。但在美国有对冲基金、能源、指数、地产信托等，可选择的标的更多。

另外，中国进入降息的通道，收益越来越低。美国的成熟市场在升息，收益越来越高，有些海外产品的收益甚至可以跟国内相媲美，而且风险相对来说也不高。

在成立两年时间里，海投金融已经积累了四万的注册用户。这些用户主要通过海投金融发布对海外市场的研究报告，与第三方渠道合作等方式来获取。王金龙表示，除了可配置资产在100万美金以上的高净值人群，海投金融面向的更大一块目标客户是中国的一亿中产阶级。

“中产阶级会海淘和出国旅游，他们可以从海外消费的需求逐渐培养起海外投资的需求。”他说道，中产阶级的可配置资产一般在几十万人民币，他们可以认购海投金融基于移动端的产品。这些产品的门槛比较低，几千、几万人民币就可以认购，有信用贷、消费贷等类别。

海投金融的业务也面向机构投资者，王金龙表示，一些银行、保险和财富管理公司等有大量的资产，想去海外配置其他的资产类别，监管机构也允许他们这么做。海投金融会作为海外投资顾问，帮助他们提供资产配置的服务。

“机构客户我们可能就维护十几家，但每家机构的投资额都比较大，我们以做大资产管理功能为主。公司现阶段的短期盈利要看机构业务，但长期盈利要看针对个人投资者的业务。因为个人投资者的市场需求和规模很大，这是几万亿美金的市场。”他说。

对于海外投资过程中的风险把控，王金龙表示，公司首先关注的是市场风险，美国是全球最大、最稳定的金融市场，同时投资机会也最多，所以公司的资产配置以美国市场为主。在资产类别的选择上，由于科技公司涉及估值调整、上市窗口的问题，海投金融对TMT的投资会相对保守。“我们认为美国的房地产已经到了地产周期的上行放缓阶段，今年石油价格有所反弹，是很好的做价值投资布局的机会。”他说道。

另外，海投金融还会从单个投资标的上进行风险的控制。由于个人承受风险的能力较弱，公司会分散风险，以小额产品服务为主。机构的风险承受能力较高，公司会选择周期较长，投资标的较大的项目。

按需销售定制化金融产品

面对海外投资的巨大市场潜力，宜信、诺亚等国内知名三方财富公司也提早进行了业务布局。王金龙表示，与他们相比，海投金融的核心竞争力在于创造资产的能力。

“宜信、诺亚的强项在于做渠道和客户，我们的强项在于研究海外市场和包装资产。海外金融投资类的资产很丰富，我们有投研团队在纽约研究新的资产类别。我们知道哪些是符合中国人投资习惯的，会按照中国人的习惯去设计产品，而不是简单地代卖、代销标准化的产品。”他说道。

他进一步解释道，比如针对美国房产的理财产品，中国投资者的需求一是美元作为投资标的，因为人民币相对美元在贬值。二是周期不要是五年十年这么长，最好是几个月、一年这种。而且要安全性高、收益率高，因为大家在中国已经习惯了高收益的环境。

海投金融设计的“美房宝”就是美元投资标的、由美国房产作为抵押、投资周期在12个月的产品。美房宝的固定投资收益在6%-8%，而且目前美元有相对人民币升值的趋势，投资者还会获得浮动部分的汇率收益。

海投金融的产品还包括“美亚宝”、“百亿美金俱乐部”等。美亚宝是一款匹配东南亚地区消费贷、信用贷资产的互联网金融产品。百亿美金俱乐部是海投金融设立的Pre-IPO基金，目前存续规模超过1亿美元。

该基金主要投资全球估值超过百亿美元的未上市科技公司的股权，已投资项目包括Uber、Airbnb、滴滴出行等。海投金融近期还与国内的一家风险投资机构合作，募集了数亿人民币的资金，投资于奇虎360的私有化项目。

“我们投资这些公司，主要是通过合作伙伴的渠道。因为团队早期投资的一些基金投资了奇虎360、Uber，所以我们跟他们合作做一些老股的转让和新股的投资。”他说道，这种比较晚期的风险投资预期回报在两到三倍，投资周期也不是特别长，可能在三到五年。比如海投金融去年投资的滴滴股权项目，目前估值已经同比涨了70%。

据了解，王金龙曾在圣母大学基金与团队共同管理总投资额超过10亿美元的亚洲和美国投资组合，在Wesleyan大学基金协助首席投资官管理超过7亿美元的全球投资组合，这些基金投资了红杉、凯鹏华盈等机构。也正是在投资这些机构的过程中，王金龙与同样做LP业务的清科集团进行了合作。在与倪正东认识多年后，王金龙创业时获得了倪正东的个人天使投资。(编辑 林坤)

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