揭秘社保等五大机构“擒牛”路径：新进增持股曝光

随着A股上市公司2016年半年报披露收官，各大机构的“排兵布阵”线路也逐渐浮出水面。

机构持股比例越高，代表机构持股仓位越大，即代表该股票筹码越集中，一定程度上表明该股票的前景被看好。作为二级市场信息最灵敏的基金、券商、保险、社保、QFII等五大机构的投资方向更有参考价值。

61股机构持股超30%

据21数据新闻实验室统计，截止今年二季末，这五大投资机构合计投资了2847家上市公司，持仓市值合计26793.84亿元，占A股总流通市值的6.99%。

从五大机构持股数量占流通股比例来看，有61只个股五大机构持有股份数量占流通股比例超30%。其中估值在50倍以下的占14家。而持股比例超过50%的有4家公司，分别为中国人寿93.48%、凯撒股份53.99%、平安银行52.41%、台海核电52.41%。

从五大机构参与数量来看，洪汇新材最受追捧，高达1011家。411家上市公司流通股东中，五大机构参与家数在100家以上，集中在医药生物、计算机、非银金融等行业。

五大机构调仓动向

作为A股市场的长线资金，社保基金、保险、QFII以及券商等机构的持仓情况显然对投资者有着一定的借鉴意义。而半年报股东榜传递出的信息显示，今年二季度，上述大机构择股各有所好，但背后也不乏投资逻辑。

具体来看：

基金：大幅抛售银行股

截至二季度末，共有2843只股票被基金持有，合计持股1064.58亿股，流通市值达1.56万亿元。

基金二季度增持个股高达1985只，其中制造业最受青睐。银行业则遭遇券商大减持，仅民生银行就被减持1.89亿股。不过总的来说，银行股仍是基金重仓股的大头。

券商：盯上业绩增超10倍股票，押中PPP概念股

截至二季度末，券商现身于341家上市公司前十大流通股股东名单当中，合计持股数为43.71亿股，流通市值达490.92亿元。

分行业看，券商新进持股市值前五名行业依次是化工、公用事业、电气设备、电子、建筑装饰。

新进113股，买入最多的为广汇汽车、徐工机械、广深铁路，且盯上业绩增超10倍股票，比如鲁银投资、曙光股份、华讯方舟、信隆健康等。

近期，市场上最火的股票莫过于“PPP概念股”。而不少券商抓住了这个概念，比如光大证券抓住美晨科技、民生证券重仓龙元建设、兴业证券押中东方雨虹。除了美晨科技外，华泰证券还是另一只“PPP”概念股——碧水源的第十大流通股股东。

减持股数最多的为中国石化，被减持6628.71万股。

保险资金：青睐银行地产

截至二季度末，险资现身于558家上市公司前十大流通股股东名单当中，合计持股数为553.17亿股，流通市值达7880亿元。

从行业来看，银行业成为险资最为青睐的行业。除了新进1.68亿股建设银行，险资上半年还增持了平安银行、浦发银行和农业银行，持股数分别为74.11亿股、13.56亿股和23.24亿股，可见其对于银行的偏爱。

房地产行业也是其关注的热门行业。闹得沸沸扬扬的万科A股权争夺事件，使得宝能系、安邦系不断走进大家的视野。截至目前，“宝能系”持有万科A比例已达25%，“安邦系”持有比例达6.18%。此外，“安邦系”在二季度继续增持金融街，持股由一季度的26.77%进一步提高到29.98%。首开股份也是二季度险资新进标的，持股达1.16亿股。

部分新兴行业也开始获保险机构青睐。今年二季度，怡亚通、东方财富、天齐锂业、中南传媒、欧菲光、立讯精密、明家联合等新兴产业个股也获得保险机构不同程度的增持。

个股方面，北京城建、厦门港务、厦门空港、达华智能、赛升药业、易尚展示前十大流通股东均被5家保险资金占据，除易尚展示外，其他个股二季度均有被险资增持。

综合控股集中度、期末持股数、加仓量来看，平安银行、南玻A、胜利精密最受险资追捧。

社保基金：传统行业入眼，最爱华侨城A

社保基金不愧实力强劲、资金规模庞大。

截止二季度末，A股高达709只个股前十大流通股东出现社保基金的身影，合计持股总数达116.62亿股，较一季度大幅加仓31.93%。期末持股市值总量1678.46亿元，增加21.63%，跑赢同期上证综指18.91个百分点。

二季度，社保基金新进或增持467家公司，其中，华侨城A、紫金矿业、海澜之家、巨化股份、省广股份、西山煤电等公司持股数量排名居前。即使二季度被减持1084股，华侨城A无论是持股数，还是持股市值，依然是社保重仓股的王中王。此外，省广股份也与华侨城A一样，被5只社保组合共同持有，位于最先。

统计显示一个较为明显的迹象：社保基金开始看上了传统行业。在其二季度末重仓股中，阳泉煤业、太阳纸业、西山煤电、巨化股份、大北农、中金岭南等传统行业个股被净增持。航空股也备受青睐，全国社保基金118组合二季度大举进入南方航空、海南航空、东方航空、中国国航、春秋航空5只航空股，合计持股2.66亿股。

而此前偏爱的新兴产业公司却遭到社保基金的“抛弃”，比如华闻传媒、网宿科技、烽火通信、光环新网、振芯科技等。减持最厉害的个股为高新发展、卫士通、锦江投资、富临精工、中茵股份等，5股减持幅度均超过50%。卫士通也是社保减持股数最多的一只，高达2350.66万股。

另外，值得注意的是，与保险资金截然相反，社保二季度所持公司中仅看到一家银行股身影，即宁波银行。

QFII：大规模换股，豪买12股！

QFII二季度末共现身202家公司前十大流通股东名单，合计持股量74.99亿股，期末持股市值为1097.83亿元，已连续三个季度持股市值保持在1000亿元以上。

重仓股主要集中在汽车、化工和食品饮料等行业。其中，汽车是第二季度QFII新进或增持个股最多的行业。

QFII二季度进行了大规模换股，新进股占重仓股比例近4成，海康威视、伊利股份、青岛海尔、洛阳钼业、冀中能源、汇川技术、大族激光、南钢股份、世联行、招商轮船、北新建材、首钢股份等12只股买入均超千万股。

通过整理发现，二季度QFII新进或增持的个股主要呈现三大特征：

• 国企改革，如中国联通、中国汽研、祁连山、华东科技等央企，华菱钢铁、华域汽车等地方国企

• 政策扶持。诸如新能源汽车、电子等受政府扶持的行业在二季度均受到QFII的新进或增持。

• 蓝筹品种，二季度QFII增持市值超过1亿元的个股有浦发银行、上汽集团、泸州老窖、平安银行、华域汽车。

此外，个股方面观察，海天味业、上海机场、深圳机场、水井坊最受宠，二季度末前十大流通股东席位被QFII占据半数，威孚高科则有4只QFII集体持有。南京银行二季度被QFII增持最多，达4.08亿股。减持股数最多的为上汽集团，减持1683.11万股。

（原始数据来源：wind）

（作者：21Plus 编辑：张楠，谭婷）