江苏汇金在恒丰银行员工持股中扮演了重要的角色。不过一位接近恒丰银行的人士也向21世纪经济报道记者透露，恒丰银行在给江苏汇金的表外融资中，仅2015年下半年就有12.7亿元发生了风险，行内当时就曾讨论风险化解方案。不过，恒丰银行2015年年报并未披露这一消息。截至本报记者发稿时，亦没能获得更多相关信息。在恒丰银行2015年报关联交易的披...
江苏汇金在恒丰银行员工持股中扮演了重要的角色。不过一位接近恒丰银行的人士也向21世纪经济报道记者透露，恒丰银行在给江苏汇金的表外融资中，仅2015年下半年就有12.7亿元发生了风险，行内当时就曾讨论风险化解方案。
不过，恒丰银行2015年年报并未披露这一消息。截至本报记者发稿时，亦没能获得更多相关信息。
在恒丰银行2015年报关联交易的披露中，江苏汇金2014年末在恒丰银行的贷款为18.5亿元，2015年末的贷款一栏却是空白，但是2015年度该行从江苏汇金获得的利息收入为7747万元。
注册资本高达166亿
工商资料显示，江苏汇金成立于2004年11月9日，法定代表人为朱明亮。2010年，江苏汇金控股始现于恒丰，且并列第三大股东之列，持股比例高达7.32%。
亦有恒丰银行人士对21世纪经济报道记者表示，前任董事长姜喜运在任时，个别股东入股过程中，存在某些原股东从恒丰银行通过关联交易、股权质押等手段，获得贷款后用于认购恒丰银行股权的行为。这明显是违规的。
不过，前述人士也猜测认为，这一手段可能并未因为姜喜运的落马而终止。现任高管或许也采取同样的方式，利用恒丰银行贷款、表外融资等方式把银行资金转移出去，再通过其他渠道购买恒丰银行股权。不过，并没有更多证据证实这项说法。目前仅限于猜测。
工商资料显示，2014年9月23日，江苏汇金的股权结构已发生了变化。股东由朱明亮和江苏正阳投资有限公司变更为朱明亮和上海佐基股权投资合伙企业（有限合伙）。不过此上海佐基股权投资合伙企业并非上海佐基投资管理有限公司，两者没有股权关系。
2016年1月27日，江苏汇金增加新股东信诚资产以及三家重庆公司。注册资本由5.08亿元，大幅增加至103.08亿元，增加98亿。2016年4月11日再次增加新股东上海起因玉成投资中心（有限合伙），注册资本增加至166亿元。
在前述江苏汇金的股东中，佐基有限合伙企业或为恒丰银行员工持股平台之一。其股东有江苏正阳置业、深圳市龙柏银源投资管理有限公司、江苏正阳投资有限公司、南京元隆建设工程有限公司。
其中，正阳投资和元隆建设均为江苏汇金控制的关联公司。龙柏银源投资公司股东为深圳市龙柏亚洲投资管理有限公司和深圳市华信洋投资管理有限公司，穿透到上层却是神秘自然人股东蒋永嘉、石玉芬以及周浩兰、蒋跃敏等个人投资者。
而正阳置业上层股东是上海佐琛投资中心（有限合伙）和上海佐溢投资中心（有限合伙）。2015年10月19日前，正阳置业股东为戴腊琴和刘宁，变更后为佐琛和佐溢这两家有限合伙企业，注册资本也由5000万增加至6.5亿元，法定代表人钱啸军变为了胡宗亥。2016年1月，法定代表人由胡宗亥再次变为王焯杰。
胡宗亥是广东盛唐律师事务所律师，该律所的主任黄辉为恒丰银行独立董事。21世纪经济报道记者就恒丰银行员工持股的问题致电胡宗亥时，他表示“因为无法核实记者身份和为客户保密等原因，不能回答任何问题”。
在佐琛投资和佐溢投资的上层，股东此前曾是恒丰银行20名高管以及烟台佐沣肆拾陆号等45个有限合伙产品，每个产品背后是恒丰银行数十名员工。以烟台佐沣壹拾叁号投资中心（有限合伙）为例，其一般合作人（GP）为上海佐润投资管理有限公司，恒丰银行44名员工作为有限合伙人（LP），投资金额从150万到300万元不等。
值得一提的是，中信信诚资产公司由中信信托有限责任公司和信诚基金管理有限公司共同发起设立，持股比例分别为45%和55%。中信信诚资产成为江苏汇金股东后，江苏汇金的注册资本便开始大幅增加。
上海起因玉成投资中心（有限合伙）成立于2015年6月，与恒丰银行实施员工持股计划时间相同。其股东为上海起因投资管理有限公司和北京邦瑞斯投资有限公司，这两家公司的上层股东为沈涛、吴长莎以及马建博。
其中，上海起因玉成投资中心（有限合伙）和上海佐基股权投资合伙企业（有限合伙）的注册地点相近，均为“中国（上海）自由贸易试验区浦东大道2123号3E”，一个为2533室一个为2183室。这一注册地也和恒丰银行此前爆出的“佐衍系”几家投资平台一致。
“九河入海”：佐衍系投资指向江苏汇金
种种股权关系均表明，恒丰银行员工持股的“佐衍系”投资平台的资金最终大部分投向了江苏汇金。除了江苏汇金的股东最终和“佐衍系”有千丝万缕的关系外，佐润投资旗下多个有限合伙企业及多层投资结构设置后，资金还是指向江苏汇金关联公司。
佐润投资为恒丰银行员工持股的另一平台。其对外投资了上海佐润欢投资中心、上海佐润渌投资中心、上海佐琛投资中心、上海佐速投资中心、上海佐润壹投资中心、烟台佐沣XXX号投资中心等83家有限合伙企业。在这些有限合伙企业下面，每个又有数十个有限合伙计划。
而这些有限合伙企业最终都投资了上海天积实业有限公司、合肥高见商务会展有限公司、江苏五友文化传媒有限公司、江苏正阳置业有限公司、南京无线电有限公司。这些企业的相同点是都和江苏汇金有千丝万缕的联系，江苏五友文化传媒有限公司、江苏正阳置业有限公司都是江苏汇金关联公司，其他三家原来的股东较为神秘。而且这些公司都在一夜之间注册资本增加至数亿元。
天积实业成立于2013年3月21日，2016年1月9日，法定代表人由胡洁变为顾煜东，股东由胡洁和厉玉生变为前述这些有限合伙企业，注册资本从50万元增加到6.28亿元。
高见商务也于2016年1月18日发生了系列变更，法定代表人由潘伟忻变更为潘文迪。股东由田浩持股90%，潘伟忻持股10%变为三家有限合伙企业，注册资本从10万元暴增至6.35亿元。
五友文化传媒原股东为江苏汇金，后变更为江苏正阳投资。2015年10月22日变更为上海佐速投资中心和上海佐琛投资中心两个有限合伙企业。注册资本由500万变更为4.37亿元。法定代表人此前为钱啸军，2015年10月22日变更为胡宗亥，2016年1月26日变更为贺喜明。
而且贺喜明同时还担任一家名为“上海衍深投资管理有限公司”和“深圳召南投资管理有限公司 ”的法定代表人。衍深投资的股东此前为佐沣投资，2016年6月27日变更为深圳思齐投资管理有限公司，法定代表人由胡宗亥变更为贺喜明，监事由蒋婧嫒变更为袁征远。而思齐投资再上层股东为自然人袁征远和张砚坤。
而这些有限合伙企业投资的另外一家公司南京无线电，其法定代表人也是袁征远。2016年1月20日同样发生了系列变更，法定代表人由程育民变更为袁征远，股东由中山集团控股有限责任公司变为上海佐琛投资中心、上海佐速投资中心、上海佐溢投资中心三个有限合伙企业，注册资本从499万元暴增至6.29亿元。
与此同时，正阳置业也发生了股权和注册资本的变更。2015年10月19日前股东为戴腊琴和刘宁，后变更为有限合伙企业，变更后注册资本也由5000万增加至6.5亿元，法定代表人钱啸军变为了胡宗亥。2016年1月法定代表人由胡宗亥变为了王焯杰，主要人员中也有张砚坤。
（本报记者 王晓 对本文亦有贡献）
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（编辑：重石）
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