投服中心质询广安爱众标的资产估值公允性

2017年3月21日下午,广安爱众（600979）在上交所举行了重组媒体说明会。不意外，中证中小投资者服务中心（简称“投服中心”）又派出了代表参加，并向广安爱众重组相关方就标的资产估值的公允性、业绩承诺的可实现性、重组交易能否通过审核、中介机构是否勤勉尽责等提出了四点质询。

据广安爱众重组预案披露，收购宣燃股份100%股权和爱众水务100%股权，以2016年10月31日为评估基准日进行估值。宣燃股份账面净资产3.9亿元，采用收益法评估的预估值为9.5亿元，增值率142.93%；爱众水务采用资产法进行估值，预估值为2.13亿元。

投服中心认为，上述两项资产存在一定瑕疵、盈利具有一定的不确定性。关于宣燃股份，收购上海万事红导致约1.66亿元应收款项暂未明确收回；出售深圳喜顺承担的3000万元担保未解除；三项特许经营权为镇政府授予可能无效。   

而关于爱众水务，其一，曾擅自调高对广安爱众的水价，而若2016年不进行水价调整，则爱众水务2015年和2016年1-10月份的业绩就可能连续亏损；其二，该公司经营数据均为花园制水口径，那么，广安爱众此次为何不直接收购花园制水，而是选择收购新设的爱众水务；其三，花园制水划拨给爱众水务的11宗土地使用权出资是否合法合规；其四，花园制水对爱众水务的全部现金出资是否已实际到位。

此外，投服中心还问到了广安爱众此次重组所提业绩承诺的合理性和可实现性，以及重组预案中披露的财务数据存在前后不一致的地方，如爱众水务的实物资产账面价值、宣燃股份的营业收入，在前页面和后页面的表述数值不同，中介机构是否有勤勉尽责，严格审查。

（编辑：朱益民）

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