今天它的“无风险”年利率达32%，一文读懂怎么靠它捡钱

3月30日，早盘国债逆回购利率飙升，GC001暴涨1260bp报23%，R-001大涨500bp报20%。

午后，国债逆回购利率继续飙升，GC001盘中最高至32%，R-001最高报26.8%，均刷新今年以来新高。截至收盘，GC001报14.955%，R-001报10%。

值得注意的是，昨日国债逆回购利率尾盘就已有所异动，当日GC001一直维持在7.5%左右，午后2:30突然飙升，最高涨至13%，收报10.3%。

国债逆回购利率飙升原因

截至3月30日，央行已连续第五日暂停公开市场逆回购操作，今日有400亿元逆回购到期，本周累计净回笼2600亿元。央行称，随着月末时点临近，财政支出力度进一步加大，对冲央行逆回购到期后银行体系流动性总量处于较高水平，3月30日不开展公开市场操作。

其次，今日恰逢周四，叠加季末及清明假期因素，导致交易所资金紧张。一方面是银行季末MPA（宏观审慎评估体系）考核压力，另一方面是假期因素，交易所的T+1机制带来的周四资金趋紧，也是造成逆回购价格新高的原因。

一般而言，国债逆回购在节前都会有一波飙升。例如在去年国庆假期前2016年9月29日，GC001盘中最高涨至45%，元旦前2016年12月27日GC001盘中最高涨至33%，春节前2017年1月25日GC001盘中最高涨至27%。

对A股有何影响

沪指今日低开低走，收盘下跌0.96%，盘中跌破3200点最低下探至3195.85点，收盘时报3210.24点，行业板块几乎全线下行，仅电力、银行、保险板块逆市上扬。

逆回购的走高直接对A股市场带来了冲击。北京一家私募机构交易员表示，套利资金卖出部分股票来做逆回购，博取短期的资金收益。而且大家也会预期市场会有这种行为，进而形成负反馈环，进一步冲击对二级市场的预期。

逆回购怎么玩

1、什么是国债逆回购

通俗的说就是：你把钱借给有国债的童鞋，对方用手上的国债做抵押，然后你到期收回本金和利息。

2、逆回购怎么交易 

逆回购和股票操作一样，可以委托一个价格，到价自动成交。不同的是要选择卖出，而不是买入。年利率就是你成交的价格。

如图，卖出价格32的意思就年利率是32%，GC001后面的001代表1天，002代表2天...如此类推。

3、选择沪市还是深市品种？

沪市10万元起，深市1000元，如果钱不多或不够沪市门槛，请选择深市。土豪请选沪市，一般来说，沪市的利息会高一点。

沪市的门槛稍高（代码以“GC”开头） ：

①起手：1000元为一手，100手起，即至少需准备10万元；

②封顶：10万的整数倍申购，最高不超过1000万。

深市的门槛亲民（代码以“R-”开头）：

①起手低：1000元一手，一手起！

②无封顶：1000的整倍数递增，没有最高限额。

4、成交以后，逆回购的涨跌幅与你有关系吗？

没有关系，逆回购的收益只与你成交的价格有关系。成交以后，逆回购的涨跌幅都与你无关。

5、钱啥时候回来？

n天品种T日卖出，T+n日早上资金自动到账，T+n+1日资金可取，和卖出股票是一样的。

6、逆回购能赚多少钱？  

逆回购收益=成交额*年化收益率*回购天数/360天-手续费  

【深市】收益=资金*交易价格（即利率）/365*回购天数-手续费  

【沪市】收益=资金*交易价格（即利率）/360*回购天数-手续费

国债逆回购手续费一览

【举例】沪市1天国债逆回购，利率32%

收益=10万*32%/360*1=88.9元

手续费=10万*0.001%=1元

实得利息=87.9元

也就是说以32的价格卖出GC001，10万的收益是87.9元，一天的收益是宝宝们的8倍。而且国债逆回购的安全性很高，这可是实打实的福利。

（来源：央行、21世纪经济报道等）

（作者：21Plus 编辑：叶映橙）

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