4月5日,兴业银行与鞍钢集团在北京签署债转股框架协议。根据协议,双方达成100亿元债转股基金合作意向,首期共募集资金50亿元,期限10年。
此前,债转股项目以国有大型商业银行为主。该笔债转股协议是股份行首单,也是东北地区首单债转股。
兴业银行行长陶以平表示,债转股基金合作的开展,有助于改善企业融资能力,降低资产负债率,整体改善企业内部财务状况,从而优化融资环境。
兴业银行签署的首单100亿元债转股基金合作意向,尚未公布具体交易结构。21世纪经济报道记者获悉,该基金或将采取双方以一定比例出资的方式,由于鞍钢集团资产规模庞大,首期50亿元难以直接降低集团层面的资产负债率,但有助于鞍钢集团在子公司层面去杠杆。
银监会数据显示,截至今年2月上旬,市场化债转股签约金额约4300亿元,实施金额400多亿元,市场化、法治化是本轮债转股的重要特点。
鞍钢集团董事长、党委书记唐复平在签约现场表示,现在是钢铁企业并购重组的良好时机。钢铁行业去产能背景之下,企业资金较为紧张,钢铁行业资产负债率达70%以上。
陶以平表示,去产能关键要看去什么产能,去产能的过程也是发现金子的过程。兴业银行从去年开始支持供给侧改革性的方案,重新选择、培育未来新的战略合作伙伴。
随着2016年年报的发布,多家股份行在年报中表达了将在2017年推进债转股的计划。
招商银行在年报中表示,从为客户提供综合化金融服务、降低客户杠杆水平以控制金融风险的角度,稳妥推进债转股有关业务,合理筛选目标客户,认真做好可行性分析和可操作的服务方案。
中信银行也表示,不良资产管理方面,将进一步加大风险资产处置工作力度,从风险的被动应对转向主动经营,进一步扩大问题资产的管理范围,利用资产证券化、债转股等创新手段做好风险化。
“从存量上来看,市场主体的杠杆总量偏高。但是,有的企业虽然负债率不是很高,但是负债结构不合理。比如说典型的就是以短期融资来支持长期的投资,这实际上也是降杠杆和去杠杆问题。”一位大行高管表示,怎么实现企业降杠杆和去杠杆问题,涉及到解决总量和基础结构,需要银行为企业设计方案,实现其降杠杆、去杠杆,降杠杆主要是以股权或以债权的方式,解决企业高融资成本。
目前,五大国有银行作为市场化债转股主力,主要以债转股子公司的方式推进。五大国有银行均已提出设立债转股实施机构的申请,但仍未落地。
在农业银行2016年度业绩发布会上,该行高管表示,农行已经与8个企业签订了债转股协议。有的已经完成,有的是只签了框架协议,等待资管公司成立后开始运作,目前债转股的签约金额达到700亿左右,还有20多个项目正在洽谈过程中,2017年债转股的工作将会取得实质性进展。
此外,农行帮助企业降杠杆具体包括:把不良资产转让给市场;成立资产管理公司,收购母行的不良资产,市场化的运作来进行债转股。农行今年筹备成立资本金100亿的资管公司,目前在审核和批准的过程中;盘活存量资产;运用投资银行业务的平台(农银国际)在境内外资本市场上融资,增加股本、资本金以达到降杠杆的效果;运用理财业务的平台,筹集社会资本参与股权融资,帮助企业降杠杆。
在建设银行的业绩发布会上,建行高管表示,建行去年底包括今年一季度债转股规模或将超过3000亿。债转股的规模跟实际落地的规模会有一个差距。债转股首先要有一个方案,方案的执行需要有一个过程,不管是真正以股权方式介入还是以融资方式介入,降低企业当期的融资成本,调整其负债结构,都需要时间,企业层面和银行都要走一些必要的程序。
建设银行在债转股领域比较积极,率先落地全国首单央企、首单地方国企、首单民企市场化债转股项目,合计签订2220亿元市场化债转股协议。
建行财报显示,截至2016年末,已与客户合计签订2220亿元市场化债转股协议,已投入资金182亿元。全部资金到位后,预计企业负债率可下降5-15个百分点。将积极筹建、争取债转股实施机构——建信资产管理公司尽早挂牌开业。