沪指走强创近期反弹新高，周期股全线爆发，市场板块分化较明显，涨价题材成市场最大亮点主线，涨价概念龙头宝泰隆继续涨停，租购同权概念市北高新三连板。
截至午间收盘，上证指数报3272.24点，涨0.58%；深证成指报10501.99点，涨0.61%；创业板指数报1741.83点，涨0.45%。
从盘面上看，石墨烯、草甘膦、白酒、钢铁、特钢、有色、造纸等板块涨幅居前；军工、大飞机、农机、共享单车、银行、在线旅游等板块跌幅居前。沪股通净流入5.9亿，深股通净流入5.6亿。
海通证券：风格会逆转吗？
海通证券荀玉根团队指出：①近十年冰火两重天的风格裂变出现过3次，13年1月-14年2月、14年11-12月、16年8月至今，决定风格的核心变量是盈利趋势和投资者结构。②预计创业板今年利润同比12%、PE为46倍，匹配度仍不佳。16年1月底来创业板指类似12年初至14年中的上证综指，震荡筑底过程中反弹力度逐渐减弱。③保持多头思维，坚守价值风格，均衡持有消费白马、金融、周期中资本品，沪深300盈利和估值匹配度最优。
应对策略上，荀玉根指出，价值类股票内部，从基本面的盈利估值匹配度、市场面的涨跌幅、公募基金的持仓三个角度分析，目前建议消费白马、金融、周期龙头均衡一些。白酒家电代表的消费白马6月底以来已经休整了近1个月，估值盈利匹配度合适，过去2个月金融超额收益明显，但银行仍低估低配，周期股中煤炭、钢铁代表的资源品过去1个月超额收益很明显，今年来涨幅已经居前，相比而言，机械和建筑代表的资本品盈利和估值匹配度还不错、股价涨幅小、机构配置比例低。此外，6月以来国企改革进入政策再次加速推进期，国资委、发改委动作频繁，神华、国电等央企停牌预示改革加速落地。未来国企改革推进力度有多大，还需跟踪作为标杆的联通混改方案。整体看上半年市场对国改预期较低，下半年迎来十九大，国改尤其混改有望实现突破。
华泰证券：周期分化，制造突围
华泰证券戴康策略团队表示，在创业板快速反弹背景下，风格切换仍未到来，当前决定市场运行的主要逻辑仍然是流动性变化下的“水主沉浮”，而杠杆转移叠加“脱虚入实”的大环境仍然使得A股市场估值难有系统性提升机会。从风格上，我们仍然坚定“以龙为首”的方向，而现阶段主战场将转移至享受杠杆转移及盈利能力中周期修复的制造业领域。继续看好耐用制造品上游的稀有金属，关注中游制造及产能出清最显著的化工板块。
投资策略上，戴康指出，中报季风格坚定“以龙为首”，关注杠杆转移叠加盈利能力中周期修复的制造业领域。行业配置关注耐用制造品产业链：有色稀有金属(北方稀土/中国铝业)，钢铁板材(宝钢股份)，化工(万华化学)+保险(中国太保)、银行(招商银行)。主题投资，继续推荐雄安主题，坚守龙头，唯新不破两条主线，“金创启深”组合(金隅股份/创业环保/启迪桑德/深圳华强)；科研院所转制，关注航天电子、国睿科技，军工混改有望提速，关注北化股份、长春一东、西仪股份、湖南天雁(“北春西湖”组合)；市场对无人零售+全面屏产业化趋势认识不足，建议关注相关投资机会。
（编辑：叶映橙）
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