8月30日，继与上海专业养老社区合作后，太平人寿加速扩展全国养老社区布局版图，再度签约云南专业养老社区，旨在打造“旅居式”养老体验。

事实上，这是保险机构以轻资产模式布局养老社区的缩影。目前，保险机构主要以轻资产、重资产两种模式实现保险业务与养老产业的有机结合。其中，与养老社区合作属于轻资产模式，自建养老社区属于重资产模式，都是客户通过投保与养老项目对接的保险产品获得入住权，两种模式各有利弊。

值得一提的是，目前，我国家庭和社区养老资源不足，无法满足基于传统文化和理念的养老需求。因此，有关部门或可考虑要求所有住宅项目在开发时均规划一定比例的公共养老用房，解决社区缺乏养老机构用房的问题。

轻重资产各有所爱

对于轻重资产两种模式，保险机构似乎正在寻求多元方案。在与云南专业养老社区的签约仪式上，太平人寿相关负责人对21世纪经济报道记者表示，目前，太平人寿在原有重资产上海“梧桐人家”项目的基础上，以轻资产模式与第三方养老社区合作；正在通过轻重并举的方式，加速扩展全国养老社区布局； 重资产将会延续上海“梧桐人家”的模式，逐步形成“东南西北中”全国性战略布局；轻资产则与上海、云南的操作模式相似。

坦率地说，轻重资产两种模式各有利弊。中央财经大学保险学院副院长徐晓华告诉21世纪经济报道记者，重资产模式可以使保险机构完整地实现长期战略规划，构建养老、医疗、健康等大医养生态圈。此外，保险公司长期、大量的资金，需要找到类似养老产业这般具有长期、稳定收益的投资渠道。不过，这一模式投资金额大，回报期限长，不利于迅速扩张。

重资产模式的典型代表当属泰康保险。目前，泰康保险已经实现北京、上海、广州、三亚、苏州、成都、武汉、杭州养老社区八城布局，北、上、广一线城市养老社区开业运营。下一步，还将加速推进三亚、苏州、成都、武汉、杭州项目的建设，将累计提供130万平米、13000户养老单元。目前，泰康保险累计投入养老社区建设资金超过200亿元。

徐晓华认为，轻资产模式投资金额小，投资回报快，避免了拿地等一系列困难，但是需要注意的是价格的合理性、是否具有足够的扩展空间、现有机构业务制度是否科学健全、人员是否稳定等问题。

此前，合众人寿在轻资产模式上已有尝试。例如，合众人寿联同信泰资本、美国房地产投资信托基金共同收购位于美国13个州的39家养老护理社区，希望引入国外相对成熟的养老社区服务标准、运营体系；以及收购长三角地区7所养老院股权等。

重视家庭、社区养老

值得一提的是，近期，国务院印发了《关于加快发展商业养老保险的若干意见》，保监会也发布了《关于保险业支持实体经济发展的指导意见》，鼓励创新养老保险产品，发展多样化医疗健康保险服务；支持保险资金以投资新建、参股、并购等方式兴办养老社区，增加社会养老资源供给，促进保险业和养老产业共同发展。

对此，平安健康险首席财务官兼董事会秘书尹正文对21世纪经济报道记者坦言，一直以来，保险业在发展养老、健康产业步伐中都是走在前端的行业之一。随着老龄化问题的日益突出，养老、健康产业将会越来越重要，前景可观。目前的主要问题还集中在没有较好的盈利模式，以及前期投入较大、短期投资回报率较低。

人保财险监事会主席王和在接受21世纪经济报道记者采访时强调，基于中国国情，必须认识到家庭和社区养老是我国养老的主战场，是养老基础资源建设的重点，应当以社区为中枢，建立养老资源保障和供给体系，特别是社区养老服务中心、托老所和虚拟养老院等。一位人身险公司养老业务负责人对此表示认同。该人士认为，相当一部分老年人更愿居家养老，享受天伦之乐；而儿女受到传统文化影响，也不能完全接受这种文化。文化层面的原因可能将对养老社区入住率造成压力，从而无法负担建设及运营成本，因此家庭和社区养老需要引起重视。

在这一问题上，王和认为，目前，存在的突出问题是社区缺乏养老机构用房。国家或可出台法规，要求所有住宅项目开发，均应规划一定比例的“公共养老用房”。保险公司依托商业养老保险，积极参与社区养老基础资源建设。