《2017·径山报告》:建议进一步扩大金融业对外开放

21世纪经济报道 21财经APP 姚建莉 上海报道
2017-09-23 17:05

由中国金融四十人论坛(CF40)主办、浙商银行独家支持的《2017·径山报告》9月23日在杭州发布。《2017·径山报告》(下称《报告》)主题为“积极、稳健地推进中国金融开放”,围绕人民币汇率改革、中国跨境资本流动、金融支持“一带一路”等金融开放领域的焦点话题,分析了金融开放政策近四十年的发展历程、现状和问题,并提出相关政策建议。

这一《报告》的课题组阵容非常强大,牵头人是CF40学术委员会主席、北京大学国家发展研究院副院长黄益平,课题组成员包括中国社会科学院世界经济与政治研究所所长张宇燕、清华大学国家金融研究院院长朱民、CF40高级研究员张斌、CF40高级研究员管涛、中国人民银行研究局局长徐忠和中国人民银行国际司司长朱隽,所有课题组成员均以个人身份参与研究。

积极稳健地开放中国金融业

进一步扩大金融业开放是全球金融领域的主流,也在我国经济政策中逐渐占据更重要地位。事实上,推进开放已是共识,目前的主要分歧在于金融开放的节奏和顺序。

针对中国金融的渐进式开放,《报告》分析认为,近四十年金融开放政策成绩很大、问题也不少。

《报告》提出,汇率政策改革一直在朝着双向波动和市场决定的方向努力,但始终没有呈现出足够的灵活性;资本项目开放和人民币国际化取得了很大的进展,但在最近两年出现了一些反复;金融机构的对外开放实际进展相对有限;金融市场的对外开放受制于境内外市场规则、制度方面的差异以及我国“通道式”的开放模式;对外投融资合作才刚刚才开始,金融机构走出去滞后于企业走出去,跨境金融服务的能力还比较弱。

黄益平指出:“从保持经济增长、防控金融风险和参与国际金融治理的角度出发,中国金融业应该进一步开放,以开放促改革、以改革助开放。”

《报告》也给出了应进一步推进金融开放的原因。金融开放是实现经济可持续增长的重要条件,有利于促进金融创新;金融开放是防控系统性金融风险的重要手段;金融开放也是积极参与国际经济治理的重要途径。无论是对积极维持经济全球化的方向,还是对推动人民币国际化和落实“一带一路”倡议,都要求中国与国际金融体系接轨。

2017年7月召开的全国金融工作会议强调,扩大金融业对外开放是我国对外开放的重要方面。CF40秘书长王海明表示,《报告》正是紧扣了“扩大金融业对外开放”这一主题。

《径山报告》项目由CF40于2017年初正式启动,代表项目的独家支持机构,浙商银行董事长沈仁康在发布会上介绍:“径山是中国文化的发展繁荣的缩影和对外传播的窗口——日本高僧南浦绍明曾远渡重洋来此学佛习茶,而日本茶道正是从南宋时期的‘径山茶宴’演变而来。可以说,径山‘禅茶一味香自远’的古风雅韵,与《2017·径山报告》所提倡的金融对外开放精神不谋而合。”

沈仁康认为,中国的金融稳定和金融开放之间的辩证关系,并不是“非此即彼”或“取舍平衡”,而是“互为因果”。因此,浙商银行在自身经营发展中全面贯彻国家关于金融对外开放的各项政策。

金融开放政策应兼顾效率与稳定

中国的金融业是否还应该进一步开放,《报告》给出肯定回答的同时也提出政策建议,金融开放政策应重视效率与稳定之间的平衡,积极、稳健地推动中国金融业的进一步对外开放。

《报告》指出,在制定新的金融开放政策时,政府应认真考虑与当前经济现实相适应的理念与策略,包括:作为一个大国经济,中国的金融开放决策需要认真考虑对国际经济的溢出效应;在积极推动资本项目开放的同时,也应考虑设立适度的、临时性的跨境资本流动管理机制,支持金融稳定与货币政策的独立性;汇率对实体经济的影响既可以通过贸易渠道产生,也可以通过金融渠道产生,而金融渠道正在变得越来越重要;“以开放促改革”应同“以改革助开放”相配合,协同推进金融的改革与开放。

此外,《报告》还提出七方面政策建议,第一,国务院金融稳定发展委员会应统筹金融改革开放政策。第二,积极增加汇率的灵活性,更多地让市场因素决定汇率水平。第三,在宏观和微观两个层面建立跨境资本流动的管理框架,并稳健地加快人民币国际化的进程。第四,落实准入前国民待遇并放松外资机构的持股比例,真正推动金融机构的对外开放。第五,尊重国际市场规则和惯例,实现金融市场更高层次的开放。第六,利用国内产业结构转型升级和“一带一路”倡议的契机,积极构建对外投融资框架。最后,完善与开放金融体系相匹配的宏观审慎监管框架,有效预防并化解金融风险。

(编辑:吴红缨)

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