对话主持：
张欣培
对话嘉宾：
张怀强 光大证券互金部总经理
詹晓波 招商基金互金发总监
张 杰 富途证券董事
王乐京 前沿产业基金创始人
目前，金融科技（Fintech）已然是“互联网+”时代又一个风口，科技渐渐渗透到证券、基金等诸多金融领域。
金融机构在科技上发力的同时，不少原以互联网金融为标签的公司，转而定位于金融科技，于是市场上的金融科技公司逐渐增多；同时，金融科技行业逐渐达成共识，数据与技术将是最基础的能力，一时间人工智能也成为了行业最热的概念。
金融科技的快速发展引发了监管的高度关注。一方面，监管部门研究如何用技术手段加强对金融科技的监管，防范金融风险；另一方面，强调科技对金融的重要性，支持通过科技手段提高效率、安全和提升客户体验。
那么科技是如何改变金融的？9月24日，在由南方财经全媒体集团指导、21世纪传媒主办的“21世纪国际财经峰会2017年会”上，各位嘉宾围绕该主题举行了圆桌论坛，深入探讨了“金融科技”的含义、发展现状、发展问题与监管挑战。
如何理解“金融科技”
光大证券互金部总经理张怀强认为，如今金融领域有核心规则的事物越来越多，其中科技应当发挥的作用就是解决质量效果和提升用户服务能力，因此在理解金融科技时，要突出科技手段，将科技的作用发挥到极致，真正从用户的思维出发，组织好内部的运营体系和产品供应体系，让金融服务更加精准高效。
“金融科技在未来的发展，可能不会像现在这样被动，而是一个自发的、主动的，并且效率不断提升的过程。未来我们会看到金融业百花齐放、百家争鸣的景象。”张怀强表示。
前沿产业基金创始人王乐京提到，前沿产业基金是一家专门投资人工智能的公司，目前处于人工智能与投资相结合的阶段，下一个阶段则是人工智能对非结构化数字的处理。这意味着人们目前谈论“金融科技”主要是讨论它如何取代算法。
“目前人工智能已经有可能在思维层面协助人们，能够读懂人讲话的含义，就像飞笛资讯的结构化报道会推导出相关行业的发展。这就是下一步变革所在，不再是用算法来提升，而是从思维上推导，逻辑上是跟传统算法不一样的。”王乐京补充道。
富途证券董事张杰表示，公司对金融科技是反过来理解的，即“科技金融”，科技放在金融前面。富途证券的定位是做金融业务的互联网公司，并认为“金融科技”仅指互联网金融，而互联网和金融在传统意义的理解上其实是相背的，互联网是信息透明化的，传统金融业务则相对不透明。富途证券希望将中间不透明的环节去掉，而不仅局限于传统的金融业务。
证券基金行业探索
光大证券最近发布了“智投魔方”这一智能投顾产品，开始布局AI，当前金融机构都已开始用不同的科技方式实现金融领域的升级变革。
对于科技金融在证券行业的发展现状，张杰谈到，在金融科技领域，无论是在大数据还是人工智能领域，有些公司进行了探索，有些公司则持观望态度。目前券商行业的同质化竞争非常激烈，不仅局限于零售业务，还包括富途证券经营的资管务等，金融科技对证券行业的冲击实质上是理念的冲击。
“不管是互联网金融还是金融科技，它们的核心逻辑都是新型的理念，通过观测效果来不断改进工作，未来是流量入口的竞争、时间的竞争。这种竞争意味着未来流量入口上能抓住更多的用户，让用户产生黏性和依赖。”张杰指出。
对于证券行业大小券商的竞争态势，张怀强认为规模大的证券公司在各方面能力已非常强，公司业务规模和客户基础相对固化。最终优秀的券商将是能精准定位需求的公司。
张怀强又举例谈道：“譬如网约车相对于传统企业来说便实现了效率最大化。利用新的科技服务金融，可能会对竞争对手造成致命性的打击，也会对公司未来发展产生非常大的影响。”
张杰指出，当下要考虑的不仅是单点的问题或是只满足一类客户的问题，而是如何通过大数据、人工智能，将数据价值发挥到最大。这些数据可以支持金融营销、产品运营、商业洞察等，帮助做到精准营销、产品迭代，以提升行业服务水平。在证券行业，金融科技不单是技术，更是反馈机制，机构都是在以客户的反馈结果提升服务理念和对技术的驾驭能力。
基金公司近年来在金融科技上开始发力。招商基金互金发总监詹晓波指出，招商基金这两年一直对金融科技保持关注，做出了较多部署，目前公司有大量IT背景的员工。招商基金结合业务的特点，在销售、投研、后台都加入了金融科技的投入。比如在客户服务方面，招商基金打造了智能客服。
新的挑战
新兴事物发展的过程曲折。王乐京认为科技金融未来发展的核心问题是对用户价值的定义和切分。以股票投资为例，当很多投资者用不同APP看信息时，用户的行为就处于切断状态了，因此每个流量入口能获得的收益难以判断。
在王乐京看来，投资者非常挑剔，如果无法为其带来收益，即使提供再好的服务，用户也不会买单。金融公司分为两类，一类是以营销见长，用高质量的年化收益服务部分客户，另一类是将收益从5%升级至18%。这是用户不同导致的差异。
张杰谈到传统金融一直以众所周知的问题，叫“割韭菜”。科技金融与传统金融不同的一点在于让更多客户防风险，当客户交易风险不匹配时，就会收到提示。从AR的角度而言，目前需要更多的数据控制风险。
“中国是以散户为主的市场，大部分散户缺乏专业的投资方法。这意味着投资者的投资风险承受能力是随着市场波动而波动，这是我们面临的挑战之一，富途证券希望通过模型和其他方式探索解决方案。”张杰表示。
张怀强表示，对金融科技现实中的困难，首先在于传统金融机构有着非常强大的管理惯性。企业在布局金融科技时需要进行多方面的调整，这离不开顶层策略的规划。传统的科技开发是在标准化交易业务上进行外包，要在行情交易非标准化的服务上形成自身的核心能力，需要有自主开发和运营能力。传统的科技开发只是开发系统，但是在金融科技时代，科技开发已不再局限于传统的运营结算。其次，金融科技的提升最终要将客户分配到公司各部门，需要有强大的开发运营体系。
科技金融监管
张怀强认为无论是金融科技还是科技金融，都要对科技监管保持初衷。在不触碰监管红线的领域进行探索和创新。
张怀强以智能投顾为例，认为核心是管理，核心逻辑要求合适的产品提供给合适的客户，即精准营销的核心理念。在新互联网金融规则上，最大地满足客户需求，才能长远发展。
王乐京提出监管有两种手段，一种是技术手段，另一种是行政手段。当技术手段跟不上形势发展时就使用行政手段。王乐京认为技术不断对产业赋能时，会推进技术监管。
张杰对监管问题也提出，监管最关键在于勿丧失原则和底线。基本原则首先是了解客户，其次是了解产品。从技术层面上说，真正投资的客户是完全可以知晓的。互联网使不透明的信息透明化，甚至可以让互联网大V来做评判，判断产品是否适合用户。
（编辑：杨颖桦）
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