两周内14家A股公司接连领罚，财务造假与资金占用成违规“重灾区”

南方财经全媒体集团投资快报 记者 黄敏

2026年7月6日至17日，短短12个自然日内，证监会先后对14家A股上市公司予以立案调查、作出行政处罚或预处罚。这一节奏在近年来的监管实践中较为罕见，也向市场传递出明确信号：信息披露违规的查处力度和追责深度在明显加码。从违规类型看，财务数据造假、关联方资金占用、违规担保、误导性陈述等情形均有涉及，几乎覆盖了上市公司信披违规的全部典型形态，其中财务造假与资金占用是受罚企业的违规“重灾区”。

财务造假手法翻新，会计调节手段集中暴露

7月9日，ST荃银（300087）收到安徽证监局《行政处罚决定书》。公司在合作方已出现明确信用风险的情况下，未按会计准则单项计提坏账准备，2024年年报少计提信用减值损失1871.51万元，虚增利润占当期利润总额的10.86%。安徽证监局对公司罚款300万元，对时任董事长、副董事长兼总经理各罚款150万元，对董事会秘书兼财务总监罚款130万元。

7月17日，三家公司集中披露处罚文书。

ST葫芦娃（605199）收到海南证监局《行政处罚决定书》。经查，公司2023年年报通过提前确认收入、虚增药品销售单价等方式，虚增营业收入1.10亿元，虚增利润总额8958万元，占当期披露利润总额的66.11%；2024年半年报虚减营业收入4260万元。海南证监局对ST葫芦娃罚款700万元；对实际控制人、时任董事长兼总经理罚款1050万元；对时任董事、财务总监罚款250万元；对时任董秘罚款150万元。

*ST英飞（002528）收到深圳证监局《行政处罚事先告知书》。公司下属子公司通过虚构项目、提前确认收入等方式，在2019年至2020年间持续虚增营收和利润，两年累计虚增营业收入超8.7亿元。深圳证监局拟对*ST英飞罚款550万元，并对9名责任人合计罚款1200万元。

*ST广糖（000911）收到广西证监局《行政处罚事先告知书》。公司下属子公司采用跨期确认收入、未实际交付即确认收入等手段，导致2023年虚增营业收入2355万元、虚增利润总额2019万元，2024年虚减营业收入2408万元、虚增利润总额1869万元。广西证监局拟对公司罚款400万元，对董事长等5名责任人合计罚款530万元。

资金占用与违规担保频发，实控人主导特征显著

关联方非经营性资金占用及违规担保，是此次密集处罚的另一核心问题，且绝大多数案件由实际控制人直接策划或指使。

7月8日，ST易联众（300096）收到厦门证监局《行政处罚决定书》。原实控人在2018年至2023年间，擅自以上市公司名义进行大额担保、借款及关联交易并刻意隐匿，其中重大仲裁及诉讼金额合计约7.68亿元，占公司2021年经审计净资产的99.28%。公司被罚300万元，实控人被罚1750万元并被采取终身证券市场禁入措施。7月10日，倍轻松（688793）收到深圳证监局《行政处罚决定书》。实控人通过孙公司、员工备用金及供应商预付款三条通道占用上市公司资金8593万元，并三次指使公司以定期存单为关联方质押担保，累计金额超9000万元。公司被罚250万元，实控人被罚630万元，财务总监被罚80万元。

7月17日，ST新华锦（600735）与黑芝麻（000716）双双因资金占用受到处罚。ST新华锦收到青岛证监局《行政处罚事先告知书》。经查，2021年11月至2025年8月，公司累计发生关联方非经营性资金占用金额高达39.36亿元。其中2024年发生额15.82亿元，占公司最近一期经审计净资产的104.35%。青岛证监局拟对公司罚款455万元，对实控人罚款610万元。黑芝麻收到广西证监局《行政处罚决定书》。公司子公司2023年通过向第三方预付账款等方式转出资金，关联方非经营性资金占用累计发生额1.86亿元，公司未及时披露且在2023年年报中存在重大遗漏。公司被罚180万元，原董事长被罚500万元。

立案调查密集落地，四公司接连被查

除已作出行政处罚的案件外，多家公司在7月8日至10日间相继收到证监会《立案告知书》，立案调查密集落地的态势同样引人关注。

7月8日晚间，佳缘科技（301117）公告收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规被正式立案调查。7月9日晚间，ST银江（300020）公告公司及控股股东银江科技集团有限公司双双收到证监会《立案告知书》——公司和控股股东同时被查，穿透追责意味明显。7月10日晚间，众泰汽车（000980）因涉嫌信披违法违规收到《立案告知书》。该公司此前已于2026年3月因未及时披露一笔到期未偿还债务被浙江证监局出具警示函。南威软件（603636）同日因涉嫌信披违法违规收到《立案告知书》。

涉误导性陈述，巨力索具“蹭热点”领罚单

7月10日，巨力索具（002342）收到河北证监局《行政处罚决定书》。公司在深交所互动易平台回复投资者提问时，未准确披露产品在商业航天领域的应用情况，未完整披露相关订单金额，构成误导性陈述。公司被责令改正、给予警告并罚款450万元；时任董秘被罚300万元，时任总经理被罚200万元。

退市不免责：R星源1旧案终落地

R星源1（400211）的一则最新动态，引发市场关注。这家前身为世纪星源（000005）的公司2024年4月因面值退市告别A股，但2026年7月10日仍收到深圳证监局《行政处罚决定书》。一桩长期隐瞒的违规担保大案最终尘埃落定，明确彰显了“退市不能成为免责屏障”的监管导向。

短短两周内14家公司集中领罚，涉及财务造假、资金占用、违规担保、误导性陈述等多种违规形态。财务造假与资金占用构成此次监管行动的双主线，实控人、董事长等“关键少数”成为追责重点，且处罚力度远超以往。与此同时，立案调查对象从上市公司本身延伸至控股股东，违规类型也从传统财务造假扩展至互动平台误导性陈述等场景，追责链条正在持续延伸。这一轮密集的监管行动表明，监管部门对信息披露违法违规的查处已从零散个案走向常态化排查与批量化处置，对上市公司及其责任人的追责正在全面加码。

投资者维权通道持续畅通

值得关注的是，上市公司退市并不意味着投资者维权渠道关闭。7月22日，衡财保·炜衡金融315团队向记者表示，根据相关法律法规，符合初步判断条件的投资者可关注维权咨询平台（wx：tz315-wh），依法加入索赔，维护自身合法权益（最终能否胜诉以法院判决为准）。

针对前述几家公司，初步判断索赔条件如下（最终以法院判决为准）：

ST荃银（300087）：在2025年4月30日至2026年1月29日（含当日）之间买入，并在2026年1月30日之后卖出或仍持有。

ST葫芦娃（605199）：在2024年4月27日至2025年4月22日（含当日）之间买入，并在2025年4月23日之后卖出或仍持有。

*ST英飞（002528）：在2020年4月30日至2024年4月29日（含当日）之间买入，并在2024年4月30日之后卖出或仍持有。

ST银江（300020）：1. 在2019年4月19日至2024年4月29日（含当日）之间买入，并在2024年4月30日之后卖出或仍持有；2. 在2026年7月9日（含当日）之前买入股票，并于2026年7月9日之后卖出或仍持有。

巨力索具（002342）：在2025年12月17日至2026年2月11日（含当日）之间买入，并在2026年2月12日之后卖出或仍持有。