复星加价44%竞得地中海俱乐部 揭密意富豪叫板者

21世纪经济报道 慕丽洁 上海报道
2015-01-04 11:46

复星竞购地中海俱乐部在经历了八轮报价激烈争夺之后,终于让意大利富豪Andrea Bonomi甘拜下风于1月2日宣布退出角逐。当然这场竞购战也让复星付出了不菲代价——24.6欧元的报价比最初17欧元高出了44%,这意味着意大利人可能让复星为收购地中海俱乐部多花了约2亿欧元。英国《金融时报》的报道称,当地时间1月2日,意大利人Andrea Bonomi领导的...

复星竞购地中海俱乐部在经历了八轮报价激烈争夺之后,终于让意大利富豪Andrea Bonomi甘拜下风于1月2日宣布退出角逐。当然这场竞购战也让复星付出了不菲代价——24.6欧元的报价比最初17欧元高出了44%,这意味着意大利人可能让复星为收购地中海俱乐部多花了约2亿欧元。

英国《金融时报》的报道称,当地时间1月2日,意大利人 Andrea Bonomi 领导的 Global Resorts 投资公司宣布正式放弃对 Club Med 的竞购。

Bonomi 表示,他和他的投资伙伴(包括美国著名私募基金 KKR,以及来自南非和巴西的大咖)已无心恋战,因为目前的情况下,Club Med 的估值已经过高,失去了投资价值。

他又说,Club Med 的小股东应该感到心满意足,双方的竞购大战让他们手中的股票显著升值 。经过五轮大战,Club Med 的整体估值已经达到 9.39亿欧元,比复星 2013年5月给出的每股 17欧元初始报价提高了44%。

复星竞购 Club Med 是通过特别设立的 Gaillon Invest II 投资公司进行的,其中,复星国际持有 62.6%的股份,葡萄牙保险公司Fidelidade 占 20%,法国私募基金Ardian 占 5.8%,Club Med 管理层占 2.9%,中国众信旅游占 8.7%。

截至本报发稿,复星方面尚未正式宣布这一消息。

第三次反超锁定胜局

复星是靠去年12月的“最后一击”得以锁定胜局的——2014年12月19日晚,复星集团提高报价到 24.6 欧元,第三次反超意大利富豪Andrea Bonomi。Bonomi于当地时间2014年12月5日的上一轮报价为24欧元。复星19日晚的行动是双方地中海俱乐部争夺战之中的第八轮报价。

按照竞标规则,意大利富豪 Bonomi必须在此后两周之内作出回应,2015年1月7日将是下一个报价截止日。而证券市场监管机构法国金融市场管理局(AMF)似乎已经想尽快结束这场收购战了。AMF规定,若2015年1月7日仍有加价,那么下一次加价的截止时间由目前的10个交易日缩短为7个。而倘若“加价战”一直持续下去的话,AMF或许将采取一招定胜负的方式结束这场收购战。

复星与意大利富豪之间的这场并购争夺战当时已经引发了国际金融市场的关注,一些机构甚至开始大幅增持地中海俱乐部股票。2014年12月16日,AMF称,英国基金Polygon Global Partners LLP将地中海俱乐部从低于5%增持到9.23%,共有8.32%的投票权。如果不是想作为“第三者”加入并购大战的话,Polygon Global Partners LLP就是在押注地中海俱乐部争夺战进一步升级从而抬高股价。

每股24.6欧元的价格,最终超越了意大利富豪的承受底线,令其主动宣布退出。而复星有底气报出这一高价,很大程度上也是因为在其“全球资源嫁接中国动力”的投资逻辑下,复星有机会帮助地中海俱乐部在分享中国市场红利的过程中迅速进行业务扩张实现公司股价提升,才有底气支付高溢价。

复星集团CEO梁信军此前在接受21世纪经济报道专访时曾表示,复星的海外投资逻辑来源于复星对中国未来经济增长驱动力从制造业出口转向内需消费的判断。他认为这里面最关键的一个变化在于:中国中产阶级人数快速增长,未来将形成全球最庞大的中产阶级群体,中产阶级消费升级以及中产阶级生活方式变化带来的投资机会至关重要。

让复星多花约2亿欧元的意大利人是谁?

意大利人Andrea Bonomi在这场并购战中也算不上输家,在宣布退出之后,他将手头约18.9%的地中海俱乐部股份转手给复星 ,应该还能小赚一笔。而在此过程中,这个意大利人已让复星多花了约2亿欧元——复星最终报价24.6欧元每股,令地中海俱乐部总体估值达到9.39亿欧元,这比复星最初17欧元每股的报价高出了44%,也就是说令公司总体估值上涨了约2.87亿欧元,扣除复星此前已经持有的约20%股份,复星还需为这笔收购额外支付约2亿欧元的溢价。

Andrea Bonomi于1965年出生在意大利米兰,是一名专门从事公司并购与重组的投资人,同时也是投资公司Investindustrial的创始人。2014年,他成为Club Med的大股东。

Andrea Bonomi来自于意大利大家族Bonomi。 Bonomi帝国开始于建筑行业,到Andrea的奶奶这一代时,家族业务开始多样化。Andrea的奶奶La Signora本身是女强人,在1960年代,她拥有从保险、地产到纸箱包装的一系列业务。

虽然家族非常富裕,但在当时的社会,一提到红色旅(意大利极左翼恐怖组织),人们就会想到他们家族,因此,Bonomi家族成员外出都需要乘坐防弹车,并雇专门的保镖来保护。

最后,该家族的所有小孩都被送出意大利。Andrea在8岁时被送往法国一所寄宿学校,并于12岁到英国就读。之后前往纽约大学,19岁就从纽约大学毕业。

Andrea在1990年创立了Industrial Fund投资基金,管理金额约为31亿英镑,主要业务在南欧地区。

1994年,Andrea、Alseeandro Benetton和Giovanni Agnelli一起创立21 Invest,约1200万英镑的启动资金来自各自家族。合伙人中的Benetton,其家族曾经拥有贝纳通F1车队,之后被雷诺收购,并更名为雷诺车队。另外一位合伙人Giovanni Agnelli,是菲亚特汽车掌门人Gianni Agnelli的外甥。

据悉,21 Invest投资过倍耐力(Pirelli)、杜卡迪摩托车,之后出售给了奥迪,收购过37.5%的阿斯顿马丁股份,还投资过零售商Coin,也投资过直升机制造商Avincis Group。

(编辑:李艳霞)

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