1月9日下午，李嘉诚旗下长和集团临时抛出的重组方案显示，目前长和系资产的股权架构将由三层变为两层，即：重组前，李氏家族信托控股长江实业，长江实业持有和记黄埔 49.97%的股权。重组后，李氏家族信托将成为新公司“长和”（非地产业务）及“长地”（地产业务）的直接控股股东，继续领导及管理两家公司。第一步：“长江实业计划”根据公告...
1月9日下午，李嘉诚旗下长和集团临时抛出的重组方案显示，目前长和系资产的股权架构将由三层变为两层，即：重组前，李氏家族信托控股长江实业，长江实业持有和记黄埔 49.97%的股权。重组后，李氏家族信托将成为新公司“长和”（非地产业务）及“长地”（地产业务）的直接控股股东，继续领导及管理两家公司。
第一步：“长江实业计划”
根据公告，长江实业将先行重组。一家新设立的开曼群岛公司（即“长和”）将成为长江实业的控股公司，该公司会在香港注册及上市。此长江实业重组方案将透过协议安排（“长江实业计划”）以股份交换的方式实行。预期长江实业全部现有股东（包括李氏家族信托，其控股股东）均有权就长江实业计划表决。长江实业重组方案完成后，长和将控制长江实业原有的资产基础和业务，并将继续以“0001”的股份代号在香港联交所交易。
公告称，此方案将提高向长和股东作出分派的灵活性。
若不先进行长江实业重组方案，分拆上市方案（如由长江实业进行）将会耗用长江实业大部分的可分派储备。根据香港公司条例，香港公司只能从可供分派的利润中拨款向股东作出分派。相比之下，开曼群岛法律则容许当地公司从利润中作出分派，也容许公司在符合其章程且通过偿债能力测试后从股本溢价中作出分派。长江实业重组方案将大幅提高长和的股本溢价，用作分拆上市方案及支付普通股息或特别股息（如适用），并在没有限制长和分派普通股息或特别股息的能力的情况下，有助于日后任何涉及重大股份发行或向长和股东作出重大分派的企业行动。这将为长和向股东作出分派提供巨大的财务灵活性，并继续创造股东价值。
长江实业重组方案完成后，长江实业于联交所之上市地位将被长和取代。
长江实业将提出申请将长和股份以介绍方式于联交所上市。
该重组方案已获香港证监会批准豁免受香港收购守则约束。
第二步：并购方案
长江实业计划完成后，将分别再推进“和记黄埔计划”与“赫斯基股份交换”两部分。
即：和记黄埔集团将向目前控制长江实业并持有赫斯基35.57%股权的李氏家族信托收购赫斯基之6,140万股股份（相当于赫斯基已发行股本的6.24%），并按照一股赫斯基股份换取1.376股长和股份作为支付代价（“赫斯基股份交换”）；
并且，长和集团将根据协议安排（“和记黄埔计划”）与和记黄埔进行股份交换，非长江实业持有的每股和记黄埔股份将按照一股和记黄埔股份换取0.684股长和股份的比例获得新发行的长和股份。
和记黄埔计划将由长和透过其全资子公司CK Global Investments Limited进行。
赫斯基股份交换及和记黄埔计划将分别受限于多项条件，其中包括获长和及和记黄埔必需多数独立股东批准，以及取得必要的监管和其他惯常的批准。
并购方案完成后，李氏家族信托和李氏家族将继续作为长和的控股股东，持股比例为30.15%。
第三步：分拆上市方案
紧接并购方案完成后，长和集团的所有发展物业、出租物业及酒店业务（即现时长江实业集团及和记黄埔集团各自的房地产业务）将转让予长地，一家将在香港注册及上市的新设控股公司。业务转让将以新发行的长地股份及现金支付，其中交易代价现金部分为550亿港元，预期将以已承诺过桥贷款及/或银团贷款支付。上市后，长地或会考虑债务资本市场融资进一步扩阔融资渠道。
其后，长和将会把所有已发行长地的股份以实物分派方式向届时合资格的长和股东分派。长地有待分派的股份数量与紧接并购方案完成后长和已发行股份数量相同，即按照一比一的比例进行分派。
长和将提出申请将长地股份以介绍方式于联交所上市。长江实业已代表长和就分拆上市方案取得联交所的批准。
新“长江帝国”
重组方案完成后，长和集团将成为一家规模更为庞大的的跨国企业，业务遍及超过 50 个国家。
长江实业集团现时拥有的基建资产（2013 年税前溢利贡献 16 亿港元）将与和记黄埔集团之相关资产整合，而长和集团将增持赫斯基，并成为赫斯基最大股东，从而提升能源业务的投资。长和集团的业务组合亦包括和记黄埔集团现时的港口及相关业务、零售及电讯业务。长江实业集团新收购的动产拥有权与租赁业务将使长和集团的业务组合更趋多元化。
而长地集团将成为香港最大的房地产上市公司之一，在香港拥有具领导地位的市场占有率、业务深入中国内地、足迹并遍及全球。以截至2014年11月30日计算，长江实业集团及和记黄埔集团将转让予长地集团的房地产业务包括应占面积约1700万平方英尺的优质出租物业、面积约1.7亿平方英尺可供发展的土地储备（包括位于中国内地面积约1亿.58亿平方英尺的土地），以及超过14,600间酒店房间。
长地集团届时将成为香港最大的上市酒店业主营运商。
重组完成后，李嘉诚将分别担任长和与长地的主席，其长子李泽钜将担任副主席及（联席）董事总经理。（编辑：于晓娜）
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