投资主题I 人民币贬值，应该关注哪些股票？

2015年8月11日，央行做了一个令人吃惊的动作：央行宣布完善人民币中间价报价机制，中间价将参考上日银行间外汇市场收盘汇率。

同时，人民币中间价今日大幅下调逾1000点，创历史最大降幅。人民币兑美元中间价报6.2298，贬值1.82%，创2013年4月25日来新低；上日中间价报6.1162，收报6.2097。

民生证券分析称，人民币主观有贬值诉求，为了稳增长，央妈对汇率忍痛割爱。

国金证券认为人民币汇率会从两个方面影响到 A 股的基本面： 1）从损益表（ 营业收入）的角度； 2）从资产负债表（非人民币资产与负债）的角度；

海外营业收入占比方面： 统计 A 股上市公司 2013 年年报中海外业务占总营业收入的占比，按照全球行业分类系统的分类，一级行业中，信息技术业占比最高，达到 25%；二级行业中，半导体产品与设备、技术硬件与设备、耐用消费品与服装以及家庭与个人用品。

个股层面，我们梳理了一下海外营收占比较高的个股：

巨星科技：

1) 手工具业务受益于人民币贬值；2) 收购浙大国自机器人逐渐开始放量；3) 参股杭州叉车将上市贡献投资收益。

隆基股份：

1) 核心业务单晶硅片产品行业领先优势显著，且符合光伏行业发展的“高效化”大趋势；2) 新业务高效单晶组件和电站运营提供新增长点并进一步拉动单晶产品销售，公司正从单一的硅片制造商向覆盖光伏行业全产业链的新霸主成长。

江山股份：

1） 目前拥有草甘膦产能 7 万吨，是国内最大的草甘膦生产企业之一，也是国内草甘膦企业中环保治理最为积极、技术最为先进的公司之一。2） 目前国内草甘膦大部分用于出口，主要是作为转基因大豆和转基因玉米的广谱除草剂。是目前全世界用量最大的农药品种。3） 由于草甘膦生产过程产生大量的难以处理的废水，因此草甘膦行业一直是国内环保治理压力最大的一个化工子行业。随着新环保法的落地及执行的日益严格，草甘膦行业未来将再次经历一轮产能的关停和限产。目前草甘膦价格位于底部，而一旦环保风声再起，两年前的草甘膦暴涨将再次重演且只会越演越烈。

（综合自券商研报，仅代表券商观点）

（作者：21Plus ）

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