互联网金融金融的潜力在于长尾市场，要关注客户的体验，理财与融资可能孕育创业机会的沃土。这里有一个BUG，融资可能是孕育创业机会的沃土，但是我觉得融资包括借贷有可能是盐碱地，不可能是沃土。大家都看到了，专项整治，包括大家期待依旧的网贷也要重新定义了。
4月20日，工行前电子银行部总经理侯本旗，出现在第三届话联网金融全球峰会北大论坛上。侯本旗此次参会的身份为英凡研究院研究员。
对此，侯本旗对21世纪经济报道记者表示：“自己平时喜欢做一些研究，此前也与英凡研究院有一些合作。”
英凡研究院于2015年6月6日成立。是由上海第一财经传媒有限公司和蚂蚁金融服务集团联合发起，由中国人民银行金融研究所、北京市金融局、上海市金融办联合战略支持的新型智库平台，致力于互联网金融研究。
3月底，经21世纪经济报道记者多方确认，工商银行电子银行部总经理侯本旗已于近日向工行正式提出离职。离职工行后，外界猜测侯本旗的去向是筹备中的“中关村银行”。
会议现场，侯本旗对21世纪经济报道记者表示：“目前仍处于办理离职手续过程中，去向不方便透露。”
现场，侯本旗称，互联网带来社会运行新规则主要有三大方面。一是技术：聚合涌现效应；二是经济：成本趋零；三是社会，时空坍缩。同时他也表示，当前互联网尽管趋严，但并不能成为互联网金融进入寒冬的标志。支付宝和微信支付正在进一步蚕食传统银行的市场规模，此外京东进行资产证券化创新等多方面创新举措，表明真正的科技金融融合创新正在快速扩张。
下附侯本旗现场讲话全文：
今天的标题是金融遇上互联网no zuo no high，大家对互联网有很多不同的看法，更重要的是比如说金融长什么样，金融长这样，可信、稳重、有内涵。互联网长什么样？互联网长这样，像在座的女士一样，美丽、可亲、有魅力。所以当他们遇到一起就会发生很多故事。比如说这是未婚、怀孕、出国、生子、立志成功的故事。当然，我们今天还要讲金融和互联网的故事，我看到两个版本，一位是吴晓波先生说的，未来三到五年，互联网金融势不可当。另外一个版本是马明哲先生说的，他说99%是皇帝的新衣。它到底是什么呢？我们不看广告看疗效。
蚂蚁金服上线20天获取了1千万的用户，什么概念呢？最大的商业银行，所有的网点一起发卡，发了半年，发了915万张。我们看到中信银行跟腾讯合作发信用卡，很短的时间发300万张，什么概念？是过去一年它所有的网点发卡量。同时我们也看到P2P跑路成灾，我们也看到主流的银行跟一些新的机构在一些问题上意见不一样。所以在这个领域我们一方面看到鲜花和掌声，另外一方面我们看到一地鸡毛。
为什么呢？
有人说因为互联网金融也是金融，这句话说得特别对，但是是正确的废话，因为太空洞了，我给加上一条就丰满了：金融有一个本质的特征，收益的当期性和损失的滞后性内生于金融本身。这在先期看到的可能都是好的东西，收益高，鲜花掌声。慢慢地经过一年、两年、三年、五年就会看到损失和滞后。
这是我在1月份一个论坛上的观点，大家注意不是今年的1月份，而是2015年，全社会都在说互联网金融要颠覆金融的1月份，我认为大家可能会看到P2P第三方支付被洗牌的过程。为什么敢这么说？就是因为刚才那句话，收益的当期性和风险的滞后性是金融的内生特征。为此我发出了一个观点，“跨界容易，跨期不易，且行且珍惜”。可惜没有人听。
为什么大家都这么热烈地来做金融呢？因为金融是最难做的生意之一，在高校里面，商学院里面收费最高的是商学院，自己的产业还做不好就做金融，为什么？因为时代，因为在互联网时代，互联网时代本身也在发生变化，在PC时代，互联网是我们获取信息的一个窗口，我们去看新闻、查资料、收邮件。到了现在移动互联网的时代，互联网已经变成我们驱动生活的引擎，我们大家想想看，我们的衣食住行，有一个需求的时候马上就想到网络，想到手机。大家都看到了，手机已经成为人的附属器官，有一种病叫手机焦虑症。但是最重要的事情用眼睛是看不见的，在这个互联网时代，尤其是移动互联网的时代，我们社会运行的一些底层的规则在悄悄地发生改变，我把它归纳为三个方面：
在技术层面，出现了一个新的现象，我把它叫做聚合涌现效应，网络造成低成本的聚合，最明显的一个例子是微信，当年微信和米聊差不多，但是大家用微信的比较多，所以现在微信成了大家信息交互的工具，其它的信息交互中心就没机会了。聚合了以后还会发生一个现象叫做涌现，大量的人大量的观点聚合就会涌现新的机会，比如说微信、财富同、微信支付、微众银行。在微信之前我觉得腾讯不见得会想做这个事情。所以最佳的商业模式之一就是利用网络聚合涌现。
第二是新经济规则出现了成本趋零，信息的复制传播成本趋零，在这个时代推销服务，有可能不靠推，而是靠顾客体验拉。最好的例子是拉，小米的运营成本是多少？是4.5%，所以它能够做到零库存、零渠道费、零营销费，这是我们社会出现的一个新的现象。
第三是在认知层面，出现了一种新的现象，我借用量子物理的概念，当然不是太准确，我称之为时空探缩，什么意思？时间和空间不再重要。
在这所有的一切的背后是由于信息技术的发展，导致我们每一个个人变得更加强大，过去的社会管理模式，不管是行政管理也好，商业管理也好，大部分是B2C，从组织到个人。现在的趋势慢慢是C2B，个人的聚合，个人的力量集合以后，能够形成强大的力量，所以钟摆在摆向C。银行业务的主动权在转向客户。在技术层面由互联网向移动互联网转变，网络从获取信息的窗口变成搜索引擎，在商业模式或者说社会管理模式上来讲是从.B2C，慢慢转向C2B，它的背后是个人力量的慢慢崛起。在业务层面慢慢从专业的视角转向生态的视角，刚才还在讲乐视实际上在做生态。这时候商业成功的因素变为跨界、平台、用户。
重要的不是因为这些人想做，而是因为时代的风口来了。
在国外也是这样，刚才跟蔡总交流，银行想成为科技公司，科技公司想成为银行。IBM发了一份很好的报告，题目就叫重新宣示边界。
未来的互联网金融会成为什么样，有不同的版本，这位教授说互联网金融对金融行业将会造成颠覆性的影响。另外一个版本是这样写的，我觉得写得还不错，这是我从其他人的演讲稿里面直接裁过来的，互联网金融金融的潜力在于长尾市场，要关注客户的体验，理财与融资可能孕育创业机会的沃土。这里有一个BUG，融资可能是孕育创业机会的沃土，但是我觉得融资包括借贷有可能是盐碱地，不可能是沃土。大家都看到了，专项整治，包括大家期待依旧的网贷也要重新定义了。
所以很多人说互联网金融的冬天是不是来了。今年元旦的时候，我想互联网金融以后会怎么办呢？就写了一篇文章，其中也谈到了互联网金融到底是冬天还是春天，谈到了跨界和跨期，谈到了海水和火焰，谈到了金融创新和监管套利，谈到了互联网金融和Fin-Tech。我说了这么几句话，其实说互联网金融是冬天的，是打着互联网金融监管套利者。真正的金融科技的融合创新，这些正在快速地扩张，大家看看支付宝和微信正在蚕食银行的信贷，京东白条，包括工行银行的网络带宽一个个推出。真正致力于科技金融创新融合的公司而言，后面不是冬天的肃杀，而是春天的芬芳。
尤其是最近一段，德鲁克讲，在动荡的时代，最大的危险不是动荡本身，而是仍然延用过去的逻辑在做事情。
赵总也讲今后可能是主流金融和互联网金融公司融合共生的过程。所以在这个时代，机会比效率重要，方向比努力重要，做什么比怎么做更重要。不做什么比做什么更佳重要。
跟大家分享最后一句话：向正在生成的未来学习。谢谢！
（编辑：重石）
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