创势翔赌错欣泰电气亏近2亿后，再被罚逾6000万

因踩雷欣泰电气，销声匿迹的广州创势翔投资，又双叒叕上头条。这次是监管的处罚。因为操纵证券市场，昔日的私募冠军创势翔被罚款超过6000万元，同时董事长黄平和交易主管都受到了监管的处罚。想想之前踩雷欣泰电气亏损将近2亿元，这次又受到监管的处罚，创势翔今年可谓烦恼不断。曾经枭雄一时的私募冠军创势翔的陨落，其背后存在诸多问题，跟基金君一起来看看。

创势翔因操纵市场被处罚超6000万元

昔日两届私募冠军创势翔，这次因操纵市场，被罚超过6000万元。

昨天证监会通报，广州市创势翔投资有限公司，在2015年7月17日至8月26日期间，利用其实际控制的“粤财信托创势翔盛世”等37个账户，通过连续交易、开盘虚假申报、尾市拉抬等方式，影响辉丰股份、汉缆股份等六只股票的股价和交易量。

想想去年股灾期间，创势翔这样的操作，可谓十分大胆。基金君仔细研究了一下，辉丰股份、汉缆股份等股票在这段时间有异动情况，经常不是尾盘暴拉涨停，就是一天内能从跌停到涨停，还能横盘不动的情况出现，还有第二天高开低走，总之波动很大，显得妖气十足。操纵市场者就是通过这种方式来吸引跟风资金，到了第二天再高开、弃子而走，波动大的市场最适合他们。

△可以简单看一下两只股票的走势图，感受一下何为“妖股”。

△辉丰股份2015年7月17日至8月26日走势

△汉缆股份2015年7月17日至8月26日走势

这次监管也不手软。证监会表示，创势翔的上述行为违反了证券法第77条第1款第（1）项，第（4）项规定，构成操纵证券市场。依据证券法第203条规定，证监会决定没收创势翔违法所得约2073.8万元，并处以约6221.5万元罚款。对直接负责的主管人员创势翔董事长兼投资总监黄平给予警告，并处以60万元罚款。另外，对其他直接责任人员创势翔交易主管张毅给予警告，并处以10万元罚款。

基金君特意去找了一下《证券法》相关规定，第77条列明：“单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量”，这种行为算操纵市场；同时监管表示，创势翔还利用了其他手段操纵市场。其实，从监管的描述中也可以知道，主要是连续交易、开盘虚假申报、尾市拉抬等方式。这些行为都严重扰乱了证券市场，给投资者造成损害。

这种行为会受到严厉处罚。从《证券法》第203条看，操纵市场的要处理非法持有的证券，并没收违法所得，同时处以1倍以上5倍以下的处罚，这次创势翔被罚了3倍左右。而且这种单位操纵的，直接负责的主管人员和直接责任人员都要受罚，所以黄平和交易员都被罚了，而且黄平的是顶格处罚60万元。

踩雷欣泰电气折损巨大 客户纷纷要求赎回

这是创势翔又双叒叕上头条。最早是内部斗争、私募冠军等闹得沸沸扬扬，到了今年又踩雷欣泰电气，亏损恐怕有2亿元，客户着急赎回。没想到这次，监管的处罚旋即而来，超过6000万元。创势翔这几年一桩桩、一件件，令人感慨万千。

今年3月份、4月份，创势翔豪掷2个多亿两度举牌“壳股”欣泰电气，累计持股1715.58万股，比例达到10%，晋升为公司第二大股东。欣泰电气这只股票，本就问题多多，财务造假、欺诈上市，并非好标的。但创势翔依旧以老的思路来做，想凭借着壳资源炒作、并购重组等大赚一把，做时代的投机者。

创势翔应该万万没想到，现在监管越来越严，对欣泰电气采取退市处理，一点都不姑息。然后，欣泰电气走上退市之路，接连出现十几个跌停，股价从14.55元一路下行，最低触及2.5元，真是跌得一毛不剩。直观感受一下就知道。

基金君给创势翔算一笔账，创势翔两次增持均价约为13.65元，共计耗资2.32亿左右；按照停牌前14.55元的价格计算，创势翔持股市值近2.5亿元。欣泰电气十几个跌停，股价从14.55元跌到3.03元，按照增持的均价13.65元、持股1715.58万股算，到现在创势翔亏损1.82亿元。

基金君看了一下持有欣泰电气的几只基金，好买基金数据显示，鼎盛对冲基金、鼎盛对冲 3 期目前净值日期仍然停留在今年7月15日，产品净值停留在0.9070元、0.7830元，基金状态为终止，估计可能已经清盘了。

好买基金数据显示，另一只悦翔盛世基金，目前净值日期也停留在今年7月29日，产品净值停留在0.7350元，但是可能还没有清掉，因为基金状态为正常。

但总之，这种情况不太好，背后持有这些产品的投资者，亏损巨大。据了解，原本创势翔的几个产品表现就不佳，今年一季度暴跌中亏损幅度巨大，踩雷欣泰电气成为压倒创势翔的最后一根稻草，客户纷纷想要赎回、清盘产品。

到11月18日，创势翔旗下产品究竟表现如何，基金君列了一下。不少产品到现在都已经不再更新净值了，只有一两只明星产品还在那发挥余光余热；不少产品亏损超过20%，而且净值日期停留在较早之前，说明可能实际亏损会更大；还有一些产品根本不对外公布净值。

事实上，前段时间还闹出创势翔掌门人黄平将其持有的创势翔股权全部转让给一位自然人余荣华，更是掀起轩然大波，外界纷纷猜测黄平转手的原因，创势翔未来的命运将如何。

想想创势翔当年说过的“创新型价值投资”理念，传统意义上的价值投资看重的只是每股业绩，而创势翔的创新型价值投资除了传统意义上的这个价值外，还包括了市场的预期变动带来的估值提升。包含三个主要因素的整合，价值投资、深度调研以及敢死队模式，长线持股、短期降低净值波动风险。

理念很美，现实却很残酷。不是以老老实实的投资方法在证券市场中生存。出来混，总是要还的。

（来源：中国基金报）

（编辑：谢珍）