摄影/陈逸航11月30日，由21世纪经济报道主办的“第十一届亚洲金融年会”在北京举行，民生银行资金托管部的总经理助理付崇在会上表示，P2P托管的风险其实不少，目前主要面临5大风险。以下是演讲全文：大家好！很高兴接下来这十几分钟的时间，由我来向大家汇报民生银行关于P2P托管业务的思考。主要从三个方面简单的介绍一下，首先还是要看监管对...
摄影/陈逸航
11月30日，由21世纪经济报道主办的“第十一届亚洲金融年会”在北京举行，民生银行资金托管部的总经理助理付崇在会上表示，P2P托管的风险其实不少，目前主要面临5大风险。
以下是演讲全文：
大家好！很高兴接下来这十几分钟的时间，由我来向大家汇报民生银行关于P2P托管业务的思考。
主要从三个方面简单的介绍一下，首先还是要看监管对我们资金托管的一些要求。
就最近的一些监管的政策对我们资金托管的要求，我们觉得比较重要的关键点，首先是明确P2P要由商业银行来做存管；二是明确商业银行托管行要在银监会监管备案；三是对总体上做了一些要求，比如说银行要有一级的专门部门来做托管，另外就是要有健全的制度，包括高效的系统；四是在总体的框架下，对一些具体的工作进行了一些具体的要求。比如说要做实名开户，包括提供存管报告等，总之，行业经过这几年的发展，截至目前在监管政策方面，相对于此前已经有了一些明确的要求，这也为我们做资金托管提供了直接的依据。
第二方面，向大家汇报民生银行在这几年P2P资格存管方面的一些发展。我们是在行业里比较早开展P2P存管方面的工作，我们在2013年就开始做市场调研，进行相关研究。在2014年进行了P2P资金存管系统的开发。2015年2月份向社会正式发布了民生银行P2P资金托管系统。在2015年7月，系统正式上线运营。经过这一两年的发展，民生银行在P2P资金托管方面开展了一些具体工作，进行先行的探索，过程之中也跟监管层进行了持续有效的沟通，包括最近一些监管政策的出台，应该说里面也有民生银行所做的贡献。坦诚的讲，我们实际上最开始开展这项业务的时候是比较高调的，但是这个行业还有很多不成熟的地方。涉及各个方面的主体，都有很多基于这项业务本身的高风险，这有很多不到位的地方，虽然我们是行业开展最早的，但是到目前为止我们也仅与几家行业里最有代表性的P2P平台进行了实质的托管。有一些目前仅仅是在系统测试的状态，我们也是在等待监管政策的进一步明朗，在这之后才敢大规模的开展这项业务。
具体民生银行托管业务本身的情况，这个业务更重要是背后这一套系统，民生银行托管系统在2015年2月份正式推出，7月份正式上线。我们系统特点简单介绍一下，第一银行端为投资者在这个层级为客户设置这种级别的密码，非常安全的，达到银行帐户级别的安全；第二我们的数据是公允的，主要体现在两方面，客户可以双向的查询，既可以从P2P平台查询本身资金资产的情况，也可以从民生银行，托管行这一端去查询数据，两边能起到复核的作用。同时民生银行做托管工作过程中，每一天日中都会做对帐，使得托管行和平台端数据保持一致；第三方面性能比较优异，截至目前P2P平台能够提供的功能，包括一般性大家共同的放贷功能，也包括个性化的自动投标，甚至发红包，包括抢标等这些东西，个性化的需求民生银行都能够支持，客户体验良好。在短短两三年合作过程之中，我们与客户也是保持持续的良好沟通，根据客户的需求持续去改进系统，现在这个系统升级到2.0版本概念，不断去满足客户的个性化需求。
最后一方面也必须强调一下，监管政策虽然还有很多需要进一步完善的地方，但是目前为止监管政策也已经陆陆续续在出台，过程之中我们也与监管层不断保持沟通，根据监管政策最新要求不断完善系统，所以目前为止民生银行托管系统应该说是行业里完全是能做到监管达标的状态，跟各家合作的时候也解除了一些后顾之忧。
第三方面来回答这次组委会给我们的题目，从银行端讲讲对网贷资金存管业务的思考。网贷资金业务涉及方方面面，早期的时候我们也经常来展台，来讲这块业务，早期更多讲业务的美好前景、业务模式以及一些意义。在发展到今天这样一个阶段，包括前面强调更多是从风险的角度去思考这项业务，包括未来的发展，包括我们的一些顾虑，所以也想借此机会从做P2P存管的角度，所体会到风险跟大家做一些交流。
风险实际也很多，按照一个逻辑总结梳理出来，我们觉得主要有这样一些风险。首先道德风险，前面各位嘉宾讲的过程中也提到了这样一个问题，我们最担心的是道德风险。现在民生银行托管规模将近7万亿，P2P在里面是九牛一毛，从规模上讲可以忽略不及，但是我们其他的托管业务，比如说证券基金的托管，包括资管产品托管，信托的托管等等，这些对我们来讲，这些主体本身是属于处在一个很强监管的状态，而且本身就是达到金融机构的信用级别，相对来说包括这么多年的行业实践，形成的一些规范，相对来说我们不太担心道德层面有什么问题。但是P2P本身大家能注意到，最近出现一些问题，更多是这个层面，主观上出现一些问题，里面有各种各样的情况，诈骗也好，包括通过一些假标、乱集资方式等等，这是道德层面出现的问题，这对我们来讲是面临的第一个需要考虑的风险问题。
第二是合规风险，目前出台很多监管的政策，监管政策既然出台了，不管目前大家理不理解，但是一旦出台了，我们就要去遵循，我们要在流程上、机制上、系统上去遵循监管政策，这方面不遵循面临监管的问责，这就是合规风险。
第三是操作风险，道德风险主观上没有问题，也做到合规的设计，但是可能操作上出现问题，这是不可避免的，是人都会犯错误，操作风险出现了怎么办，操作层面还会面临一些风险。
民生银行做资金存管或者做托管，我们来设计刚才讲的那些系统，设计规范的流程，其实在某种程度上来讲，我们就是要解决前面几个风险，重点把托管能解决的问题，主要是解决，或者说降低道德风险、合规风险和操作风险，通过流程的设计，尤其是通过强大的系统来降低风险。就算三种风险都降低了，甚至说消除了，但是有一个风险，做银行存管没有办法消除的，这个风险就是经营风险，这个也是很容易被误解的一个地方。就是说从客户的角度来讲，包括对托管的理解来讲，只要是你银行出来的这种产品，你代销的产品，或怕是托管的产品，银行的理财，银行代销的基金，乃至于银行托管的P2P，只要跟银行沾边的，只要出问题就为银行试问，这个确确实实至少从法律层面来讲是不合理的。因为在这个地方我们讲到的，前面三大风险我们都有能力，也有义务去降低，去消除掉，但是我们没有能力，也没有义务去承担经营层面的风险，可能是P2P平台，甚至P2P平台背后融资人本身带来的风险。比如说平台本身，P2P本身经营有很多的投入，也要上系统，也要有人员等等。在发展的过程之中很有可能遇到经营上的问题，或者资产端拉来的这种融资的项目本身出现了问题，而这种问题可能并不是道德风险、操作风险，或者合规风险这个层面，就是实体经济一塌糊涂，哪怕做股票投资也有可能面临市场上的风险。在这种情况下，这属于经营层面的风险，这个层面的风险我们也会面临。而且通过托管的机制，是没有太多办法去降低的。当然，在实际的工作过程之中，如果我们要去尝试，怎么去解决，或者说减少经营风险的问题，当然也是有办法的。比如说银行跟平台合作，更多由银行端来向平台推荐项目，这样在某种程度上来讲，可以降低一些经营风险，但是还是无法消除。
第五是声誉风险，前面四大风险如果一旦发生，实际上不管你是道德层面的风险，还是操作风险，还是经营风险发生，只要我托管行本身我的做法没有问题，从法律这个意义上来讲，其实我们是没有问题的。但是，法律层面没有问题，不等于说我们就不会受到影响，我们会受到什么样的影响呢？就是我们的声誉会受到影响。毕竟我们跟一些有问题的平台合作，不管问题来自于哪里，只要导致客户的损失。我们的声誉上就会受到影响，这声誉风险也是不得不考虑的。
我们讲了几大风险，也是我们从风险的角度对P2P这项业务，或者说从存管的角度，或者行业的角度我们做的思考。
最后我们觉得刚才讲了这么多，接下来怎么办，因为涉及到P2P平台这项业务，实际上主体很多，既有监管层，也有行业，也有我们托管，有平台，也有融资人，包括借款人等等。从这些各种角度想办法一起来努力，来共同推动这个行业发展。首先是纵向监管，监管政策还有待完善，有很多大的框架已经定下来，但是刚才主持人也介绍了，实际这项业务从宏观上来讲，好像是前途非常远大，空间也非常大，这个意义就不用多说。但是实践中，包括我们在内，为什么没有想象中做的那么大，很多平台目前处于找不到托管行的状态，这里确确实实也有监管政策没有明确，责任是我们做托管，本身代表市场或者代表监管层来做，用市场化手段做监管，赚的都是微利，但是前面也讲这几大风险，这几大风险情况下，银行是承担很多压力，这里是微利的状态。监管政策如果没有明朗的情况下，银行做到什么样的程度可以免责，这个目前不是很清楚，还有待进一步完善。
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（编辑：马春园）
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