2017年的第一个工作周，证监会的关键词是稽查执法。1月6日，证监会对四宗案件作出了行政处罚，其中包括一宗内幕交易...
2017年的第一个工作周，证监会的关键词是稽查执法。
1月6日，证监会对四宗案件作出了行政处罚，其中包括一宗内幕交易、一宗短线交易和两宗短线交易及内幕交易案，涉及银鸽投资、丹化科技、围海股份、利德曼四家上市公司。
这是继1月3日，证监会主席刘士余视察指导稽查执法表态后，证监会又一次的稽查推进。刘士余此前指出，全体稽查干部必须严惩挑战法律底线的资本大鳄，逮鼠打狼，敢于亮剑。
回顾去年，2016年全年证监会合计对183起案件作出处罚，作出行政处罚决定书218份，较去年增长21%。在一线监管层面，根据21世纪经济报道记者统计，沪深交易所累计对A股上市公司发出了2195份监管类函件。
方正证券董事长高利在接受21世纪经济报道的记者采访时表示，新一轮监管风格的确立是从2016年开始的，2017年必将延续这种监管趋势，对从业人员、中介机构和市场参与者来说必须有依法办事，合规经营从业的警觉。
多层次监管
据证监会发布的数据显示，2016年证监会全年行政处罚决定数量、罚没款金额均创历史新高，市场禁入人数也达到历史峰值。
涉及的具体执法案例中，除了信息披露违法、内幕交易、操纵市场等传统案件，如欺诈发行退市第一股出炉、首例沪港通跨境操纵案遭严惩外，还显著加强了对中介机构未勤勉尽责等违法行为的处罚追责力度。
2016年12月，证监会副主席姜洋表示，证监会将强化监管，督促中介机构归位尽责，及时清除害群之马，维护行业信誉和投资者信任。
根据21世纪经济报道记者的统计，证监会2016年内首次集中对审计、评估机构部署开展稽查执法行动，6家责任主体、近20名相关责任人领到罚单。此外，2016年已发布的行政处罚决定书中，共11家中介机构被罚。
高利认为，对未勤勉尽责的中介机构进行处罚，表明监管层从严监管的导向很明显。监管层领导对这一块的处罚中回归了监管的本质，起到净化市场，威慑违法犯罪行为的作用。过去有一阶段强调创新，松懈了对这些行为的监管，导致市场发展的有些领域处于无序状态，现在收回来，是在警告市场，大家必须按照法规去运作，这对中介机构来说威慑力是很大的。
这种全面监管从严，不仅仅体现在证监会的稽查层面，也呈现在交易所的一线监管层面。
2016年上交所先后对123只股票和80组账户实施重点监控，涉及账户3000余个，共采取自律监管措施6000余次，较去年增长一倍以上。2016年共启动分析核查560余起，上报各类案件线索160余件。
深交所的数据也显示了这种趋势，根据21世纪经济报道记者统计，2016年深交所共进行电话警示959次，上半年完成专项核查810次，上报异动线索136起 ，提请证监局关注线索19条，采取限制交易措施12次。下半年，对673起异常交易行为进行调查，对617起上市公司重大事项进行核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索73条。
在期货领域也信号明显，根据21世纪经济报道记者统计，上期所在2016年6至12月，共处理了816其异常交易行为，并对58起价格异常波动的交易行为进行排查，对4起涉嫌违规交易的行为立案调查，对85名客户采取限制开仓的监管措施。
严惩“鼠”“狼”
事实上，通过梳理2016年证监会及沪深交易所的监管文件，不难发现2017年的从严监管方向。尤其是上文刘士余讲话中提到的“鼠”“狼”二字，无疑将成为2017稽查执法的重点动向。
有法律界人士认为，刘士余强调的“鼠”、“狼”意有所指，似在对“老鼠仓”、“温州帮”进行抨击，并在坚持全面依法从严监管的基调下，延续2016年的监管举措。
过去一年，监管层对从业人员违背执业要求和职业道德、知法犯法的行为采取了高压监管、严厉打击的态度。
据21世纪经济报道记者统计，在2016年已公开披露的行政处罚决定书中，共有近20名证券从业人员因违法违规行为遭查处。其中，利用未公开信息交易（俗称“老鼠仓”）、违法买卖股票、借他人名义持有及买卖股票等成为被处罚的典型案例。
不久前，证监会还会同公安部联合部署开展了“打击防范利用未公开信息交易违法行为专项执法行动”。
上交所也找到了逮鼠打狼的抓手，在总结2016年监管工作时明确提到，对监控发现的“温州帮”短期操纵行为，集中监管力量，迅速上报一批案件线索。对举牌上市公司等股东权益变动情况，全面核查是否存在利用非公开信息“老鼠仓”交易等违法违规行为。
据公开资料显示，上交所今年获取的操纵类案件线索较往年明显增多，包括了利用自媒体渠道“抢帽子”交易、假借“沪股通”跨境操纵等一批新型复杂案件线索。
“类似于老鼠仓、温州帮等问题，在过去属于模糊地带、灰色地带，到底什么是老鼠仓，什么是操纵市场，都不是很明确。因为过去所谓的敢死队、涨停板，包括险资的大规模举牌，已经给市场带来了很大的警示作用，接下来，监管层肯定会对这一类操纵市场、操纵股价的行为予以警示，如果今年有很明确的法律界定和案例出来，对净化市场会有很大的促进作用。”高利认为。
（编辑：杨颖桦）
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