2016年以来,私募FOF不管是发行数量还是规模均呈现爆发式增长。从投资快报股市广播主办的私募先锋榜(广东)前十排行榜来看,本期处于第一名的是“进化论复合策略一号”,是FOF基金,截至2017年1月6日,今年以来收益率为46.49%,成绩非常亮眼。
FOF基金崭露头角
截至发稿日,从近期有净值数据披露的产品看,今年以来华南区私募基金平均收益为0.23%,其中26.41%产品录得正收益,13.38%的产品录得负收益。最高收益为46.49%,最大亏损为-17.71%,首尾相差64.20%。本期股票、相对价值两大主力策略平均收益分别为0.23%和0.04%。
从投资快报股市广播主办的私募先锋榜(广东)前十排行榜来看,本期有高达8只股票策略产品上榜,其中新价值投资有4只产品上榜。值得一提的是,本期处于第一名的是进化论复合策略一号,该产品属于FOF,截至2017年1月6日,2017年收益率为46.49%,成绩非常亮眼。
2016年以来,私募FOF不管是发行数量还是规模均呈现爆发式增长,私募FOF的业绩整体波动性相对较小,走势较为平稳,充分体现了FOF的优势所在,即在控制风险,降低回撤的基础上,保证了较为稳定的投资收益。FOF也被称为组合基金、“基金中的基金”,其以绝大部分的资产投资于“一篮子”基金,而不是直接投资于股票、债券等投资工具。
进化论资产在2015年成立了新FOF产品——进化论FOF一号,基金经理是王一平,其主要投资方法就是多策略。他指出,现在市场上可能有一些私募在短期内能够做得非常好,甚至是收益冠军,但是很不容易持续,都出现了“顶层魔咒”。归根结底是因为他们的策略太单一。当他们的策略正好赶上符合的行情的时候,这些基金的表现会很好,但是当市场反转的时候,策略不再符合行情的时候业绩就会变得不好。基于此,王一平认为业绩要持久稳定的话,是应该选择多策略。
私募先锋榜(广东)前十排行榜(制表:投资快报股市广播)
排名 | 产品简称 | 管理人 | 投资策略 | 基金经理 | 最新净值 | 净值日期 | 2017年以来增长率 |
1 | 进化论复合策略一号 | 进化论资产 | 组合基金 | 王一平 | 3.091 | 46.49% | |
2 | 兴业信托.新价值9期 | 兴业信托 | 股票策略 | 罗伟广 | 1.2679 | 8.04% | |
3 | 银国达润平私募基金 | 银国达资产 | 未知 | 张鹰翔 | 1.4004 | 7.42% | |
4 | 粤财信托.新价值3期 | 粤财信托 | 股票策略 | 罗伟广 | 2.1468 | 5.89% | |
5 | 山东信托.新价值5号 | 山东信托 | 股票策略 | 罗伟广 | 1.3069 | 5.32% | |
6 | 小牛鸿志1号 | 小牛基金 | 股票策略 | 马创鸿 | 1.0108 | 5.13% | |
7 | 小牛鸿志6号 | 小牛基金 | 股票策略 | 马创鸿 | 0.9871 | 5.11% | |
8 | 粤财信托. 新价值2期 | 粤财信托 | 股票策略 | 罗伟广 | 1.9556 | 4.56% | |
9 | 融泰汇通明道2号证券投资基金 | 融泰汇通投资 | 股票策略 | 李祥 | 0.53 | 3.92% | |
10 | 中信信托.新价值2期 | 中信信托 | 股票策略 | 李涛 | 1.6374 | 3.90% |
数据来源:玄甲资管研究院(数据截止日:2017-01-12)
股票策略榜:新价值五只产品齐齐上榜
2016年沪深300指数报收3310.08点,较年初下跌11.28%,这一年来股票市场起起跌跌,然而能赚钱的并不多,大部分仅能补上熔断中的亏损。
据统计,从公开披露的数据来看,华南区今年以来股票策略私募产品的平均收益为0.23%,其中29.38%产品录得正收益,13.96%的产品录得负收益。最高收益为8.04%,最大亏损为-17.71%,首尾相差25.75%。
在私募先锋榜(广东)股票策略排行榜上,新价值投资有五只产品上榜,占据榜单一半席位,包揽前三甲和第六、第八名,相信这家投顾大家也是耳熟能详,也是华南资本圈中少有的走一二级市场联动策略的股票投顾,但其产品更适合一些激进型投资者参与。
虽然2017年已到,但由于2016年股票市场投资非常艰难,很多投顾的产品仍未能从年初熔断亏损中恢复元气,从股票榜前十我们看到部分产品仍是未能为客户创造可观的绝对收益,甚至仍然有些产品处于亏损状态。
私募先锋榜(广东)股票策略排行榜(制表:投资快报股市广播)
排名 | 产品名称 | 管理人 | 成立时间 | 基金经理 | 最新净值 | 净值日期 | 2017年以来增长率 |
1 | 兴业信托.新价值9期 | 兴业信托 | 罗伟广 | 1.2679 | 8.04% | ||
2 | 粤财信托.新价值3期 | 粤财信托 | 罗伟广 | 2.1468 | 5.89% | ||
3 | 山东信托.新价值5号 | 山东信托 | 罗伟广 | 1.3069 | 5.32% | ||
4 | 小牛鸿志1号 | 小牛基金 | 马创鸿 | 1.0108 | 5.13% | ||
5 | 小牛鸿志6号 | 小牛基金 | 马创鸿 | 0.9871 | 5.11% | ||
6 | 粤财信托. 新价值2期 | 粤财信托 | 罗伟广 | 1.9556 | 4.56% | ||
7 | 融泰汇通明道2号 | 融泰汇通投资 | 李祥 | 0.53 | 3.92% | ||
8 | 中信信托.新价值2期 | 中信信托 | 李涛 | 1.6374 | 3.90% | ||
9 | 深圳前海华霖进取一号 | 华霖合创资产 | 不详 | 1.0221 | 3.87% | ||
10 | 华融.御峰二号 | 华融信托 | 夏和平 | 0.7244 | 3.46% |
数据来源:玄甲资管研究院(数据截止日:2017-01-12)
相对价值策略榜:对冲产品创造收益
据统计,从公开披露的数据来看,华南区今年以来相对价值策略私募产品的平均收益为-0.04%,其中17.95%产品录得正收益,23.08%的产品录得负收益。最高收益为0.90%,最大亏损为-0.63%,首尾相差1.52%。
本期私募先锋榜(广东)相对价值策略排行榜上,德海启航1号排在第一名,该产品录得的累计净值为0.8272,年初以来增长率为3.67%,虽然其四季度以来表现不错,净值大幅增长,但整体而言仍处于亏损状态,回溯此产品的历史运作,我们看到此产品大部分头寸投资于股票市场,并通过期货工具部分对冲或择时对冲,其走强更多得益于去年10月、11月股票市场的强势行情。
悟空对冲量化五期次之,目前录得累计净值为1.1230,2017年年初以来增长率为0.90%。嘉进一期排在第三名,该产品由华南区一家知名的量化对冲机构所管理,凭借其团队丰富的海外对冲基金投资管理经验,早年管理的宏观对冲基金在国内获得多项殊荣,近年来投顾在投资策略上不断创新,在市场中性、CTA等多个领域均有涉猎,且在不断发展完善中。然而国内量化对冲基金面临的困境却未能有突破性进展,该产品运作一年,累计收益为12.60%。另外,美的集团旗下盈峰资本有两只产品上榜,该机构一直致力于量化对冲领域,为客户创造超额收益。
新的一年,相对价值的路仍然非常的长,需要迎接更多未知的挑战,传监管层有意放开期货限制,然而是否能让量化对冲基金重回轨道,我们拭目以待。
私募先锋榜(广东)相对价值策略排行榜(制表:投资快报股市广播)
排名 | 产品简称 | 管理人 | 成立时间 | 基金经理 | 最新净值 | 净值日期 | 2017年以来增长率 |
1 | 德海启航1号对冲 | 德海资本 | 彭红 | 0.8272 | 3.67% | ||
2 | 悟空对冲量化五期 | 悟空投资 | 鲍际刚 | 1.123 | 0.90% | ||
3 | 嘉进一期 | 嘉理资产 | 李君杰 | 1.126 | 0.90% | ||
4 | 悟空对冲量化八期-1号子基金 | 悟空投资 | 鲍际刚 | 1.0468 | 0.87% | ||
5 | 深圳量华逆袭一号 | 量华资产 | 李振、连祥斌 | 1.67 | 0.66% | ||
6 | 中投星火-量化进取型2号 | 中投星火资本 | 徐剑 | 1.129 | 0.53% | ||
7 | 振华刘宏对冲1号 | 好菜鸟投资 | 刘宏 | 1.148 | 0.53% | ||
8 | 中投星火-量化稳健型1号 | 中投星火资本 | 明文利 | 1.005 | 0.40% | ||
9 | 深圳市盈峰量化投资管理合伙企业(有限合伙) | 盈峰资本 | 李伟、张志峰 | 1.29 | 0.39% | ||
10 | 南方天赋持恒套利1号 | 南方天赋资产 | 黄坤耀 | 1.0924 | 0.09% |
数据来源:玄甲资管研究院(数据截止日:2017-01-12)
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