随着人工智能概念的兴起，各行各业对于智能投顾的实际应用进入摸索阶段。 自2016年起，“智能投顾”一词在金融行业被屡屡提及。无论是传统金融机构、第三方理财平台，还是互联网巨头或独立创业公司，都在抢滩布局“智投领域”。日前，国内第三方理财平台金斧子旗下子品牌滚雪球基金推出其智能投顾平台最新策略组合“基智1号”。据介绍，该组合...
随着人工智能概念的兴起，各行各业对于智能投顾的实际应用进入摸索阶段。 自2016年起，“智能投顾”一词在金融行业被屡屡提及。无论是传统金融机构、第三方理财平台，还是互联网巨头或独立创业公司，都在抢滩布局“智投领域”。
日前，国内第三方理财平台金斧子旗下子品牌滚雪球基金推出其智能投顾平台最新策略组合“基智1号”。据介绍，该组合特点为智能调仓+股债平衡策略，即不同行情下，利用人工智能技术灵活调整股票债券资产组合比例，以达到“仓紧控”的效果，即仓位最佳、紧跟行情、控制风险。
具体而言，“基智1号”选择景顺长城沪深300指数增强基金和景顺长城景兴信用纯债基金作为组合标的。晨星数据显示，景顺长城沪深300指数增强基金由景顺长城量化投资总监黎海威担任基金经理，过去三年收益率超过100%；而景顺长城景兴信用纯债基金由景顺长城固定收益投资总监陈文鹏担任基金经理，成立三年多以来收益率为25.6%。
景顺长城基金总经理助理兼市场服务部总监李黎介绍，智能投顾业务兴起于美国，以其低门槛、低费率、高透明度、全自动的便捷流程和包括自动再平衡、账户整合、税收收割等诸多创新功能迅速积累了大量用户。在中国，居民理财的庞大需求和互联网理财的高渗透率，都为智能投顾业务奠定了良好的基础，虽然税收制度和用户理财习惯等差异使一些创新功能受限，但可以预见，随着传统金融机构、互联网巨头、三方销售机构以及独立创业公司等众多角色参与其中，智能投顾业务在中国将有广阔的发展空间，甚至可能催生出一些有中国特色的创新功能。
确然，公募基金抢滩智能投顾正在不断提速。据记者了解，包括广发基金、南方基金、汇添富基金等大型公募机构均在布局公募基金领域的智能投顾服务。不过，在推进智能投顾的模式上则存在差异。
以广发基金为例，2015年8月起，广发基金开始布局智能投顾服务。其选择的是做自己公司范围内的基金组合智能投顾服务，在相关投研团队和策略上完全由公司内部决定。而此次景顺长城与金斧子合作，则是作为基础产品提供方，为第三方的智能投顾业务提供包括基础产品、组合策略在内的多种解决方案。
事实上，上述两种模式的不同，也代表了当前公募基金开展智能投顾业务的两大主要方向。一是基金公司做自己公司范围内的基金组合智能投顾服务，二是基金公司与第三方平台机构合作推进智能投顾业务。对第三方平台而言，则是基于全市场的基金来开展投顾服务。
对于基金公司内部开展智能投顾和第三方平台的智能投顾之间的差异，盈米财富副总裁黄建翔表示，“基金公司自己定自己的组合或者投顾策略，最大的优势是深度了解自己的产品群，他深度了解每个基金经理风格、习惯、个性上的优势和短板。所以基金公司在做这种定制是属于某一个他本身专长领域的再优化，是对于单一板块的深入研究，这是没有人能比的，也是基金公司最厉害的地方。”
“而我们作为第三方机构走的是广度，各个板块、各个策略、各种思路、各种不同的做法都可以涵盖在我们这个策略池里面。在某个单一板块我可能打不过基金公司，因为我对他们的产品没有那么熟悉，但是基金公司的单一产品在市场上的表现不会是一个恒定稳定的优秀或不优秀，它的波动很大，特别是股票池。所以说单一的这种产品库去做了组合，虽然可以做得很深入，但它缺乏了一个做这种同类型产品中的避险，所以我们这种外部的组合最大的好处是我们把把广度给拉宽了，可选范围多。”黄建翔进一步解释道。
可以预见的是，随着越来越多不同机构的介入，未来几年智能投顾在国内的竞争将愈加火热。金斧子创始人张开兴也表示，在“基智1号之后，未来滚雪球基金还将推出更多的智能组合。
值得一提的是，在3月19日中国发展高层论坛上，全国社会保障基金会理事长、前财政部部长楼继伟对智能投顾亦有提及，他表示，科技进步将加快重塑经济和社会结构。信息技术的发展，使得智能制造会越来越普遍，甚至由于人工智能、大数据和云计算的应用，智能投顾在公开市场投资上以85%的概率战胜市场是有可能的，而且可能不会太远。
（编辑：朱益民）
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