3月29日，据多家外媒报道，全球最大资管公司贝莱德（BlackRock）周二宣布，将对其主动型基金业务进行重组，计划裁去一批主动型基金经理，并用量化投资策略取而代之。全球最大资管公司重组其主动型基金业务据《纽约时报》报道，本次重组计划涉及300亿美元资产（约占BlackRock主动型基金规模的11%），其中60亿美元将被并入集团旗下的BlackRock A...
3月29日，据多家外媒报道，全球最大资管公司贝莱德（BlackRock）周二宣布，将对其主动型基金业务进行重组，计划裁去一批主动型基金经理，并用量化投资策略取而代之。
全球最大资管公司重组其主动型基金业务
据《纽约时报》报道，本次重组计划涉及300亿美元资产（约占BlackRock主动型基金规模的11%），其中60亿美元将被并入集团旗下的BlackRock Advantage基金，该基金主要采用计算机与数学模型进行投资的量化投资策略。因本次主动型基金业务重组，至少将有36位员工离职，其中包括7位基金经理。
贝莱德的创始人及首席执行官拉里·芬克(Larry Fink)在接受媒体采访时说：“信息的民主化使得主动型投资变得越来越难做。我们必须改变生态系统，更多地依赖大数据、人工智能、量化以及传统投资策略中的因素和模型。”
有观点认为，越来越多资产管理公司将跟进贝莱德，使用人工智能来代替基金经理，但一旦贝莱德这样的行业巨头所使用的机器人投顾做出抛售指令，或将促发一系列机器人投顾抛售，继而导致市场崩盘。
据国际基金评级机构Morningstar数据显示，2009年以来，只有11%的贝莱德主动型股票基金的表现超越了市场基准。该公司的主动型股票基金规模从2009年的2080亿美元下降到了2010亿美元，不过，这部分业务对于贝莱德来说很重要，占到了总收入的16%。
对于主动型基金来说，过去五年是比较艰难的。越来越多的投资者放弃收取高昂管理费的主动型基金，转而投资追踪指数的被动型基金。
“过去五年是比较特殊的时期，货币政策主导了市场的表现，全球货币宽松政策就像浪潮一样推高了所有资产价格，水涨船高，主动投资管理带来的额外收益被压缩。”贝莱德董事总经理、贝莱德智库多元化资产首席策略师Isabelle Mateos y Lago此前在接受21世纪经济报道记者专访时表示。
尽管主动型基金业务遭遇困难时期，不过贝莱德的ETF业务——安硕（iShares）， 一直占据着全球ETF市场的最大份额达46%。贝莱德在2016年年度资金净流入为2020亿美元，其中安硕产品的净流入达到了1400亿美元，创历史纪录。
（近12个月以来，全球主动（蓝色）及被动（灰色）型股票基金的资金流）
据国际基金评级机构Morningstar数据显示，去年约有4230亿美元流出主动型股票基金，被动式指数基金则录得3900亿美元流入。国际评级机构穆迪此前发布的报告预测称，就美国市场而言，被动管理基金规模将在2024年超越主动管理基金，其中指数追踪型的基金或将在2021年前成为美国市场主流产品。
亚洲将成为贝莱德新兴市场策略的中心
3月29日晚间，贝莱德新闻发言人对21世纪经济报道就有关亚洲地区主动投资团队的调整作出了回应。
“贝莱德正在亚洲增加投资和研究团队的资源，以在亚太市场打造全球新兴市场(global emerging markets, GEM)中心，把全球新兴市场策略的领导团队转至以亚洲为中心，事实上，除日本之外的亚洲地区现在占MSCI新兴市场指数的70%，而如果MSCI把A股全面纳入指数后，在未来的5至10年间这一比重可增至80%。”
贝莱德正持续加强本地的研究能力，包括聘请驻地为中国香港的全球新兴市场研究负责人，以支持亚洲股票投资和新兴市场投资团队，并加强全球投资平台的研究能力。贝莱德并委任Doug Chow为主动股票整合及数据全球负责人，他将在香港办公。
新兴市场基本主动股票首席投资官贝琳达(Belinda Boa)将领导新兴市场团队。她将促进拉美地区、欧洲新兴市场及亚洲的新兴市场股票投资专家协同一致及洞见交流。同时贝琳达将继续担任亚太区主动投资策略部负责人，负责领导亚太区主动股票投资、固定资产投资及多元资产投资团队。
亚洲股票团队负责人施安祖(Andrew Swan)成为亚洲及全球新兴市场股票负责人，将管理更广泛的核心全球新兴市场平台。全球新兴市场股票团队基金经理Gordon Fraser将从伦敦迁至香港，承担起基金管理职能，与施安祖一起管理全球新兴市场核心组合(Global Emerging Markets Core portfolio)。
贝琳达和施安祖将继续在香港办公。
（编辑：赵海建）
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