亨通光电(600487)：强烈推荐
公司2017-04-19公告，与世纪互联(VNET.O)建设量子数据中心和智慧社区战略合作协议。
与国内IDC龙头战略合作，运营服务商转型之里程碑。世纪互联是中国最大第三方独立数据中心运营商，拥有2.6万个机柜和500多个网络节点(POP)，未来的5-7年还将进一步建造8~10万个机柜，拥有在全国骨干网数据中心建设、管理、运营和CND内容方面优势。亨通光电拥有通信传输研发、智慧社区、量子安全加密等各方面的产业优势和产业布局。本次与IDC龙头世纪互联战略合作，我们认为是公司向运营服务商转型的重要里程碑事件。
强强联合，依托IDC&CDN资源技术，打造大数据生态闭环。双方本次合作，主要计划推进智慧城市量子安全保密大数据中心、大数据基础设施服务运营平台建设、智慧社区的数据中心节点建设、CDN内容下沉推广应用这4个方面。世纪互联提供骨干网IDC机房、CDN节点、CP资源和运营服务团队。
亨通光电提供各地社区资源、资金与工程技术力量，初期拟开放提供不少于5万户社区家庭接入用户。双方共同推广大数据管廊、量子数据中心等创新型未来信息基础设施以及智慧社区与城市运营服务业务。公司前期持续布局的智慧社区相关战略布局未来的发展也更为清晰，包括：拟投资约20亿元在苏州吴江区太湖新城约190亩的工业用地上建设苏州湾大数据基地、向西安景兆增资4335万元获得其51%股权、苏锡常ISP驻地网建设等，打造大数据入口、社区建设数据中心节点、CDN内容下沉推广的产业生态闭环。
大数据产业升级落地，公司价值值得重估。前期制约投资者给予公司估值的主要原因，市场认为公司是一家光通信连接的传统制造商，公司估值一直在2017年15倍左右徘徊难以突破，而随着公司在海缆、量子通信、大数据等高科技领域布局的不断落地，我们认为公司估值存在向上重估的空间。公司同时公告，将延长非公开发行股票股东大会决议有效期，近期随着市场的调整公司股价震荡，我们认为调整是加仓的良好时期。
盈利预测&评级。我们预计公司2016-2018年净利润至13.93、22.34、28.42亿;考虑到增发摊薄，公司2016-2018年EPS1.02、1.63、2.11元/股，6个月目标价区间至29.38-33.20元，对应2017年PE区间(增发摊薄)18.X-20.X倍，维持强烈推荐-A投资评级。
风险提示：中移动下半年招标量价不达预期、新业务落地不达预期等。
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