国泰君安前期推出两会及一带一路概念股组合，共有7只个股，组合年初至5月4日上涨18.2%，同期恒指上涨13.4%。其中表现最好的是中国国航(00753)，其次是中国粮油控股(00606)、中国交建(01800)、中国铝业(02600)、中国联通(00762)及中国中铁(00390)。
消费升级的驱动及高铁调价将给三大航空带来稳定客源，一带一路战略亦推动促进三大航国际业务的长足发展，加上资产整合的预期，预计航空业仍然将录得不错表现。唯一不确定较大的是油价及汇率的影响，在近期高产原油的背景下，预计油价暂时继续在低位徘徊。国泰君安继续保留中国国航(00753)在组合里，作为受益一带一路及国企改革整合的标的(拥有内地及国际的航线资源)，并将根据油价及汇率因素进行密切跟踪。
继续保留中国粮油控股(00606)，公司2016年收入891.63亿元，同比增长8%;净利润14.19亿元，实现扭亏，对应每股盈利0.27元。运营利润达22.1亿港元，其中油籽加工和玉米板块一共贡献75%的运营利润。盈利持续改善符合年初的预测，而中粮系潜在的资产注入将对公司盈利增加明显，维持长线推荐。
中国联通(00762)董事长在股东大会上确认国家新闻出版广电总局将参与联通的混改，市场目前在等待混改的细节。目前公司股价的成交相对较低，相信市场也在等待进一步的混改细节方案出台，国泰君安会在进一步的方案明朗之后重新审视公司的估值及投资价值。
中国中铁(00390)、中国交建(01800)及中国机械工程(01829)为基建行业受益于一带一路的标的，预计一带一路将长线带来海外订单的增长，继续维持对公司的推荐。此外，国泰君安将加入中国建筑国际(03311)，公司截至2017年3月未完成合约额约1，688.1亿元，较去年末增加149.3亿元，储备充足，而前三个月累计新签合约额约为262.4亿元，已达全年目标的约30%，预计2017年新合同额将超公司预期。而随着内地PPP项目落实速度的加快，内地业务的订单将继续增加并占比提升。由于内地业务毛利高于港澳业务，预计盈利能力将增强。公司2017-19年EPS复合增长率为25.1%，大幅高于同业的10-11%。
中国铝业(02600)首季盈利明显改善，预计17年及18年铝价继续上涨，而公司的储量优势将带来公司盈利能力的确定性。国泰君安继续保留公司在组合里。
电力作为基础建设的先行环节，未来也有望成为一带一路政策的支持重点。国泰君安将在组合加入华润电力(00836)，2016年由于煤价、资产减值及税项高于预期录得净利下跌，唯派息比率提升，每股派息为0.875港元，股息收益率为6%，按年上升3%。而近期公布的三月份发电量数据：公司附属电厂和全部电厂火电利用小时数同比分别增长1.8%和下降0.7%;一季度火电利用小时数同比下降2.1%，相比2017年前两个月同比降幅4.0%有所收窄，主要得益于工业活动增加导致电力需求复苏。而市场目前普遍预计17年下半月煤价可能出现下跌有望减少成本压力并进一步改善公司现金回报，未来派息仍有增长空间。
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