花开花落总有时

昨日前期强势的绩优蓝筹纷纷高位陨落，白色家电三巨头之一的青岛海尔盘中杀跌近4%，不仅拖累了整个家电板块的下行，更是让众多白马股高位杀跌，如海康威视、上汽集团等;此外，安邦董事长吴小晖暂停履职，让中国建筑、伊利股份等相关概念重挫的同时，也导致了保险板块大跌从而拖累指数。中小创题材股方面，尽管跌幅不大且之前的妖股纷纷妖风再起，如特力A、煌上煌、三江购物等连续暴涨。

没有只涨不跌的板块和个股，白马股高位放量再次陨落说明里面的筹码有松动迹象，一定程度上也暗藏着中期见顶调整的重大危机，这也是不追高涨幅过大白马股的原因。而随着绩优蓝筹的高位调整，虽然短期内还不可确认二八风格就此转换，但后市中小创个股机会将会多于绩优蓝筹股，表现至少不会像上半年那样怂。

当前中小创题材，大有利空出尽的感觉。更为主要的是，当前不少大股东都在奋斗尽力维护自身的股价，有增持、有回购、有鼓励员工兜底的，这说明不少中小创题材也跌出了价值，后市小市值股票也难现系统性下跌，分化式上涨会成主基调。

下面是从中小创板块中挑选出来的，近来底部出现放量的20个个股，它们能不能形成星火燎原之势，我们拭目以待。以下是机构对部分底部放量股的基本面分析。8

阳光电源(300274)

分布式+海外业务助力高增长

预计2017年国内光伏新增装机量有望超过30GW，总体需求平稳;而根据公司业绩预告，海外市场拓展进一步扩大，为公司逆变器销量提供新增长点;2016年公司逆变器出货量为11.1GW(销量10.2GW)，其中国内9.9GW+海外1.2GW，预计2017年在海外市场带动下，逆变器出货量有望达到13GW;估算逆变器业务2017年可贡献净利润2.8亿元。

电站业务借力分布式爆发，屋顶、户用光伏有望放量。2017年分布式有望放量，预计全年有望实现翻倍以上增长，装机量达8-10GW，其中屋顶分布式补贴不变、户用分布式地补支持、成本持续下降，盈利能力凸显。

储能稳步推进。公司子公司阳光三星储能电源有限公司投产，年产能2000MWh电力储能设备，并为西藏双湖微网系统、甘肃金昌100MW光伏电站等多个项目提供锂电池、储能逆变器、能量管理系统等核心设备;根据中关村储能联盟数据，2016年中国储能系统供应商阳光三星排名第一;我们认为未来1-2年储能将迎来爆发期，公司作为领军者坐享盛宴。(海通证券)

和晶科技(300279)：旧战役的终结，新征程的开启

“智慧树”是国内最大的幼教云平台，服务幼儿园达12万家，市占率51%，与土星教育深度融合后，在行业内具备绝对的领先优势。近日，“智慧树”在京发布幼儿成长战略，与阿里云、蚂蚁金服、前海梦创合作，共建幼儿成长产业生态圈。

“智慧树”宣告取得了幼教云行业跑马圈地战斗的胜利。当前“智慧树”服务的幼儿园达12万家，市占率51%，用户2600万人，月活用户800万人。公司预计到2017年底，幼儿园可达15+万家，市占率提高至62.5%;用户突破5000万人，月活提高至1200万人。

“智慧树”和阿里云、蚂蚁金服携手，针对学前教育行业提供整体解决方案。阿里云是全球领先的云计算及人工智能服务提供商，结合“智慧树”在行业内积累的丰富经验和软硬件能力，双方联合推出智慧幼教云平台和教育资源云平台。公司预计到2018年3月平台上的园所缴费总金额将达到400亿元，到年底达2000亿元。

预计和晶科技2017-2019年EPS1.03/1.37/1.74元，考虑到智慧树估值提升对公司市值的增厚作用，结合当前资本市场环境，给予目标市值75~80亿元。(华泰证券)

我武生物(300357):继续看好脱敏治疗龙头

公司拥有绝对的技术壁垒，行内龙头地位稳固。经CFDA批准可以在我国上市销售的治疗用变应原制品仅三家，公司是国内唯一一家能够提供舌下含服脱敏药物的企业。

主导产品粉尘螨滴剂用于粉尘螨过敏引起的过敏性鼻炎、过敏性哮喘的脱敏治疗，市场份额逐年增加，2012年国内市场的占有率为61.27%，排名第一，现在依旧保持龙头地位。

产品线不断丰富，市场竞争力不断增强。公司在研产品黄花蒿粉滴剂和尘螨合剂已进入Ⅱ期临床试验阶段，主要用于过敏性疾病的脱敏治疗，尤其是黄花蒿草滴剂上市后，有望填补北京空白花粉过敏市场;粉尘螨滴剂增加了新的适应症，用于粉尘螨过敏引起的特应性皮炎和过敏性结膜炎的脱敏治疗，已进入III期临床试验阶段;户尘螨皮肤点刺诊断试剂盒已申报生产;黄花蒿花粉点刺液等9项点刺相关产品用于辅助诊断I型变态反应性疾病，可以满足更多过敏性疾病患者的变应原检测需求。随着以上产品临床进展的顺利推进，将极大丰富公司过敏领域的产品结构，增强公司核心竞争力。

公司作为脱敏市场行业龙头，参考同行业可比公司估值水平，给予2017年46倍PE，对应目标价46元。维持“买入”评级。(海通证券)

煌上煌(002695)：产能扩张看好未来发展

公司作为国内卤制品龙头企业之一，近年业绩保持持续增长态势。前期年产2万吨食品加工项目以及5500吨肉制品加工项目的建成投产，使得公司产能得到极大提升.目前公司已经形成了以禽类产品为核心，畜类产品为发展重点，并延伸至其他蔬菜、水产、豆制品、米制品的丰富快捷消费产品组合，产品品种已达二百多个。渠道方面，公司采取直营店和加盟店并存的模式，其连锁专卖店在江西、广东、福建区域具有领先优势，并已成功进入了其他省、市，逐步向全国市场拓展。未来随着营销网络进一步的建设以及“陕西煌上煌6000吨肉制品加工项目”的投产，公司有望继续做大做强，行业市场地位也将得到全面提升。(中信建投)

科陆电子(002121)：中标储能大单，业绩将加速释放

中标500MWh储能项目，储能布局成效显现。公司近日中标绿色储能技术研究院500MWh电储能设施国际采购项目，预计中标金额约15亿元，达公司2016年度营业收入的47%。储能电站工程为工程总包项目，将在2017年12月31日前投建。

公司在电力电子领域深耕多年，在储能PCS、BMS领域布局具备先发优势;同时公司参股国能、江西科能、与LG设立储能合资公司，储能电池领域储备充分，拥有提供储能系统集成与解决方案的能力。公司在玉门风光储、上能佛山、山西同达等储能项目奠定了行业的地位，随着储能成本降低及政策的完善，市场即将实现突破，储能业务将快速增长。

公司在新能源车领域有完整的产业链，包括动力电池(参股国能)—新能源车运营(中电绿源、上铁、车电网)—充电桩生产与运营。公司在全国已经完成近50个充电场站建设，拥有新能源大巴车约300辆，物流车近5000辆。公司下游客户运营需求较为旺盛，预计公司运营车辆将会持续上量，将迎来收获期。(东北证券)

金字火腿(002515)：战略清晰、布局稳健 金字大健康扬帆起航

收购中钰资本后，公司将以大健康产业双主业模式作为发展重心，以火腿及肉制品、医疗大健康产业作为主要业务。

中钰资本(公司持股51%)由大健康产业领域最专业的团队组成，专注医疗大健康产业投资与实业控股，已经构建起了目前国内最领先、最完善、最具规模的健康产业生态系统之一。中钰资本以创新性健康技术产品、互联网医疗产业等作为主要投资方向，形成了产业投资基金、医疗实业平台、中钰医生集团三大平台。

产业投资基金目前累计投资项目121个。中钰资本与爱尔眼科、一心堂等上市公司成立并购基金，规模超200亿，投资进展顺利。创投基金规模近30亿。

医疗实业平台通过控股中钰医疗、瑞一科技、雕龙科技3家新三板上市公司搭建了在医药研发及一致性评价、医疗数据信息化及连锁诊所、母胎婴童领域的精准医疗与互联医疗三个细分市场的整合平台。

中钰医生集团开创熟人看病体系和名医患者互联网诊疗模式，截止2016年年末，中钰医生集团已在湖南、四川、江苏成立省级医生集团，实现签约医生1500名以上，签约医院250家以上，签约诊所450家以上，收购诊所10家。(兴业证券)

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