从最早的服务费换股权、合伙人用自有资金跟投，到2011年开始正式以基金的形式进行对外投资，华兴资本如今管理200亿元的资本量。
“投资已经成为我们下一步最重要的战略之一。”11月，华兴资本集团董事长兼首席执行官包凡带领华兴资本基金团队集体亮相。
华兴资本成立于2004年，通过顾问业务、投资业务、国际业务、华菁证券等四大板块服务中国的新经济创业者和投资人群体。如今，其核心客户中，有80%是各自领域的前三名；国内估值过10亿美金的未上市创业公司中，有40%是其客户。
2011年开始，华兴资本正式涉足私募股权投资管理业务，目前通过华兴新经济基金、华兴医疗产业基金以及筹备中的华兴夹层基金管理着超过200亿元的资金。
投资管理业务渐成规模后，团队发现单纯靠内生增长扩大资产管理规模仍有局限。同时，被投企业、投资人和基金管理人三方面都有需求无法得到满足。
于是，华兴资本在近期提出全力打造金融创业者共同创业的基金平台——开放新经济生态圈资源、提供强大的基础设施支持，吸引价值观一致的优秀基金管理人，通过多种合作方式和利益分配机制，赋能、协作、互相成就。
“华兴不想满足于做一个单纯的‘价值发现者’，而要做‘价值创造者’。我们希望能够更加全面地服务被投企业，为LP提供投资回报、资产配置建议、跟投机会、新经济资源网。”包凡道出打造基金平台的初衷。
新经济推手
从最早的服务费换股权、合伙人用自有资金跟投，到2011年开始正式以基金的形式进行对外投资，再到如今的200亿元管理资本量。华兴资本已经参与了对包括滴滴出行、美团、分众传媒、奇虎360等在内的超过80家企业的投资。
在华兴新经济基金的各期基金中，美元一期、二期主基金和人民币一期主基金主要以跟投为主；从2016成立的规模为54亿元的人民币二期主基金开始，启动了有选择性的领投。
如今，华兴新经济基金已经以领投方的身份参与到了包括链家、找钢、英雄互娱、车和家在内的20多家公司的融资中。
截至2017年11月，华兴新经济基金包括三只人民币主基金、两只美元主基金及多只专项基金，管理资金总规模近200亿元。在竞争激烈、优质资产稀缺的市场环境下，团队将投资主题聚焦在技术创新、产业变革及消费升级所带来的机会当中。
“专注中国新经济成长期与后期项目的投资，我们不做早期，我们不做VC，我们做成长期与后期。”包凡介绍说。
竞争日趋激烈的市场环境中，华兴资本团队也不断自问：企业为什么选择拿我们的钱？
“在很多创业者的角度来看，他们一定程度上把华兴看作是一个战略投资人，同时这样一个战略投资人所能够提供的增值作用，和互联网里面AT等一些战略投资人又是互补的。那边更多可能在业务、用户、流量这些方面提供一些帮助，华兴则是在资本市场的对接，行业资源、网络对接，这样大家可以共同帮助一个企业成长。”华兴新经济基金合伙人杜永波说。
深耕新经济领域13年之后，华兴资本凭借深入的行业积累，为被投企业提供完善的资本市场服务、新经济资源网络、深入的行业洞见以及战略发展建议等一系列独家价值。
平台化建设
2017年开始，华兴资本的投资业务进入平台化阶段，启动了在更多领域的探索。这一年，华兴医疗产业基金正式成立，目前已完成第一期15亿元的基金募集。
包凡认为，信息技术的创新引领了中国经济过去二十年的高速发展，而未来的二十年，随着突破性的创新成果和服务源源不断的涌现，医疗与生命科技行业将成为新经济的新主角。
华兴医疗产业基金和新经济基金一样，主要关注成长期和成熟期的项目，但也留有份额用于早期项目的孵化。
“我们投资在两头。一头是有盈利的、高成长的领军的中国企业，我们的愿景就是把它从一个中国企业变成国际化的企业。另外一头是和企业家、科学家一起创立创新型的企业，特别是新药的企业。”华兴医疗产业基金创始合伙人张俊杰介绍说。
具体来讲，华兴医疗产业基金定位于对医疗子行业布局和整合，基金采取“稳健+进取”的投资风格，主要投资在成长型且有盈利规模的子行业领军企业，同时积极布局高增长且具有行业战略价值的新公司，具体关注医疗器械各子行业、医疗服务及医药领域。
长期以来，中国新经济企业融资方式都是以股权融资为主，资本结构单一，多轮融资后股权稀释严重。在成熟的金融市场中，利于保持股权份额同时融资条件更为灵活的夹层资本已经成为私募基金的重要构成。
看到这一市场空缺，华兴资本于近期开始了夹层基金的筹备工作。这只基金将聚焦成熟期新经济企业的债权、夹层以及并购融资，通过股债混合配置，实现风险可控、收益均衡。
谈及成立夹层基金的初衷，包凡说：“以往新经济企业都只做股权融资，但其实它们发展到了一定阶段后，应该采取多样化的资本结构，做一定股债结合的方式。甚至除了本身的企业之外，他的资产也可以做股债结合的方式。”
开放基金平台
“在华兴平台化的打法下，我们能够帮助基金管理人更专注去做他们最擅长的事情，把很多共通的事情拿出来分享。”包凡告诉记者。
根据他对华兴资本基金平台的设想：一群价值观一致的投资人在一起，在同一个平台上进行着各自的投资创业，并在需要时主动的去协同和合作。
具体方式上，华兴资本将通过基金平台为金融创业者提供包括新经济资产、行业研究、资金网络以及牌照、管理系统及大数据等系统化服务。
在投资团队成立之初，华兴新经济基金就设立专门的大数据部门，以技术和工具帮助分析投资机会，并在投后以数据帮助被投企业分析市场情况，提供判断依据。
“华兴基金平台的本质是中性的、开放的。通过多种合作方式与利益分配的机制赋能协助、相互成就，这是我们认为平台模式的优势所在。”在包凡看来，华兴可以通过开放、协作、资源共享的方式，培育健康、自我成长的新经济生态圈，建设完善的创业基础设施。
实际上，这种模式除了让基金管理人更能够专注于投资业务，也能够为潜在的被投项目和基金出资人群体带来一定的价值。具体来说，创业公司可以在这个平台直接去寻找专业的投资团队进行合作；基金出资人也可以按照自己的行业和阶段等偏好进行资金配置。
谈及加入基金平台的投资人之间的项目竞争，包凡回应：“一旦在特殊的情况下，大家对同一个资产都感兴趣，就回到我们平台组织的规矩——开放、分享、合作。如果大家做不到这一点，我们肯定也不会邀请他们加入这个平台。”(编辑 林坤)
21世纪经济报道及其客户端所刊载内容的知识产权均属广东二十一世纪环球经济报社所有。未经书面授权，任何人不得以任何方式使用。详情或获取授权信息请点击此处。
分享成功
