场内交易型基金是指可以在交易所上市交易的基金，买卖份额在股票账户下计增计减。伴随着中国基金业20年的发展，场内交易型基金已从传统封闭式基金发展为由封闭式基金、交易所交易基金(ETF)、上市开放式基金(LOF)和分级基金组成的大家族，产品类型日益丰富，创新层出不穷，并以其便捷的交易操作、稳定的交易网络、透明的交易价格、低廉的交易成本等特点，受到越来越多个人投资者以及机构投资者的关注和参与。截至2017年12月31日，沪深两市场内交易型基金合计742只(分级基金分开计算)，合计资产净值约7838亿元，约占公募基金市场总量的7%。
一、 资产配置和波段操作
在封闭式基金、ETF、LOF、分级基金这4类场内交易型基金中，ETF是最主要的资产配置工具。国内市场上ETF起步晚，却以跨越的步伐追赶国际趋势，过去9年的规模增幅高达15倍，形成了跟踪市场规模指数、风格指数、行业指数、主题性指数及量化策略指数，同时覆盖国内及国际市场的ETF产品系列，成为投资者进行资产配置、风格轮动、板块轮动、跨市场投资的重要工具。
投资者只需证券账户就能够在各种ETF之间转换资金配置，快速提高或者降低仓位，辅以精选个股，在日内便可实现“核心+卫星”的复合型投资管理。尤其是在国内市场工具有限的环境下，利用ETF进行合理的资产配置是投资者获取绝对收益的重要途径。
与利用普通开放式指数基金做指数化投资相比，ETF由于产品机制的原因，能够比普通指数基金提高5%的资金使用比例，跟踪误差也比普通指数基金更低。以成立一年以上的沪深300ETF为例，日均跟踪误差均不超过0.03%，远低于所有普通沪深300指数基金以及沪深300ETF联接基金。特别是当投资者希望建立特定行业、风格、国家的投资组合，却不具备挑选资产的专业知识和精力时，便可以选取相应的ETF来获取市场平均收益，而避免看对市场却选错个股的遗憾。以消费ETF(159928)为例，2017年取得了59.52%的净值增长，在所有消费类主题基金中排第二，而主要消费行业中77%的个股在2017年下跌，选出超越消费ETF净值增长率的行业个股的概率甚至只有8.45%。
ETF交易仅收取股票交易佣金，免收印花税，非常适合在不同风格的ETF间进行中短线切换，T+0跟踪市场、T+1交易。
二、场内多策略运用
场内交易策略有很多，总体分3类：对冲、套利、投机。除了对冲策略是以资产价值安全为目的之外，套利和投机交易均是以盈利为目的。简单说来，套利和投机的不同在于，套利是两个相反的交易方向，而投机是单方向。不同的场内交易型基金可以运用的交易策略也不同，比如ETF对冲行业风险、货币风险，ETF期现套利、事件性套利、商品基金的跨品种套利等。当然，每一种策略都会有投资风险。
1、ETF对冲策略
2011年起ETF也成为融资融券标的一员。入选融资融券标的的ETF基本涵盖了大盘、中小盘、价值、成长、行业、主题特征，消费ETF和上海国企ETF(501810)正是融资融券标的中最大的行业ETF及主题ETF。持有公司股票期权的员工、限售股股东可以融券卖出公司所处行业的行业ETF，对冲或降低手中股份价值下跌的风险;持有债券的金融机构，可以利用债券ETF久期恒定的特点，管理组合久期、锁定信用利差。
2、ETF期现套利策略
沪深300ETF、中证500ETF与股指期货，国债ETF与国债期货是最常提及的进行期现套利的组合，一旦基差偏离超过考虑各项成本后的无套利区间时，就可以在现货和期货市场上同时建立相反的头寸，卖出高估资产、买入低估资产建立套利组合，等待基差收敛时同时平仓，获利了结。当然，基差大幅偏离的情况也不能一概而论，比如在分红高峰期到来之前，各股指期货合约基差常呈现长时间的大幅贴水，这是市场对指数成分股分红的预期和反映，这种情况的基差扩大便不宜贸然进行期现套利。
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