“除了在数字化普惠金融发展前沿取得的突破，市场化母基金的崛起是新金融生态中又一大重要创新。母基金是中国帮扶科技类双创企业把改革开放先行者、企业家、创业者创造的巨大财富分散投到顶尖投资机构中，由他们投资创新创业企业的一种方式，也是传统的企业家拥抱新经济的最佳方式。”
6月7日，在广州举办的“第十五届中美金融研讨会”上，宜信创始人、CEO唐宁接受《投资快报》记者专访时表示，进入新时代，金融支持实体经济大有可为，而财富管理行业也必须转型升级，引导“旧经济资源”成为长期投资新经济的“新投资”。母基金的投资方式和金融科技的发展可以实现“旧经济资源”和“新经济需求”的有效匹配。
新金融拉动新经济引擎
当前，新经济的两个重要的引擎是科技创新和中产阶层、高净值人士的消费升级需求，解决这些需求的企业有什么特点?唐宁认为，它们大多没什么固定资产，有的是创新的想法和模式，以及知识产权等无形资产，它们的发展需要10年以上的时间，很难与传统的以银行为主的金融体系很好地对接，新经济呼唤新金融。
唐宁认为，很多企业今天还是小微企业，但15年、20年后有可能成为类似谷歌、微软这样的大企业。如果仅仅有一两年的投资期限，按照固定收益的投资方式，还要有相应的抵押担保、需要刚性兑付承诺，这样的资金与双创的要求和新时代企业的要求是不匹配的，新时期的新经济对金融提出了新需求。
唐宁表示，科技让金融更美好，科技对金融的深度赋能将发挥后者对百业和实体经济发展的更强有力的支撑。宜信公司在过去12年的创业历程中，作为领先的金融科技企业，不仅在金融科技的多个前沿领域积极布局，更通过业务孵化和产业投资参与全球金融科技创新。宜信旗下的新金融产业投资基金在全球范围内捕捉金融与互联网、大数据、云计算、社交网络等领域结合孕育的新机会，已荣膺美国最活跃的金融科技企业VC 第一名，所投公司中有14家入选CB Insights评选的全球Fintech 250榜单，捕获率居全球第二。
现阶段我国经济正处在转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的攻关期，必须着力加快建设实体经济、推动科技创新，实现从高速增长到高质量发展的转变;2018年政府工作报告亦提出要加快新旧发展动能接续转换，推动新兴产业蓬勃发展和传统产业深刻重塑。与制造业、房地产等传统经济中具有大量实物资产、项目周期短、主要依靠银行间接渠道融资的典型企业形式相比，新经济以科技、创新驱动，企业往往缺乏实物资产、研发周期长、风险较大，传统金融难以为其提供支撑，金融科技、直接投融资、私募股权、资本市场等金融形式是解决新经济融资困境的绝佳途径。
传统经济下赢家的焦虑
唐宁观察到，宜信财富管理业务很多客户是超高净值投资者，他们是传统经济的赢家，在过去二三十年中创造了巨大的财富。但今天他们感到极度焦虑，一方面他们不清楚自己的企业该如何做数字化转型;另一方面，他们对于如何使自己的财富战胜通胀，使自己在未来10年20年成为持续的财富赢家，非常困惑。
“母基金的投资方式可以帮助他们解决这些疑惑。”唐宁说，母基金是中国帮扶科技类双创企业把改革开放先行者、企业家、创业者创造的巨大财富分散投到顶尖投资机构当中，由他们投资创新创业企业的一种方式，也是传统的企业家拥抱新经济的最佳方式。资金通过市场化运营的母基金投入顶级创投机构中，再由创投机构去投资那些双创企业，如健康医疗、大数据、云计算、消费升级等领域的创新企业。母基金的投资方式可以把旧经济的资源和新经济需求有效地匹配起来，实现资源的合理配置。
而且，这种投资方式的风险要远低于理财者把自己的资金投入到单一项目、单一基金之中。因为10年以上的投资大多包含极高风险———团队的风险、策略的风险、基金管理人的风险等。事实上，过去一两年，大量风险事件发生，这说明理财者作为非专业投资人，把自己的巨额资金投入到单一基金、单一项目、单一企业的风险是非常高的。
而理财者、个人、非专业投资人把钱投入到母基金中，母基金风险分散地把钱投到5到10家有着不同特点、不同风格的顶级创投基金之中，可以形成一个科学有效的资金配置结构。同时，利用大数据、人工智能的方式，机构能够实现把大量投资基金、基金管理人和几百万家企业的所有数据信息整合起来，一秒钟处理1000万条数据项，通过分析一个投资基金的多个维度有机生成科学的投资建议。
“除了在数字化普惠金融发展前沿取得的突破，市场化母基金的崛起是新金融生态中又一大重要创新。”唐宁认为，宜信财富作为领先的市场化财富管理机构，积极响应各级政府大力发展直接融资渠道、“产融结合”、支持“双创”的号召，利用母基金的投资方式将传统经济中积累的财富科学配置到众多领先的子基金和高成长性企业中去，帮助优秀的新经济企业获取长期、耐心、有价值的投资，有效匹配了旧经济创造的财富和新经济的金融需求，为推动我国经济结构优化升级、实现经济新旧动能的转换贡献了巨大价值。
记者观察到，宜信财富理财产品总经理侯琳日前也公开表示，应该说母基金有天然独特的优势，因为集合了各个策略下面，各个阶段下面最顶级的这些基金，他们所已投的和将要投资的企业，都会是这个领域里面最顶尖的商业模式的代表，各地政府是非常欢迎这些企业能够最终在当地发挥，不管是落地还是示范的作用。
回首创业12年
总结“5、3、1”定律
从2006到2018，正好就是中国人所说的一个轮回。宜信近日刚走过了12岁生日，旗下的宜人贷、宜信普惠、宜信财富都已经成为行业独角兽。创业12年，在唐宁看来，一家企业能够不断成长进步保持长青，涉及三个重要数字，对于行业发展具有一定普适价值。
第一是“5”，“拉姆查兰认为，优秀的组织每五年重塑自己一次。每五年就要建立起一些新的核心竞争力，新的能力，这些能力是在这五年开启的时候所不具备的。”因此，每五年重置战略发展方向，对处于变化中的企业是必选动作。
第二个关键数字是“3”。唐宁认为，组织重塑有三个步骤——极为清晰的大方向、基本正确的路径和坚定灵活的执行。在确定大方向后，就需要有适合的路径。“怎么达成目标要有基本正确的路径，但很难完全正确，因为还有很多的不确定性，但这其实就是创业创新的魅力所在和挑战所在。”唐宁表示。第三步，则是在具体执行层面可以坚定同时灵活。在唐宁看来，“改变组织非常艰难，当组织每五年进行下一次重塑的时候，都像蜕一层皮一样，甚至当组织越来越大的时候，重塑比早年创业还要艰难。”
第三个关键数字是“1”。在唐宁看来，“1”代表客户的未来需求。“其关键是未来。如果一个组织仅仅围绕今天的客户需求，那么这个组织是一个追随者，不可能引领。建立一个核心能力，需要几年的时间，改变组织需要过程。真正的一家组织要做的是看到五年之后客户真正的需求，甚至客户自己都看不到的需求。组织能够看到，并且围绕这样的需求去建立核心竞争力。“当核心竞争力建立起来之后，组织会在几年之后与客户在未来需求会师。”
目前宜人贷已在纽交所成功上市，唐宁还表示，按照此前既定的发展部署，2020年前将实现囊括普惠金融、宜信财富等板块在内的整体上市，具体的上市工作交给相关的专业机构处理中。
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