供应增加忧虑 原油震荡回落

供应增加忧虑 原油震荡回落

瑞达期货

盘面情况：上海国际能源交易中心SC1809合约昨日开盘报469.2元/桶，收盘报464.5元/桶，较上一交易日下跌4.6元/桶，碟幅为0.98%。成交量回落至217898手，持仓量减少1678手至32200手。

宏观资讯：1、周三(6月13日)中国央行公布人民币兑美元中间价为6.4156，较上一交易日调降35基点。2、据美国劳工统计局的数据，5月份CPI环比上升0.2%，同比上涨2.8%，均符合预期，同比涨幅是2012年2月以来最大。不包括食品和能源的核心CPI环比上涨0.2%，同比上涨2.2%。美国5月份通货膨胀升至六年多来的最高水平，增强了美联储渐进加息的前景。

产业链资讯：1、OPEC月报显示，5月OPEC原油产量增加3.54万桶/日至3186.9万桶/日。4月经合组织原油库存下滑至28.11亿桶，低于5年均值2600万桶，实现了减产目标。2、EIA将2018年美国国内原油产量预期上调至1079万桶/日，此前预期为1072万桶/日。将2019年美国原油产量预期下调至1176万桶/日，此前预期为1186万桶/日3、美国石油协会(API)公布的数据显示，截至6月8日当周原油库存增加83.3万桶至4.337亿桶，预期减少290万桶;库欣地区原油库存减少73万桶，前值为减少103.8万桶。汽油库存增加233万桶，预期增加12.5万桶;精炼油库存增加210万桶，预期减少5万桶。

现货价格：6月12日阿曼原油现货报价74.8美元/桶，较上一日上涨0.4美元/桶(按当日人民币汇率折算为476.6元/桶);胜利原油现货报价68.1美元/桶，较上一日上涨0.4美元/桶。

观点总结：国际原油期价出现回落，亚洲盘布伦特原油8月期价回落至75.4美元/桶一线，WTI原油7月期价处于66美元/桶关口整理，布伦特原油与WTI原油的价差回落至9.4美元/桶左右。OPEC公布月度报告显示，5月OPEC原油产量增加3.54万桶/日至3186.9万桶/日;4月经合组织原油库存降至28.11亿桶，较五年均值低了2600万桶，实现了减产目标;同时OPEC表示考虑到美国、中国的需求存在下行风险，油市在2018年下半年出现“显著的不确定性”。EIA月报将2018年美国国内原油产量预期上调至1079万桶/日，同时将2018年全球原油需求增速预期上调4万桶/日至180万桶/日。OPEC及EIA报告多空交织，但整体供应增加忧虑压制市场氛围;API数据显示上周美国原油及成品油库存增幅高于预期，市场继续关注晚间EIA原油库存及产量数据;彭博报道称俄罗斯计划提议参与减产的国家按比例接受180万桶/日的增量配额，短期围绕OPEC增产议题，原油期价仍趋于承压整理走势。技术上，SC1809合约出现回落，期价受20日均线压力，下方考验460区域支撑，短线上海原油期价呈现震荡整理走势。操作上，依托20日均线短空交易。

瑞达期货：沪胶减仓放量 期价收跌

国内盘面：周三沪胶主力1809合约减仓放量，期价收跌。当日期价收于10835元/吨，下跌4.91%，减仓4960手，成交1114164手。

消息方面：1、4月马来西亚天胶产量同环比降幅均超20%。2、4月美国天然橡胶进口同比降12.2%。

现货方面：上海市场16年国营全乳报价在10300(-400)元/吨;越南3L报价10650(-450)元/吨;泰国3号烟片12850(-400)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片45.97(-0.63)泰铢/公斤;泰三烟片48.1(-0.47)泰铢/公斤;田间胶水46(+0.5)泰铢/公斤;杯胶37.5 (0)泰铢/公斤。合成胶：华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价12300(-200)元/吨;顺丁橡胶市场价12000(-200)元/吨。

观点总结：随着产量不断增加，产区胶水明显下跌。泰、马、印等三国出口限制政策结束，国内进口量大增。从库存情况来看，青岛保税区库存结束过去三个月的去库存，随着新胶供应的逐步增加，库存仍有增长的势头;且从交易所库存及隐形库存来看，后市仍面临着较大的库存压力。沪胶主力1809合约今日恐慌性下挫，跌破11000关口支撑，短期不建议追空，短线在10600-11300区间交易。

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减产掀起热潮 AP810期价连收三连阳

国内盘面：周三苹果主力1810合约减仓缩量，期价再次创新高。K线组合表现良好，预示后期仍持高位运行为主。开盘价9144元/吨，收盘价9593元/吨，较前一交易日上涨了571元/吨，涨幅为6.33%。成交量约为122.58万手，持仓量减少4.92万手至41.63万手。

消息方面：栖霞产区大樱桃交易结束，库存富士交易开始稍有恢复，实际成交价格受货源质量以及卖家心态影响而出现波动，果农货剩余已经很少。

现货方面：山东烟台栖霞苹果市场纸袋富士一二级以上果农统货价格在2.4-3.0，市场以质论价，客商80#以上一二级价格在3.8左右。(单位：元/斤)

观点总结：新年度苹果产量下滑、优果率下降，随着各个机构在苹果套袋后产量预估结果纷纷流出，产量呈现不容乐观的状态，相对于其他机构对苹果产区套袋后的减产预估值在30%附近，后期天气仍存不确定因素。现货价格方面，栖霞产区富士果农纸袋富士一二级价格在2.40-3.00元/斤，客商货80#以上一二级的价格在3.80元/斤左右。产区来看，近期栖霞地区富士交易开始回暖，但果农货源质量下滑明显，客商货出现虎皮等现象，预计后期苹果质量颇受关注。洛川产区交易活跃度偏低。果农货源比较零星，同时出现质量问题等顺价销售;其他产区剩余库存量不多，质量堪忧，大多数发往果汁厂。目前大樱桃等鲜果冷库出库结束，苹果价格将有所恢复。盘面上，苹果期货资金大幅注入，加上近期产区多处冰雹导致苹果多为残次品。后期苹果减产或者天气影响将对于苹果市场形成有力的炒作。操作上，建议苹果1810合约建议前期多单少量了结，切勿盲目追涨，等待行情明朗后再次介入多单。

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