银行的这张资产负债表（下）： 资产负债管理 是银行经营的灵魂

流动性风险管理，不仅仅是期限错配。毫无疑问，资金来源和资金运用的期限匹配度是最基本的。资产与负债综合的盈利能力，也是流动性的重要保障。在一般情况下，资产收入要足够覆盖负债的利息支出，这是流动性管理的最基本环节。这一条，对企业的资产负债管理也是适用的。

要达到这样的要求，资产负债管理就不再只是业务计划和简单的资源配置，实际上是一家银行整体层面的经营管理。在确保整体期限错配合理的情况下，还要合理调配各项来源与运用之间的比例。

在资产端，也要合理摆布不同资产之间的比重，既要充分运用资本等各项业务资源，又要保证资产合理搭配的安全性和效益性，更要保证这样的配比能满足市场和客户的需求，同时还不能对负债的流动性产生伤害。

负债端，要根据不同负债的不同规律和特点，确定不同的比例。表外业务和表内业务，必须放在一个大框架中进行管理，同样需要有一个合理的配比。表外业务内部，也要有一套资产负债管理的方法和体系。不同的业务条线，亦需要有自身的资产负债管理方法和体系，有效而可持续的资本补充战略和计划。对于这些指标和比例的管理，是新形势下银行需要探讨的新课题，目前并没有成熟的体系和工具。同时，这些比例，需要根据各家银行的特点和市场的变化，进行动态调整。

动态平衡的需求，有市场变动造成的，也有不同业务板块变化造成的，还有区域因素、季节因素造成的。比如，以前温州商人习惯春节前带上一年赚的钱回家分红过年。因此，春节前往往是温州地区一年中储蓄存款的最高峰。再比如义乌，春节期间与温州相反，是存款的低谷期。这些规律及其隐藏的可能性风险，资产负债管理部门要以经营管理的理念来关注，并及时微调经营策略和资源配置考核方法。

做业务，肯定收入越高越好。但在资产的摆布上，不能仅仅因为某笔业务或某项业务收入高，就挤压其他业务其他资产。如果某笔业务或某项业务，可能会冲击整个资产负债平衡，那么再赚钱也是不能做的。而有些资产，特别是一些流动性资产，虽然收益不高，特殊情况下甚至没盈利，但为了保证资产负债的有效平衡，保证银行整体的安全性、流动性、盈利性，却是必须配置的。更何况不同资产还有不同的风险资本占用所形成的机会成本和机会收益。另外，重资产、轻资产并无优劣之分，只是资产类别不同，不是轻资产越多越好，重资产越少越好，轻重资产之间同样需要合理的匹配。

负债同样要讲究成本。但并非不分青红皂白，成本越低越好。在合理的期限配置的同时，还要有合理的品种配置。记得我初到香港工作时，负债中主要是短期同业拆入，于是考虑发债券和大额存单。同事不理解，明明能拆到低成本的资金，为什么还要发债券和大额存单？利率比短期拆入高，还要不菲的律师费、承销费。这实际上就是一项晴天备伞的事。

在香港，大型企业的资产负债率都保持在非常低的水平，保持足够的现金，同时手头还有一定量的银行授信随时可以提取。所谓随时可提取的授信，就是在与银行签订的授信合同中，规定在一定的额度和期限内，银行必须保证企业可以随时提取贷款使用。在未提用期间，企业要向银行支付承诺费。实际上就是企业花成本向银行购买了流动性。在监管政策中，对这样的贷款承诺，银行必须百分之百准备现金以备企业随时提取，是百分之百计入流动性比例中的。

计划管理、信贷额度管理、存贷比管理、资产负债管理、新资本协议下的资产负债管理，这一路走来，说明银行的业务不断地在创新发展，银行的管理更加复杂的同时，水平也在不断提高。当前的银行业管理，又进入了一个新的阶段，由基于存贷款业务的经营管理，进入到基于资产负债管理的经营管理。资产负债管理已经成为银行经营的灵魂。

香港金管局总裁陈德霖先生最近在一次演讲中，就为什么要监管银行表达了这样的看法：一，以前银行是家族生意，一家世代人的生活都系于这门生意上，所以特别谨慎。管理层往往是家族成员和职业经理人，对银行的责任是一致的。客户因为把自己的身家性命托付给银行，会谨慎地选择可信任的银行。现在银行都是股份制公司，股东、管理层、客户，三者利益诉求分离、短期化，导致银行自身责任感弱化。二，存款保险制度，保护了客户存款的安全，导致客户对银行安全性审核的虚化。三，因此要对银行实行更严格的监管，并且要从对机构的监管，进一步深化为对银行人员的监管。

我认为，相关的监管指标，不应成为银行经营管理的约束和烦恼，银行管理层不应把这些指标看成是被动管理的要求，而应成为银行主动经营的内在要求和工具。更要在监管要求的基础上，探索新的资产负债管理方法和工具，不断提升银行的经营管理能力。（作者系浙商银行原行长）

（编辑：马春园）

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