中非发展基金总裁石纪杨： 对非投资是一项具有挑战性的工作

2018年中非合作论坛北京峰会于9月3日至4日举行。时隔12年，中非领导人将再次聚首北京，共商合作大计。2006年宣布成立的中非发展基金也将交出一份成长的答卷。

“作为中国首只对外投资的股权基金，中非发展基金是对中非贸易、工程承包等传统合作模式的一种创新，通过直接投资降低非洲合作国政府的债务负担，鼓励和支持更多中国企业对非投资，对中非投资合作发挥了重要作用。”中非发展基金总裁石纪杨在接受21世纪经济报道书面专访时说道。

为支持中国企业对非投资，中国政府在2006年中非合作论坛北京峰会上宣布设立中非发展基金。基金由国家开发银行承办，于2007年6月开始运营，初始设计规模50亿美元。国家主席习近平在2015年中非合作论坛约翰内斯堡峰会上宣布50亿美元增资，总规模提升至100亿美元。

截至2018年6月底，中非发展基金累计对非洲36个国家的92个项目决策投资超过46亿美元，实际出资超过33亿美元，涉及产能合作、基础设施、能源矿产、农业民生等领域。项目全部完成后，带动中国企业对非投资超过230亿美元。

“中非发展基金已决策项目全部投产后，每年可为非洲提供中重卡汽车6.85万辆、30万台空调、54万台冰箱、39万台电视、160万吨水泥，可为当地社区创造就业，推动中非产能合作，加快非洲合作国工业化步伐。”石纪杨说。

对于未来的发展方向，石纪杨表示，中非发展基金将根据非洲不同国家的具体情况，与中资企业积极寻找合作机会，创新投资方式，促进非洲工业化和农业现代化发展。就具体投资领域而言，随着非洲工业化发展的深入，中非产能合作、农业、制造业、基础设施互联互通将会成为下一阶段中非合作重点领域。

不增加东道国债务负担

中非发展基金是中国首只专注于对非投资的股权投资基金，在对非投资领域发挥了先行先试作用。继中非发展基金之后，中国又在2016年1月启动了中非产能合作基金，规模同样为100亿美元。由此，商业性投融资资金和市场化运作方式将在支持中国对非投资中发挥更大的作用。

石纪杨指出，中非发展基金不同于援助和贷款，主要为股权投资，还包括准股权投资以及基金投资，旨在通过直接投资培育当地市场制度建设和市场化运作能力，并带动更多中国及国际社会资本进入非洲。这一模式不增加东道国债务负担，受到了非洲国家的欢迎。

在运作方式上，石纪杨指出，中非发展基金与其他市场化股权投资基金一样，对项目商业可行性、财务可平衡性、风险可控性及社会效益等要素进行综合评估，坚持“投资项目的战略必要性、整体财务的可平衡性、机构发展的可持续性”原则，选择符合非洲当地发展需要且商业可持续的项目进行投资。

“只有这种建立在商业可行性基础上的有效投资方式，才能在不增加东道国债务负担的情况下，撬动更多社会资本投入，解决当地政府和企业项目开发资本金缺乏的瓶颈，才能使项目持续运作，从而为当地创造就业，增加出口和税收，增强非洲经济的自我发展能力。”石纪杨说。

以产能合作领域为例，中非发展基金与海信集团共同建设的南非家电产业园，年产能冰箱54万台、电视39万台，通过促进技术转让，变“中国制造”为“南非制造”，增加当地就业2000人，每年培养家电维修及技术人员5000人。

对非投资机遇与挑战并存

近年来，中非合作一直在快车道上飞驰。中国商务部数据显示，2017年，中非贸易额已达1700亿美元，同比增长14%；中国企业对非洲非金融类直接投资为31亿美元。同2000年相比，2017年中非贸易额增长17倍，中国对非投资增长100多倍。

石纪杨认为，当前，非洲各国普遍期待加快工业化、城市化和农业现代化进程，致力于实现经济独立和自主可持续发展。中国以基础设施互联互通和产能合作为主要抓手，推动非洲发展，使得“一带一路”倡议与非洲国家加速工业化进程、实现可持续发展需求高度契合。

“非洲发展前景良好，市场潜力巨大。”石纪杨分析道。一是近年非洲政治总体稳定，经济快速发展，城市化人口的增加以及中产阶层消费者的崛起，催生对消费产品的潜在需求；二是随着非洲国家基础设施投资和工业化进程提速，中非产能及装备制造业方面的合作潜力巨大；三是一些国家，由于区位优势明显、劳动力成本低、自然资源丰富，具备参与国际产业分工的有利条件，也有一定的竞争优势。

但与此同时，石纪杨也指出，非洲国家在投资政策和商业环境方面仍有很大改进空间。最重要的是要扩大市场和行业开放，采取有效的政策吸引国际投资者，保护外来投资，保持政策的连续性。

石纪杨还补充道，非洲普遍存在工业基础薄弱、产业链上下游配套性差、金融服务水平偏低、外汇缺乏和汇率波动大、法律体系不完善、技术工人缺乏等问题，这些方面需要加快改善。

“通过11年的对非投资实践，我们越来越感觉到，对非投资是一项具有挑战性的工作，非洲的需求不仅限于资金和技术，也不仅停留在单个项目层面，而是更加重视区域、国别的整体规划和长远发展，需要国际社会多方力量的共同支持。我们期待着与非洲国家政府和企业合作，期待着与非盟、世界银行、非洲开发银行和跨国企业合作，共同建设非洲命运共同体。”石纪杨说。

中非发展基金成立11年来，专注于对非投资事业，积累了宝贵经验。石纪杨表示，下一步，中非发展基金将发挥自身优势，聚焦产能合作、农业、制造业及与之相关的基础设施和民生领域，与国家开发银行一起，投贷结合支持中非合作项目，进一步加大对非投资支持力度。

比如，在基础设施领域，石纪杨指出，基金将加大在公路、铁路、区域航空网、机场、电力、管网等基础设施领域项目的开发和策划，引导更多的企业投资，助力解决非洲基础设施薄弱的瓶颈问题。中非发展基金已经与六家大型中国企业联合发起设立了中国第一家专注于基础设施前期开发的中国海外基础设施开发投资公司。

在产能合作领域，石纪杨指出，基金将发挥资本优势，支持中资企业赴非投资，与中非双方各级政府和金融机构形成合力，园区建设和产能合作相结合，推动产业集群式发展，助力非洲加快工业化进程。

（编辑：杨志锦）

21世纪经济报道及其客户端所刊载内容的知识产权均属广东二十一世纪环球经济报社所有。未经书面授权，任何人不得以任何方式使用。详情或获取授权信息请点击此处。