专访美国再保险子公司RGAX亚洲区总经理黄家颂：经济增长放缓是保险业的机会

9月7日，美国再保险集团公司(Reinsurance Group of America, Incorporated,NYSE,RGA)旗下创新子公司RGAX亚洲区总经理黄家颂，在参加2018创业邦创新中国总决赛秋季峰会后接受21世纪经济报道记者专访时表示，RGAX主投Pre-A轮和A轮，关注领域集中在人工智能、大数据和生物科技方面，在三年间投资和收购接近30家公司。

“这三个方面（人工智能、大数据和生物科技）也牵涉到我们母公司主营业务人寿保险的创新，未来我们觉得数据化、人工智能会让保险这个百年老行业被颠覆，所以RGAX的设立就是为了颠覆自己。”黄家颂表示。

RGAX是美国再保险集团公司（纽交所股票代码：RGA）的全资子公司，被视为转型的引擎，专注于做投资与对外合作，是一个独立的创新型机构。RGA是全球最大的人寿再保险公司之一，截至2017年12月31日，其人寿再保险业务为3.3万亿美元，总资产为605亿美元。

对国内保险市场，黄家颂认为还会有爆发性的增长，去年中国保费有3.6万亿元人民币，但相对欧美成熟的国家，保险深度和密度还是要低很多。

“而且你想一下，在经济放缓，增长较慢的时候，很多中产家庭从攻变成守。以前不断去增长，不断赚钱，但是现在就怕如果生病了没有收入了，或者某个家人有什么意外了怎么办？他们不想从现有的阶层掉下去，所以对保险业来说是一个机遇。” 黄家颂称。

“国内资本寒冬对美元基金是机会”

黄家颂表示，RGAX目前参与创投的主要形式是当母基金，在欧美已经有母基金的布局了，在硅谷是做LP，在欧洲是投资孵化器。RGAX在中国的业务才刚刚开启，今年6月刚投资了小帮投资（中国），这是一个小小的试点。第二类是直投业务。第三类则是并购业务。

“我们现在还是用美金来投的，因为我们在国内还没有投人民币的资格。刚刚跟杭州的领导也提过，我们考虑在国内某个区或者市，设立一个投资法人机构，合法合规去做人民币投资。”黄家颂称。

“今年听到很多投资人说今年是资本寒冬，这对我们来说反而是一个机遇，国内资本寒冬，我们美元基金就好找项目，就不用抢。但我们不是要过来捡便宜货，是希望投资国内在人寿、健康保险业未来预估会有颠覆性影响的初创型公司。” 黄家颂说。

黄家颂称，在美国保险公司做投资是常态，但具体投资什么依然有很严格的限制，因为日常还需要备好一定量的理赔金。所以在美国、欧洲和其他国家RGA做很多有固定分红的投资，比如说债券，RGA投得最多的还是美国国债。目前RGA大概有600多亿美金要投出来，但具体到风险投资这一块儿的体量占比非常微小，也不会在架构上有太大的影响。

对于国内初创企业的估值，黄家颂认为部分独角兽的估值是不合理的，反而对企业伤害很大。有些独角兽都是撑死的，因为估值被炒作得太疯狂太快速了。“最近总体来说是比过往的估值好一点，更加合理。”

对于中美互联网保险的对比，黄家颂认为中国比美国更为超前。一个原因是中国互联网行业发展很成熟，包括移动支付、互联网支付也都非常方便，加上国内市场庞大，一些单价很低的标准型保险都可以很容易冲上量。

保险科技将是下一个投资风口

黄家颂介绍，RGAX跟别的投资机构不一样的地方在于对保险业务的深刻理解。很多初创公司有很好的概念和技术，可对保险不了解，RGAX就可以把一个保险业应用场景跟初创公司共同头脑风暴，去共同解决某一些问题。RGAX懂保险，但是在科技、人工智能、计算机当中不是最牛的，所以希望和创业公司之间能碰撞出火花。

保险其实是很古老的一个行业，为什么RGAX判断说下一个风口是保险科技？

黄家颂表示，在很多国家保险业到现在还是需要用到纸和笔的行业，比如说在日本，他们很多的保单、体检报告等等还是用传真来传输的，所以他判断有很多人工智能和大数据的公司有一个非常好的机遇去颠覆保险这个百年行业。

保险业其实就是大数据的行业。百年来，保险都是看着个人的数据或者企业的数据来评估你未来的风险是什么；这个人未来一年有多大的几率会有病；这个企业未来一年有多大的商业风险；这一台车未来有多大的风险等等。保险公司从本质上来说就是一个数据的公司。RGAX则希望当保险业的谷歌X，用创投去做一些颠覆自己行业的一些事。

（编辑：曾芳，如有意见或建议，请联系：zengfang@21jingji.com）

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