弘信电子：前三季度净利润预增80%至100% 需警惕行业周期

弘信电子：前三季度净利润预增80%至100% 需警惕行业周期

弘信电子(300657)10月7日晚间披露前三季度业绩预告，预计盈利8505.97万至9451.08万元，同比增长80%至100%。报告期内，预计非经常性损益对公司净利润的影响约为4135万元，主要系收到政府补助资金影响。分析人士认为，剔除非经常性损益之后，公司的业绩增长其实已低于预期，公司的股价走弱对此也作出了反应。

从业务层面看，根据2018年国产手机机型发布及规划基本跟随战略，中泰证券预计全面屏将从2017年的8%渗透率到2018年的40%左右渗透率，双摄从2017年的20%作用渗透率到2018年35%左右渗透率以及其他创新将提振FPC需求，尤其是天马、京东方等面板厂商的扩产对优质FPC供应商给予产能要求和订单需求，弘信电子长期的优质客户基础以及领先的卷对卷工艺将率先受益。

中泰证券乐观看待公司将进一步受益下游旺季订单、盈利改善、直供客户比例、客户结构优化等带来的业绩弹性机会。另外产品结构方面，公司通过提供动力电池用线路板切入新能源汽车领域，实现向汽车电子扩张的新突破。然而，半导体行业未来有进入调整周期的态势，投资者对其中的风险也需要提高警惕。

通源石油：前三季度净利同比增约八倍 油服股弹性显现

通源石油(300164)10月7日晚间披露前三季度业绩预告，预计盈利9700万元—1.02亿元，同比增长789.3%—835.14%。报告期内，国际原油价格持续维持在60-80美元/桶高位，公司全球化油服业务的竞争力全面显现，各项业务大幅增长。同时，预计非经常性损益对公司净利润的影响金额约为2500万元。

太平洋证券杨伟认为，北美页岩油开发维持高景气，公司大幅受益。据EIA数据显示，7月美国活跃钻机为1050座，钻井/完井/库存井分别为1441/1276/8033口，均呈稳中有升态势，6月美国原油日产量达到1067.4万桶/日，再创历史新高。同时，国际油价如我们此前分析保持强势，9月11日布油收于79.5美元/桶，页岩油开发将继续高景气。公司作为唯一在美国开展油服作业的国内企业，将大幅受益。

亨通光电：中标墨西哥海底光缆项目 新业务势头向好

亨通光电(600487)10月7日晚间公告，下属子公司亨通海洋中标墨西哥Megacable项目大芯数新型海底光缆供应，中标长度269.18公里。短期内公司再次中标国际海洋通信项目，标志着公司海洋通信系统集成工程技术实力已得到国际海洋通信市场的充分肯定。

上述光缆业务属于公司的传统业务，在新业务方面，公司近来也有突破。东方证券认为，100G硅光模块进展快于预期，光通信业务线有望进一步延伸。公司在2017年12月公告与英国洛克利硅光子公司共同出资设立江苏亨通洛克利合资公司，公司出资约1051万美元持股75.1%，双方约定由洛克利负责技术研发并提交设计、供应芯片，亨通光电负责生产经营、财务及市场，合资企业生产的25/100G硅光模块将面向国内、国际两个市场销售。此硅光项目将包括100G QSFP28有源光缆、100G QSFP28、PSM4、CWDM4光收发模块三款产品，截至目前已完成100G硅光芯片的首件试制、可靠性测试，以及测试平台搭建，项目进度快于预定时间节点，测试指标均达到或超过预定目标，预计2018年四季度完成100G硅光模块封装、测试及组装，2019年实现批量供货。

江山股份：南通产控及其一致行动人增持3.9%股份 第一大股东变更

江山股份(600389)10月7日晚间公告，2018年7月至9月，股东南通产控及其一致行动人南通投资公司已增持了公司1156万股，占公司总股本的3.90%。本次权益变动前公司第一大股东为中化国际(600500)，持股 29.19%。本次权益变动后公司的第一大股东将变更为南通产控，南通产控与南通投资公司合计控制公司29.69%表决权。南通产控及其一致行动人拟在未来12个月内继续增持。

资料显示，公司是国内最大的酰胺类农药企业，磷化、氯碱、热电产业链完整，今年以来产品量价齐涨。草甘膦业务国内领先，与“新”股东形成协同效应。此外， 烧碱、蒸汽业务发力，环保能力保驾新项目。中信证券认为，与拟入主的福华通达产能合并后，草甘膦产能将占国内第一，若股权转让顺利，预计未来协同效应明显。投资机会方面，需关注草甘膦涨价给公司带来的业绩弹性。

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