DCE玉米小幅振荡 淀粉有望冲击新

投资快报
2018-10-16 00:30

瑞达期货

DCE玉米小幅振荡 淀粉有望冲击新

国内盘面:上周五DCE玉米C1901合约小幅振荡,终盘报1863元/吨,上涨6元/吨,涨幅0.32%,持仓量减少9546手至818406手。玉米淀粉CS1901合约延续强势,波动区间2354-2386元/吨,最终报收于2378元/吨,上涨32元/吨,涨幅1.36%,持仓量252814手,增仓14122手。

外盘走势:芝加哥期货交易所(CBOT)美玉米期货12月合约小幅上涨,截至北京时间15点54分,报370.6美分/蒲式耳,涨幅0.38%。

消息面:1、10月12日国家临储玉米交易结果:计划投放4000047吨,实际成交656845吨,成交率16.42%,最高价1540元/吨,最低价1360元/吨,成交均价1443元/吨。2、10月12日,国际粮船从美湾至中国口岸海运费为42美元/吨;巴西至中国口岸海运费为31美元/吨。

现货方面:锦州港地区18年新粮(水分30%)1460元/吨,较前一日持平,17年陈粮主流收购价水分15%以内1760元/吨,平舱价1788-1808元/吨,较前一日上涨10元/吨;吉林四平地区玉米淀粉出厂价格为2300元/吨,较前一日持平。

总结:上周临储玉米拍卖热度总体仍维持较高,已成交但尚未出库的玉米累积量较大,新季玉米陆续上市也将使得短期供应较宽松,短期内现货价格恐有一定压力,但中长线仍看好,期价经近期下跌调整后利空得以释放;淀粉企业开机率维持较低,且总体需求尚可,价格得到支撑。技术上,玉米1901合约小幅振荡,持仓量继续减少;淀粉1901合约延续强势,增仓上行,有望冲击2400关口。

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菜油粕走势分化 短期建议观望为主

国外盘面:上周五,洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽合约成交冷清,截至15:09,11月合约报497.0加元/吨,涨0.5加元,涨幅0.10%,1月合约报502.9加元/吨,涨0.6加元,涨幅0.12%。

国内盘面:10月12日,菜籽合约交易冷清,不宜操作。菜粕1901合约收报2593元/吨,较前一交易日结算价下跌20元/吨,跌幅0.77%。菜油1901合约收报6768元/吨,较前一交易日结算价上涨12元/吨,涨幅0.18%。

现货方面:根据天下粮仓数据,10月12日,进口菜油(含进口菜籽压榨)现货报价6548元/吨,菜粕现货报价2598元/吨。

消息面:1、据德国汉堡的行业刊物《油世界》最新发布的预测报告显示,2018/19年度全球油菜籽产量预期低于早先预期。由于加拿大、澳大利亚和中国的油菜籽产量数据下调,造成2018/19年度全球产量数据下调到6420万吨,比上年的6640万吨减少220万吨。

小结:菜籽原料:截至9月28日,沿海和华东地区菜籽油库存基本持平,沿海未执行合同报27万吨,环比降幅6.9%;截至10月5日,沿海菜籽油厂开机率入榨量环比节前回落20.44%。9月底10月初我国春菜籽种植区域即将进入收割季。

菜油方面:截至10月5日,沿海和华东地区菜籽油库存基本持平,沿海未执行合同报25万吨,环比降幅7.4%;8月临储菜油成交约2万吨,按照销售规则,将于10月转为商业库存。

菜粕方面:截至9月28日,沿海地区菜粕库存报0.9万吨,环比减少69%,未执行合同增加7.7%,近期菜粕期现价格上涨,贸易商提货积极性增加,节后开机率下降预计短期菜粕库存偏紧。周二菜粕仓单清零,当前豆菜粕价格坚挺,整体维持看涨。另外,10月10日,临储大豆竞拍全部成交,未来大豆供应趋紧已成必然,利好替代品菜粕期现价格。

操作建议:技术上,菜籽1809合约交投清淡,不建议交易;操作上,菜粕1901合约夜盘或继续向下测试2570元/吨支撑,不建议追空,暂时观望;菜油01合约不建议过度看空,全球菜籽减产的背景下,未来进口加拿大菜籽和菜油成本上升已成定局,但目前6767元/吨上方不建议追涨、或仍有回调,短期观望。

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沪铅跳高领涨有色 美指跌至两周低位提振

外盘方面: 上周五伦铅震荡走高,截止北京时间15:12,3个月伦铅报2002.5美元/吨,日微涨0.25%。持仓方面,截止10月10日,伦铅持仓量为11.5万手,日增1049手,显示随着铅价探底回升,多空交投明显。

现货方面:10月12日SMM现货1#铅报价为18600-18750元/吨,均价较上一交易日涨250元/吨。SMM报道,期盘强势上行,持货商出货积极性上升,报价增多,但下游普遍畏高观望,散单市场成交持续偏弱。

内盘走势:上周五沪铅主力1811合约冲高回落,触及近一个月以来新高18750元/吨。尾盘报收18600元/吨,较上一日收盘价涨2.14%,多空交投谨慎。市场期限结构方面,沪铅延续近高远低的负向排列,沪铅1811合约和1812合约的负价差缩窄至250元/吨。

行情研判:10月12日沪市有色基本金属集体飘红,其中沪铅主力1811合约跳高震荡至18600元/吨,领涨有色金属。期间部分受美元指数下挫至近两周低位支撑,而安徽地区环保检查回头看,影响上万吨的再生精铅供应量,对铅价构成有力支撑。操作上建议沪铅1811合约可背靠18300元/吨之上逢低多,入场参考18500元/吨,目标关注18700元/吨。

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