中美良好对话 重挫豆粕跌停
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中美良好对话 重挫豆粕跌停
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周四大涨逾3%，此前美国总统特朗普称，与中国的贸易谈判“进展顺利”，引发了对美国与全球最大大豆进口国--中国之间的贸易关系缓和的希望。1月大豆合约收高30-1/4美分，报每蒲式耳8.82美元，日内上涨3.6%，此为近四个月来最大。CBOT-12月豆粕合约收高7.00美元，报每短吨313.40美元，12月豆油合约升0.30美分，报每磅28.32美分。
国内走势：豆一1901合约上周五下跌3.1%，收报3441元/吨，持仓量258482手(-6990);豆二1905合约下跌1.59%，收报3154元/吨，持仓量111554手( 296);豆粕1901合约下跌4.99%，收报3105元/吨，持仓量1434546手(-190152);豆油1901合约下跌3.33%，收报5458元/吨，持仓量718728手(-29286)。
消息方面：1、美国总统特朗普和中国国家主席习近平周四晚通电话，且都表达了对解决两国激烈贸易争端的乐观态度。两国领导人计划于11月底在阿根廷举行一次重要会晤。2、INTL FCStone：巴西2018/19年度大豆产量料为1.2019亿吨。3、USDA出口销售报告：10月25日当周2018/19年度美豆净销售39.58万吨，继续没有中国订单。
现货方面：江苏泰州地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3370元/吨。山东烟台地区油厂豆粕价格：43%蛋白：3390元/吨。广东东莞地区有油厂豆粕价格：43%蛋白：3420元/吨。江苏泰州贸易商报价，一级豆油5460元/吨(-140)。天津地区贸易商报价，一级豆油5440元/吨(-100)。山东日照地区贸易商报价，一级豆油5430元/吨(-100)。
观点总结：隔夜中美首脑在电话中进行良好对话，此消息重挫国内油脂油料期货市场。豆一1901合约跌幅超过3%，呈现近弱远强格局，建议1-5月份反套继续持有，盘中有急跌可适当减持;美豆盘面大涨，加上豆二1905价格包含贸易战升水成分相对较少，跌幅较小，但在周边氛围影响下，短期或偏弱振荡，建议空单持有，止盈3185元/吨，目标3100元/吨;在油脂油料中，中美贸易关系变化对豆粕影响首当其冲，豆粕1901合约封于跌停板，短期的不确定令多头大量离场规避风险，特朗普此举在于美国中期选举前，这个时间点值得思考，所以未来会面结果当下仍不能轻易下定论，后市相关信息将导致豆粕波动频繁，不过需要注意的是即使谈和，新进美豆最快在12月下旬到港，在这之前对现货供需冲击有限，后期持续关注中美贸易相关信息，建议短线以日内交易为主。中美首脑良好对话，拖累豆油期价继续向下探底寻找支撑，建议空单持有，止盈5520元/吨。
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沪铜震荡走高 回调做多
行情回顾：上周五基本金属普遍回升，其中沪铜震荡走高，cu1901合约交投区间为48700-49960元/吨，尾盘收于49830元/吨，日上涨2.13%。外盘方面，截止北京时间15：35，3个月伦铜报6204.0美元/吨，日上涨1.06%，其上方压力位关注6250美元/吨。
持仓分析：上周五有色板块资金，持仓量报231.36万手，日减少59728手，其中沪铜指数减少3104手。沪铜主力合约cu1901持仓减少3264手，显示铜价回升，前期部分空头获利离场;伦铜持仓方面，截止11月1日，伦铜电3持仓量为30.65万手，日减少4398手。
现货分析：上周五上海电解铜现货对当月合约报贴水10元/吨-升水30元/吨，平水铜成交价格49120元/吨-49200元/吨，升水铜成交价格49140元/吨-49220元/吨。沪期铜低位回升，重回49000元/吨上方，持货商维稳昨日报价，早盘继续报价贴水10元/吨-升水30元/吨。好铜可报高至升水40元/吨，尽管市场询价氛围积极，但成交仍不如人意，贸易商继上周四下午有逢盘面低至48500元/吨一线时逢低接货，上周五表现犹豫，由于持货商无意调降价格，故供需双方维持拉锯僵持态势。下游则保持刚需采购节奏，当日买兴明显较上一日回落。盘面虽有小幅回升，但市场并无太多乐观预期，库存增幅减少，后市升水能否坚挺除了隔月价差的指引，更多仍将取决于需求的指引。
市场热点关注：亚市美元指数震荡走弱，现交投于96.149附近，因中美释放友好信号叠加英国脱欧有进展，欧系货币回升，美元指数继续呈现回落。铜市行业资讯方面，据国际铜业研究组织(ICSG)报告，今年前七个月全球铜产量同比增长4.5%。报告称，按产量计算，铜产量增加了50万吨，主要是智利和印度尼西亚的增长。
行情研判：上周五沪铜震荡走高，由于宏观层面信息利好，有色板块普遍回升，但相较于期货市场，现货市场并无太多乐观预期，库存增幅减少，下游则保持刚需采购节奏。操作上建议cu1901合约以回调做多为主，止损参考49820元/吨。
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