90后人均负债12万？假的！
我们每天都会看到很多数据，惊人的数据揭示惊人的结论，错误的数据产生错误的认知。什么时候该怀疑？什么时候该恍然？太难分辨了。 为此，我们今年新开了“数据辟谣”系列，用数据去辟谣，或是辟数据的谣，希望你会喜欢。
90后人均负债12万，这届年轻人为何那么穷？
看到这句话，你的第一反应是什么？
小巴随机采访了几位同学。
有人说：竟然这么多？估计是算上房贷了吧？
有人说：负债12万，恰恰证明大家不穷啊。
有人说：从理财角度看，负债也是一种能力。
但小巴的第一反应是：这个数据肯定不对啊！
为什么这么肯定呢？我来给大家剖析一下。顺便讲讲，如何辨别一条似是而非的谣言。
1
先来看看这条可疑消息的全文：
汇丰银行最近调查显示，中国90后一代人的债务与收入比达到令人吃惊的1850%，该群体欠各种贷款机构和信用卡发行机构的人均债务超过17433美元(约合12万元人民币)。
这条在2018年末到2019年初广泛流传的消息，虽然表述各有变化，但少不了三个元素：
① 来自汇丰银行报告；
② 90后债务是收入的18.5倍；
③ 人均负债12万。
有人民币和美元的换算，18.5倍又写成了1850%这种百分比表述，加上汇丰银行的加持，让一切显得有模有样。
一、汇丰银行的报告，一般是英文的，而“90后”这个词却来自中文语境。
不是说“90后”不能译成英文（the Post-90s），但在国际语境里，更常见的表述是Millennials （“千禧一代”），一般对应出生于1982—2000年的年轻人。
即使汇丰银行真有这份报告，翻译过来也应该说千禧一代如何如何，不能和90后画等号。
二、债务是个存量指标，收入是个增量指标，“债务与收入比”的说法太过含糊。
假设小巴月收入1万元，年收入12万元，截至2018年末，负债24万元。
那我的“债务与收入比”究竟是按月收入算的2400%，还是年收入算的200%？
三、归根究底，人均债务不可能那么高。
我知道，大家都有过“被平均”的体验。
马云资产2700亿人民币，小巴资产X万人民币，我俩的人均资产为1350亿人民币。哪怕我连个零头都摸不着，这个数字也毋庸置疑。
同理，如果大量社会财富高度集中在少数富豪手中，就会出现普通民众难以理解的平均数值。
但是！债务不像资产那样，可以靠着少数个体的极高值拉高整体平均数——因为根本不存在少数个体的极高值。
认真想想，你见过负债上百亿的公司，但见过负债上百亿的个人吗？
哪家贷款机构想不开，会让一个负债10亿的自然人，有负债100亿的机会？
哪家有限责任公司的股东，需要对公司负债承担无限责任？
当年史玉柱号称“中国首负”，也才负债2.5亿人民币而已（这还是因为他重视信誉，个人主动偿还企业债务）。2018年有人被网友评为90后“最牛老赖”，名下欠款也才1.4亿人民币。
根本不够拉高上亿民众的平均值。
2
上一部分，是小巴根据常识展开的合理怀疑，可能还有同学不服。没关系，怀疑只是开始，推动我们进一步核实信息。
这一部分，我们给出实锤。
首先，汇丰没有这份报告。
按理说，小巴找不到并不等于没有。但我之所以敢如此断言，是因为在检索过程中，摸清了这条谣言的改编路径：
2016年2月，宏利保险(Manulife)发布的新一版“宏利投资者意向指数(MISI)”中提到，中国大陆年轻投资者（千禧一代）的债务，达到月收入的18.5倍。
报告中解释得很清楚，问卷采访了500位目标投资者，他们符合：
① 25岁以上（其中35岁以下的划为千禧一代，对应80后）； ② 中产至富裕阶层（位于北上广，收入排在总人口的前50%）； ③ 家庭财务计划的主要决策者； ④ 只有现金或主要住房，而无其他投资资产的，不被归类为投资者。
显然，1. 样本量很小；2.研究群体不是90后；3.调查针对中高收入投资者，他们对财务杠杆的使用不同于一般民众。
到2016年12月，路透社的一篇文章，名为《与马家人见面：千禧一代如何改变中国对金钱的看法》，援引了宏利保险的数据。
这篇文章运用了一些英文媒体的惯用手法：讲述一个个例，引用几位教授的评论，再加上几组耸人听闻的数字——宏利对于受访群体的说明显然太啰唆了，文中一概省去。
从这里开始，18.5倍对应的群体变成了全部中国千禧一代。
随后，路透社的文章被一些中文媒体（其中不乏知名报刊）编译，传入了国内。编译过程中，“中国千禧一代”变成了“中国年轻一代”，而宏利保险这个信源逐渐被丢弃。
转眼来到2018年8月，一家互联网金融平台发布了“90后贷款消费报告”，这份报告内容来自平台问卷调查数据，本身没什么问题。
但是一些媒体解读这份报告的时候，把当年听过的“18.5倍”重新拉了出来。
从此，“负债收入比18.5倍”开始指向中国90后。
2018年9月，一家专注于趣味报告的微信公号，把“90后很穷”当成了写作主题。
文中，他们不但引用了“负债收入比18.5倍”这一说法，还引用了“2017年一线城市应届毕业生平均月薪6917元”，两两相乘，算出了12.79万元的人均负债。
（2017年上海高校毕业生初次就业平均月薪才5386元，不知道6917元是从哪里来的，也不明白为什么这个数字可以代表90后平均月薪）
这篇文章流传颇广，中国90后从此“人均负债12.79万元”。
2018年12月，不知始于哪家媒体，“90后+12.79万元+18.5倍”的组合，开始冠以汇丰银行报告的名头。
汇丰好冤。
同月，一家不像海外媒体的海外媒体，在其英文文章中引用了这个数据。
或许是为了更符合英文阅读习惯，18.5倍变成了1850%，12.79万元人民币换算成了17433美元。汇丰当然要写成HSBC，总不能是Huifeng。
两天后，《环球时报》编译了这篇文章。
“12.79万元”就这样成了“17433美元（约合12万元人民币）”，HSBC又变回了汇丰银行，1850%还是1850%。
自此，各大媒体、平台都开始放心使用这一数据。毕竟，《环球时报》译自英文媒体诶！找不到原报告又怎样？
各种控诉与追问随之而来：为什么90后那么穷？这届90后真敢穷！是谁掏空了90后？
90后有点想笑。
3
或许，还有读者好奇，会不会报告是假，数据是真？90后确实人均负债12万元？
那我们再来算算账。
根据第六次人口普查，中国有超过1.88亿90后。
如果人均负债12.79万元，那么90后群体一共负债超过24万亿元。
而根据央行《中国金融稳定报告2018》，截至2017年末，全国住户部门债务余额40.5万亿元，其中，个人住房贷款余额21.9万亿元。
大半个社会的个人债务都在90后身上？甚至比全民的房贷总额都高？
90后里，1997—1999年出生的人还在读大学本科，最老的1990年生人也一般工作不满十年，他们能不能背得起这口巨大无比的锅，大家可以掂量掂量。
反正这锅小巴不背！都多少年了，还在污名化90后！
后记
不想怼任何一家媒体，小巴也是自媒体人，也喜欢引用夺人眼球的数据。
小巴也出过错，吴老师也出过错，考证每一句话太强人所难了，孰能无过？
之所以要较这个真，是因为这次看到太多有公信力的媒体和平台，竟然都被忽悠了，实在不希望一直这样讹传下去。
出人意料的结论，来自出人意料的论据。如果论据错了，由此而生的判断不是很危险吗？
（来源：吴晓波频道，21财经APP获权转载）
（编辑：张楠）