印力集团发行年内首单类REITs 规模21.16亿

中国商业地产资产证券化不断推进。

3月1日，印力集团发行“中信金石-深圳龙岗万科广场资产支持专项计划”，开启2019类REITs发行第一单。

该项目是印力集团继深国投CMBS和印象1号CMBS以来，又一次商业物业的资产证券化。本次计划期限为3+2年，标的物深圳龙岗万科广场总估值为29.41亿元，发行资产支持证券总规模达21.16亿元。

其中，优先A级证券信用评级AAA，发行规模11亿元；优先B级证券信用评级AA+，发行规模5.5亿元；次级证券发行规模4.66亿元。

印力是万科主要的商业管理平台，龙岗万科广场是万科两年前打包交给印力管理的购物中心之一。

值得注意的是，优先级证券的期间收益由龙岗万科广场净租金现金流超额覆盖，是市场上为数不多的真正实现“资产支持”的证券化产品。

资料显示，深圳龙岗万科广场于2013年12月开业，建筑面积超10万平方米，可租赁面积约为5.7万平方米。

2018年，龙岗万科广场销售额达到16亿元，客流量1610万次；自开业以来出租率常年保持99%以上，年均租金收入复合增长率超23%。

印力集团表示，上述项目是市场首单无强增信、并以购物中心为资产支持的权益型类REITs产品，待时机成熟，还有望和公募市场实现无缝对接，通过公募REITs实现权益资产的上市和流通。

业内人士认为，随着房地产行业不断成熟及类REITs乃至公募REITs的深化创新，房地产行业将进入新阶段，资产管理和金融创新将成为企业存量时代生存的重要能力。

（编辑：张伟贤）