定了！4000亿外资即将跑步进场，北上资金已大幅加仓这些MSCI成份股（附名单）

千呼万唤始出来！北京时间今日清晨6时，摩根士丹利资本国际公司终于正式宣布了关于进一步提高A股在MSCI指数中纳入因子的咨询结果，同时透露了后续一系列执行计划。该消息堪称重磅，将对A股市场带来怎样的影响？小编带您一文看懂所有要点。  

官宣三大重磅信息

MSCI指数政策委员会宣布的决议要点包括：

（1）将中国大盘A股在MSCI指数中的纳入因子进一步提升至20%，并将在2019年5月、8月和11月分三步实施，分别提高纳入因子至10%、15%、20%。

（2）将深圳证券交易所创业板市场加入符合MSCI指数条件的证券交易所名单，这意味着将有创业板的股票被加入到MSCI指数中。

（3）在中国大盘A股提高权重的同时，将中国中盘A股一并以20%的因子纳入MSCI指数。

照此计划，预计到2019年11月，MSCI新兴市场指数的成分股中253只中国大盘A股和168只中国中盘A股（其中包括27只创业板股票）。由此， A股占明晟新兴市场指数的权重将从目前的0.71%上升至3.3%。

与此前市场预期略有不同的是，此次宣布的扩容进度有所加快，且对于包括创业板在内的中盘股的纳入较预期有所提前。这是继A股在2017年“入摩”闯关成功、2018年正式被纳入MSCI指数后，在国际化道路上实现的又一重大突破。

更多外资在路上

实际上，一直以来，外资对A股市场都青睐有加。据MSCI机构测算，自2017年决定将A股纳入MSCi以来，海外被动投资基金和主动管理基金合力累计流入A股市场达460亿美元，其中主动管理基金的占比高于被动投资基金。如我们所知，被动投资基金是以跟踪指数为目标，随着A股纳入指数，该部分资金的流入是相对确定且稳定的。而主动管理基金的资产配置则通常更加灵活，因此其资金流入行为恰恰能够更真实的反映出外资对于A股市场的乐观态度。

根据各国际投行机构先前的预计，本次MSCI调整将为A股市场再次引入超过4000亿元人民币的活水。而以当前最终公布的方案来看，这部分增量资金有望在年内分批流入。但特别值得注意的是，对于主动管理型基金的资金流入规模其实是难以准确预测的。随着A股占明晟新兴市场指数的权重从0.71%提升至3.3%，外资对于A股市场的重视程度可能由量变引发质变，从而实际流入资金规模远超简单按比例估算的结果。

很显然，看中A股市场的远不止MSCI一家。2018年9月，全球第二大直属公司富时罗素宣布，从2019年6月到2020年3月，分三步将A股纳入其全球股票指数系列，权重为5.5%，届时预计将吸引2000亿人民币的外资流入；2018年12月，标普道琼斯宣布将部分A股纳入其全球指数体系，自2019年9月23日开盘前生效，纳入因子为A股可投资市值的25%，预计带来的外资规模也在千亿级别。

摩根士丹利预计，2019年A股的外资流入量将达700亿~1250亿美元。未来十年，预计每年都会有约1000亿~2200亿美元的外资流入。截至2018年底，外资持股占A股自由流通市值比例大约为7%。但长期看，外资未来在A股中的份额有可能会提升到40%至50%。

MSCI概念股名单（查询器>>MSCI加速纳入A股，4000亿外资将买这些股，一键查询有没有你的？）

A股MSCI概念大盘股名单

中盘股名单

创业板个股名单

近八成MSCI成份股获北上资金加仓

大举规模买入A股的同时，200余只MSCI成份股也格外受北上资金关注，最新持股市值达7800亿元，与1月份相比持股市值增加超千亿元。个股上，北上资金持有贵州茅台近900亿元居首，持有中国平安、美的集团、恒瑞医药等5股的市值均超过300亿元。

从个股的持股比例来看，数据宝统计显示，与1月末相比，共有185只MSCI成份股获北上资金加仓，占比77%；相比之下，陆股通成份股获北上资金加仓个股占比72%，前者略大于后者。

加仓比例居前股中，立讯精密、大族激光、威孚高科、格力电器、青岛海尔及工业富联等13股加仓比例超过1%。值得一提的是，大盘蓝筹股是2月份以来北上资金加仓首选。从持股市值超百亿的18股来看，除海康威视及洋河股份外，其余16股均获大幅增持。与此同时，遭减持股整体减持比例都较低。

14只绩优股获北上资金大幅加仓

整体上看，200余只MSCI成份股2月份股价平均上涨18.04%，跑赢沪指4个百分点。185只获北上资金加仓股平均上涨18.36%，其中不乏大量绩优滞涨股。

经筛选，相较于1月底加仓比例超过0.1%， 2018年度净利润增幅超过15%（含预告下限、快报及年报），但2月份跑输大盘的个股共有14只，包括金钼股份、河钢股份、海螺水泥等。

举例来看，欧派家居预计2018年净利润同比增长15%，2月28日相较于1月底获北上资金加仓0.79%，其2月份股价仅上涨4.54%；海螺水泥预计2018年盈利285.39亿元，净利润同比增长80%，北上资金2月份加仓0.86%，2月份股价上涨9.18%。

（来源：海通证券、数据宝等）

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（编辑：叶映橙）