广州农商银行A股IPO申请获受理，去年收入暴增51%

3月22日晚，广州农商银行在证监会网站披露招股说明书，拟在A股上市，拟发行15.97亿股，发行比例不超过发行后总股本的14%，全部用于补充核心一级资本。

广州农商银行于2017年6月香港上市，在港上市一年后，该行便启动重返A股的计划。以2017年末的总资产和利润计，该行是全国排名前四、广东省排名第一的农村商业银行。广州农商银行共控股25家村镇银行和1家农村商业银行，并全资拥有一家金融租赁公司。

证券投资规模较大

根据其合并资产负债表，截至2018年末，广州农商银行总资产7632.90亿元，同比增长3.75%。总资产增长主要由于贷款业务和投资业务持续发展，发放贷款和垫款、证券投资增加所致。

贷款总额为3779.89亿元，较上年末增长28.56%。其中公司贷款占比70.38%，比上年末提升4.89个百分点；个人贷款占比28.67%，较上年末减少4.07个百分点。

资产质量方面，广州农商银行2016年-2018年三个年度的不良贷款率分别为1.81%、1.51%、1.27%，拨备覆盖率分别为178.58%、186.75%、276.64%。截至 2018 年末，该行的贷款减值准备余额为132.93 亿元，拨贷比为3.52%，拨备覆盖率为276.64%。该行称，2018年末，正常类和关注类贷款迁徙率较2017年末有所上升，主要由于个别租赁和商务服务业、批发和零售业的贷款因个体原因出现资金链紧张，转为关注类或次级类。正常贷款迁徙率较2017 年末保持稳定，整体贷款质量保持良好。

此外，广州农商银行证券投资总额仅次于贷款，截至2018年末规模2278.53亿元，占资产总额的29.85%，比上一年度减少2.09个百分点。证券投资主要由交易性金融资产和债权投资构成，占投资总额的比例分别为39.41%和35.27%。

该行表示，证券投资规模基本保持稳定，占比逐步下降，主要由于本行在平衡风险和收益的基础上，主动调整投资结构，合理配置债券、信托及资产管理计划产品等各类投资的规模。

收入去年暴增51%

盈利能力方面，2018年度，营业收入204.03亿元，同比大幅增长51.29%。其中，利息净收入132.72亿元，同比增长13.49%；手续费及佣金净收入15.48亿元，同比减少32.46%；投资收益35.69亿元，上一年度为-3.13亿元。公允价值变动损益16.17亿元，上一年度为-0.27亿元。

根据其合并利润表，收入暴增的原因，主要由于2018年同业存单规模降低使得利息支出减少，同时公允价值变动收益和来源于交易性金融资产利息收入的投资收益较2017年大幅提升。

此前，2017年，广州农商银行营业收入为134.87亿元，较2016年下降11.29%，主要由于2016年以来降息效应持续释放，资产收益率下降速度超过负债成本率，导致利息净收入难有增长；此外，2017年市场不确定性因素增加，导致投资收益波动较大，对营业收入产生不利影响。

利润方面，2018年，广州农商银行净利润为68.32亿元，较2017年增长15.98%，主要由于2018年同业存单规模降低使得利息支出减少，同时公允价值变动损益和来源于交易性金融资产利息收入的投资收益较2017年大幅提升。2017年，广州农商银行净利润为58.91亿元，较2016年增长15.37%，主要由于一是随着资产规模增长，净利息收入实现平稳增长；二是得益于加强对信贷资产的风险管理以及对不良资产的清收和处置力度，资产减值损失降低。

广州农商行表示，截至2018年末，该行核心一级资本充足率为10.50%，一级资本充足率为10.53%，资本充足率为14.28%，虽已满足资本监管要求，但在资本补充方面需要有一定前瞻性。有必要通过A股上市进一步提高资本充足水平，在满足未来发展需要的同时，为日益提高的监管要求预留空间，增强抗风险能力，实现稳健经营和可持续发展。

（编辑：周鹏峰）