私募大佬密集调研跑步进场 3000点才是牛市起点?

经历了2018年的沉寂，2019年A股市场终于迎来一波上涨。3月以来，大盘在3000点附近震荡。而就在这个时点上，不少私募对市场比较看好，正在积极筹谋布局，认为市场回调反而是上车机会。

数据也显示，今年前两个月股票私募产品平均收益超过10%，同时2月私募加仓超过10个点。另外，今年春季私募调研热情高涨，百亿私募关注多只股票。

牛市背景下 私募业绩超预期

在年初至今的一波上涨中，主动权益私募基金普遍业绩回暖，弥补了去年的亏损。格上研究中心数据显示，截至2月末，股票类私募今年以来整体收益为10.6%，业绩前1/4的私募平均收益达到25%。

具体分规模来看，今年以来百亿规模以上的超大型私募已获得平均10.95%的正收益，其中持仓比例一直较高的淡水泉投资、景林资产、星石投资、凯丰投资等产品年内平均收益更是纷纷超过15%。50-100亿规模的私募则平均获得11.65%的正收益;20-50亿规模的私募平均收益为10.64%;10-20亿私募表现较为落后，收益仅9.16%。

同时，私募在今年2月加仓超过10个点。华润信托近期发布的数据显示，截至2019年2月底，CREFI指数(华润信托阳光私募股票多头指数)成分基金的平均股票仓位为68.88%，较1月末上升10.99%。

数量规模总数下降，明星私募逆势加仓

中国证券投资基金业协会最新发布数据显示，截至今年2月底，协会已登记私募基金管理人24380家，较上月存量机构减少78家，环比下降0.32%;已备案私募基金75222只，较上月增加44只，环比增长0.06%;管理基金规模12.77万亿元，较上月增加319.70亿元，环比增长0.25%。私募基金管理人员工总人数24.29万人，较上月减少1470人，环比下降0.60%。

值得注意的是，2月证券类私募管理人数量及管理规模均有所下滑。截至今年2月底，已登记私募证券投资基金管理人8965 家，较上月减少32家，已备案私募证券投资基金35859只，基金规模2.12万亿元，较上月减少105.41亿元，减少0.50%。

从2月数据看，私募业的全面复苏显然尚需时日。

格上研究中心表示，2月份新备案私募管理人80家，其中证券类私募管理人20家，较上月减少20%，但这并不反常，每年2月的私募证券管理人和产品备案量，均会较1月有所下跌。同比来说，2月新备案私募管理人相比于2018年同期下降74.03%，显示私募行业在经历2018年资本市场挫伤后，复苏情绪还未出现。2月无当月新成立的证券类私募管理人备案。2月份协会新备案私募产品794只，其中新备案证券类私募产品437只，占比55.04%，这一数量较去年同期(963只)下降54.62%，环比上月(795只)下降45.31%。

尽管2月私募业整体数据表现不佳，但火热的A股行情对信心的提振不容小觑。市场回暖带动私募业绩提升，不少知名私募已在积极布局新机会。

统计发现，高毅资产、景林资产、合晟资产、敦和资产、少薮派投资、清和泉资本等多家知名私募今年已经发行了新产品。另据了解，名单之外的一些头部私募也在积极筹备中。

千合资本今年首发新产品

原公募一哥、华夏明星基金经理王亚伟也在今年推出了自己的新产品——外贸信托-隆新3号证券投资集合资金信托计划，该产品成立于2019年2月28日，备案于2019年3月13日，托管在光大银行(601818)。外贸信托网站也公布了该产品的成立信息。

来源：优优私募

王亚伟所在的千合资本去年发行新产品频率大幅下降，在2018年仅推出了昀锦2号私募证券投资基金、外贸信托-宽星9号证券投资集合资金信托计划两只产品;而其在2017年一口气成立了华润信托-昀沣8号集合资金信托计划等10只产品，2016年成立了6只产品，2015年成立了9只产品。

宁泉资产今年积极新发

原兴全基金总经理杨东成立的宁泉资产，在今年3月15日备案了一只可转债基金——宁泉可转债1号私募证券投资基金，托管在兴业证券(601377)。据了解，杨东在今年2月底就在兴业证券发行可转债产品。

通过查阅上市公司公告发现，杨东旗下宁泉资产的产品出现在一些可转债打新的配售名单里面，比如宁泉致远6号在今年获配了平银转债，在去年底获配了张行转债。当年杨东执掌兴全基金，最爱的资产之一就是可转债，转投私募之后，杨东依然对可转债青睐有加，现在专门推出可转债基金，可见他看好相关投资机会。

除了发行可转债基金，杨东今年也成立了多只主动权益基金，布局A股市场，包括宁泉致远15号、宁泉春晓1号等。目前宁泉资产旗下基金数量已经达到17只，今年已备案数量为5只，布局节奏较快。

聚鸣投资密集成立新产品

原广发明星基金经理刘晓龙成立的聚鸣投资，今年也连续推出了3只产品，包括聚鸣涌金5号、聚鸣匠传3号、聚鸣涌金1号。目前聚鸣旗下备案的基金达到21只。

刘晓龙近期在接受媒体采访时表示，对后市相对比较乐观。他认为即使指数可能出现滞涨，但个股机会仍然很多，整个市场的投资环境远远好于去年。今年看对就会有较大的收获，整个行情还处于初级阶段。

多家百亿私募也积极发产品

今年高毅资产、景林资产、敦和资产、映雪投资等多家百亿私募，也均有新发产品。

比如高毅资产今年已经备案了12只新产品，包括华润信托· 高毅晓峰优选1号、高毅-晓峰1号睿远28号、高毅世宏精选赋能等。高毅资产首席投资官邓晓峰前不久表示，在市场经历2018年系统性调整，2019年上半年盈利下降的压力测试也完成之后，优秀公司和少数增长型行业的结构性机会将成为更重要的主线。

私募巨头景林资产在今年1月24日成立了景林全球基金专享私募证券投资子基金JS1期，敦和资产在今年2月和3月分别成立了敦和靖希1号、敦和永好1号等2只产品。映雪投资在今年成立了映雪涌泉5号、映雪吴钩36号等5只产品。

开年以来私募调研热情高涨

在开年以来市场回暖形势下，今年春季私募调研的热情也非常高。格上研究中心数据显示，2月共有291家私募机构参与调研，共调研474次。从板块分布来看，中小板个股是私募机构的调研重点。2月中小板被调研公司数量占比48.95%，创业板占28.27%，主板占比22.78%。

其中，百亿私募2月共参与调研52次，在调研次数上，重阳投资为2月调研最多的百亿私募，共调研11次，紧随其后的是星石投资，调研10次。此外，景林资产、凯丰投资也调研了5次以上。百亿私募比较关注阳光电源、华宇软件等公司。

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