化工股冰火裂变：浙江龙盛大红大火，江苏吴中、联化科技内伤吐血
4月4日，盐城市决定彻底关闭响水化工园区。经过一个假期的酝酿，4月8日，A股开盘，相关化工股应声而动。
Wind数据显示，化肥农药板块领涨大盘，46只个股全部翻红；化纤、化工原料、精细化工板块均涨幅居前。
几家欢喜几家愁，如果园区关停，将直接影响到园区内的企业。江苏吴中（600200.SH）和联化科技（002250.SZ）均有重要子公司在园区内，4月8日，两家公司开盘大跌。
自响水爆炸事件发生后，化工行业将迎来调整成为市场共识。从近期的市场表现来看，染料、农药板块已出现大幅增长。不过，关闭响水化工园区的决定，仍然超出大大超出了市场预期。
市场分析人士认为，短期来看，将使相关产品的供应在短期内出现缺口，部分产品价格将因此暴涨。长期来看，爆炸事件大概率是全国安全监管风暴的开始，化工品有望迎来新一轮的普涨。
多家上市公司“受伤”
关停响水化工园区的决定，直接影响到区内化工企业，这涉及到不少上市公司子公司。
从近期公告来看，江苏吴中（600200.SH）和联化科技（002250.SZ）的影响较大。
4月7日晚，江苏吴中公告称，全资子公司响水恒利达科技化工位于园区之内，如关闭园区，可能会出现对收购响水恒利达100%股权所形成商誉进行大额计提；如全额计提，将会导致公司2018年业绩出现亏损（该事项尚存在不确定性）。
财报显示，响水恒利达2017年度营业收入为6.5亿元，占上市公司同期营业收入的21.98%；净利润为8381万元，占上市公司同期净利润的62.97%。
响水恒利达成立于2010年7月21日，注册资本4.13亿元，经营范围为有机颜料、分散染料生产和销售等。
4月8日，江苏吴中开盘大跌逾7%，截至记者发稿，报7.95元，跌4.45%。
联化科技两家子公司位于该园区内，它们是联化科技重要子公司，2017年度合计营业收入为18.12亿元，合计净利润为1.16亿元，占公司合并报表比例分别为44.12%和57.85%。
联化科技4月7日晚间在互动平台表示，截至目前公司及子公司江苏联化和盐城联化尚未收到政府相关文件，后续如何处理存在较大的不确定性，公司将与政府相关部门保持沟通。
公司称，如响水化工园区彻底关闭，公司将根据要求，组织讨论研究江苏联化和盐城联化后续关停并转等具体方向性决策。同时，公司将利用多区域生产、国内外联动的优势，降低和化解可能面对的各种风险。目前公司尚处于保险理赔定损阶段，目前情况均符合保险公司的出险标准，保险公司、公估公司已经到达现场展开定损理赔工作，周期可能要几个月。
4月8日，联化科技开盘跌停，截至记者发稿，报9.74元。
此外，亚邦股份、吉华集团、七彩化学和安诺其等上市公司也纷纷公告称，由于受损较轻且与天嘉宜业务占比较小等原因，受影响较小。
浙江龙盛火了
由于爆炸企业江苏天嘉宜化工主营间苯二胺等化学原料与制品，而园区涉及较多染料及中间体、农药及中间体、工业杀菌剂及中间体等产品生产，本次爆炸事件将直接导致间苯二胺供应短缺，利好染料板块。
最火的莫过于浙江龙盛。
清明节期间，盐城决定关闭响水化工园区的消息在市场传开，引爆投资者情绪，更有网络段子显示“周末卖房，周一全仓浙江龙盛。”
实际上，浙江龙盛已经多次澄清：公司间苯二胺产品销售收入占比较小，对利润影响也较小。
4月4日晚，浙江龙盛再发公告称，目前公司间苯二胺产品产能6.5万吨/年，2018年产量6.5万吨，其中自用3.3万吨，对外销售给下游客户3.2万吨。间苯二胺产品在2018年的销售收入占公司总营业收入的5.21%，占比较小，对利润影响也较小。
不过，这依然挡不住激情的投资者。4月8日，浙江龙盛开盘涨停，报25.30元。3月22日以来，浙江龙盛已获得5个涨停，股价翻番。
安诺其（300067.SZ）全资子公司江苏安诺其同样位于园区之内。该子公司主要从事活性染料生产，2017年实际生产活性染料10117.6吨，2018年由于所属化工园区整顿及园区内热电厂供汽不正常，导致江苏安诺其部分生产车间因此受到影响，实际生产活性染料4717.4吨。
2017年江苏安诺其净利润为1068万元，占公司合并报表净利润比例为12.58%；2018年全年，江苏安诺其净利润占公司合并报表净利润比例约为13%。
尽管在园区之内，但由于子公司占比较小，而且安诺其主营分散染料和活性染料，股价反而一路攀升。4月8日，安诺其开盘后冲击涨停，报8.31元，与爆炸之前相比，股价涨幅超20%。
利好染料、农药板块
据中信建投统计，响水化工园区约有70家左右企业数量，其中较多的子行业主要是染料及中间体企业17家、农药及农药中间体14家、医药及医药中间体13家、颜料及颜料中间体5家、阻燃剂及中间体企业2家，另有各类精细化工、基础化工企业若干家。
其中染料及农药影响最大。川财证券统计，天嘉宜事故直接影响国内间苯二胺1万吨的供给，其他关停企业中还包括江苏之江（2.5万吨分散染料）、恒利达化工（5000吨中高档分散染料+2.8万吨中高档有机颜料）、虹艳化工（4200吨分散染料+800吨还原染料）等多家染料行业企业，供给收缩明显。这将使相关产品的供应在短期内出现缺口，部分产品价格将因此暴涨。
农药方面，响水园区主要关停企业包括响水鲲鹏化工、江苏联化、盐城联化、江苏威尔化工等，同样将对相关产品价格产生直接影响。
更值得关注的是，4月1日，江苏省办公厅印发的《关于征求〈江苏省化工行业整治提升方案(征求意见稿)〉意见的紧急通知》指出，全省化工生产企业到2020年减少到2000家，到2022 年减少到1000家，
上述意见稿被市场认为是“史上最严化工整治方案”，预计将在全国范围内掀起以安全检查为核心的检查。
国君证券认为，新的环保安监风暴之下，化工行业供给将迎来新一轮收缩，山东、河南、河北等地部分不在园内的中小企业面临关停风险。
中信建投认为，未来化工行业将实现活下来即可实现高盈利的时代，其中具备园区一体化优势的企业最为受益；具备产业链一体化优势的企业可以有效避免原材料或者中间体的价格波动；而环保投入较大、地处优秀化工园区的龙头企业有望脱颖而出。
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（编辑：朱益民）