六福集团估值吸引

高盛给予六福集团(00590)“买入”评级，目标价30港元，给予周大福(01929)“中性”评级，目标价7.5港元。报告指出，六福以及周大福上季内地同店销售增长分别为2%及9%，表现该行预期;港澳方面，六福同店销售下跌6%(胜于该行预期的跌9%)，周大福同店销售增长1%(符合预期)。该行表示，两间公司表现均显示改善趋势，主要由于新推产品成功，以及贸易摩擦消除、人民币汇率反弹及中港股楼畅旺等方面改善消费者情绪所致。不过，由于基数较高，该行对两者截至2019年6月底止首财季同店销售表现仍持审慎态度，看好六福多于周大福，因为前者估值较吸引。

花旗上调长城汽车(02333)评级，由“沽售”升至“中性”，目标价由3.53港元上调至7.62港元。报告称，国家发改委刊发改革草案，涉及汽车行业监管放宽及刺激举措。花旗表示，两项特别措施对长汽带来直接影响，包括禁止地方政府出台新规限制新车销售，及在已限售地区放宽限制;预计政策利好包括长汽在内的汽车生产商。另在2020年前逐步撤销货车进入城市的限制，扩大容许货车进入城市的试点。报告指出，长汽有稳固的货车业务，2018年销量13.7万辆，按年升15%，另2019年首三个月售出3.6万辆，按年升15%。

美银美林将中国铁塔(00788)目标价由2.1港元升至2.3港元，重申“买入”评级。报告指出，公司今年首季收入按年升9.6%至189亿元人民币，EBITDA按年升34.2%至136亿元人民币(按新会计准则IFR16计算)，纯利按年升逾两倍至13亿元人民币。该行将铁塔2019-2021年盈利预测上调3%-5%，上调目标价至2.3港元，以反映公司长期内享受具主导性市场地位;租客转换率低可提供稳定的收入;出租率对比区内同业仍属偏低，有上升空间;自由现金流改善以及5G发展或带来更大铁塔需求。

大和将电能(00006)的目标价由49.8港元，上调8.4%至54港元，投资评级由“跑输大市”上调至“持有”。大和指出，即使电能每股派息增长缺乏以及并购减少，但因预期2019年下半年至2020年，香港或面临通缩，故5%的回报已十分吸引。大和表示，相对于电能，较偏爱长江基建(01038)。

时富金融予华润置地(01109)目标价40港元，投资评级“买入”。该行表示，华润置地合同销售增长强劲，业绩保持良好，而且积极增加土地储备，支撑销售增长，而且租赁业务带动投资物业的营业额。

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