六大行规模争夺战：邮储突破10万亿！超过交行

4月30日，六大国有银行发布其2019年一季度财报，相较往年，六家大行出现了一些有趣的变化。

在资产规模排名上，邮储银行资产规模超过交通银行，农行距离中行也仅一步之遥。

令人颇感意外的是，一季度，工行、交行等营业收入大增，分别增长19.42%、26.48%。但净利润增速相差不大。其背后的原因，与保险收入一季度快速扩张、投资收益增加较快有关。

从资产质量看，六家大行不良贷款规模有所扩大，但不良贷款率均未上升，而是与上年末持平或下降。

邮储资产规模超过交行

邮储规模超交行。一季度，邮储银行资产规模大幅增加6276亿元，邮储也是资产规模增速最快的国有大型商业银行，该行资产规模一举突破10万亿元，超过交行，为资产规模第五大的商业银行。但是，邮储银行贷款规模仍不及交行。

“宇宙行”距30万亿资产一步之遥。对工行而言，工行资产总额远超其他银行，且按此资产增速，距离资产总额30万亿元仅一步之遥，预计2019年内该行资产总额将突破30万亿元大关。

建行、农行资产规模相差无几。资产规模排名第二、第三的建行、农行，二者资产规模仅相差5300亿余元。这是由于农行是贷款投放最快的国有银行，一季度信贷增速达6.06%。

令人意外的是，中行一季度资产规模增速仅1.64%，进入“1”区间，该行去年全年资产增速达9.25%。分析其原因，中行的国际化程度较高，资产规模增速降低主要是境外机构贷款增速降低所致，该行内地机构贷款9.5万亿元，较上年末增加5.16%；投资总额5.3万亿元，较上年末增加4.82%。其中，外币投资大幅增加，合计1798亿美元，大幅增加14.67%。 

一季度收入暴增之谜

除邮储银行净利润增速达12.28%外，其他五家国有大行净利润增速均低于5%，且差别不太大。唯各家大行营业收入突然大幅增加，这一情况较为罕见。

2019年一季度、工行、农行、中行、交行的收入增速均达到两位数，交行、工行的收入增速分别高达26.48%、19.42%。

究其原因，一是，部分银行一季度子公司子公司业务规模扩大，保险收入大幅增加。

2019年一季度，工行体现在“其他业务收入”会计项下的收入为370.05亿元，同比增长159.70%，主要原因是保险业务收入增加。交行保险业务收入70.13亿元，同比大增125.21%。

农行一季度“其他业务收入”158.38亿元，同比大幅增加45.70%。

不过，建行一季度“其他业务收入”90.25亿元，同比大幅减少47.09%，主要是建信人寿调整产品结构，保险业务收入和成本同步减少，但一季度建信人寿净利润较上年同期增加。

二是，债券投资收益增加，一季度股票市场大涨带来公允价值变动。

2019年一季度，工行的公允价值变动净收益达60.29亿元，同比暴增2273.62%，主要原因是以公允价值计量的金融资产估值收益增加。这一项大幅增加，推测主要受到一季度股市大涨等因素影响。

建行一季度公允价值变动收益25.60亿元，大幅增加128.70%，原因主要是基金及股票投资公允价值上升。此外，建行投资收益48.86亿元，同比增加106.77%，主要因发行资产支持证券化产品，贷款终止确认同比产生收益。

受到债券等投资收益增加影响，中行一季度“公允价值变动收益”38.80亿元，同比增加208.92%。

农行一季度金融投资公允价值上升，“公允价值变动损益”31.20亿元，同比大增119.10%。

不过，六大银行利息、中收等增长不一。

2019年一季度，交通银行营业收入621.00亿元，同比增长26.48%。该行一季度利息净收入348.57亿元，同比增加19.32%；手续费和佣金净收入120.56亿元，同比增加11.18%；业务及管理费167.63亿元，同比增加25.14%。

工行一季营业收入2355.01亿元，同比增长19.42%。该行利息净收入1481.90亿元，同比增长8.16%。手续费及佣金净收入461.36亿元，同比增加10.87%；投资亏损22.30亿元，去年同比为26.78亿元。

农行一季度营业收入1730.31亿元，同比增加11.01%。该行利息净收入1191.13亿元，同比增长1.39%。手续费及佣金净收入292.18亿元，同比增长24.94%。业务及管理费 400.09 亿元，同比增长 2.37%。

中行一季度营业收入1410.34亿元，同比增长11.92%。其中利息净收入893.81亿元，同比增长6.57%；手续费及佣金净收入273.55亿元，同比6.10%。业务及管理费353.14亿元，同比增加22.87亿元，增长6.92%。

邮储银行一季度营业收入684.74亿元，同比增长8.28%。净利息收入591.29亿元，同比增长11.07%。手续费及佣金净收入49.08亿元，同比增长5.28%。

五家大行成本收入比下降

六大国有银行净息差（即净利息收益率）变化不一，工行、邮储、交行一季度净息差分别较上年末增加1bp、1bp、23bp。除建行外，其他银行成本收入比均较上年末下降。

2018年一季度，工行年化净利息收益率同比上升0.01个百分点至2.31%。反应经营效率的成本收入比（业务及管理费除以营业收入）16.42%。建行净利差为 2.15%，净利息收益率为 2.29%，分别较上年同期下降 0.07 和 0.06 个百分点。

农行未披露息差数据，该行年化平均总资产回报率为 1.07%，同比下降 0.04 个百分点；年化加权平均净资产收益率为 14.96%，同比下降 2.26 个百分点。

中行净息差1.82%，同比下降0.03个百分点。成本收入比（中国内地监管口径） 25.04%，同比下降1.17个百分点。

邮储银行净利差为2.54% ，同比下降6个基点，净利息收益率为2.58% ，同比增加1个基点。该行成本收入比52.55% ，同比减少2.57个百分点。

交通银行净利息收益率 1.59%，同比上升 23 个基点；成本收入比为 28.31%，同比下降0.09个百分点。

不良率均未反弹

六大国有银行不良贷款余额较上年末均出现增加，但不良贷款率均未反弹，较上年末减少或持平。

截至2019年一季度末，工行不良贷款余额为2402.82亿元，比上年末增加51.98亿元；不良贷款率为1.51%，比上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率为185.85%，比上年末提高10.09个百分点。

建行不良贷款余额为 2074.63 亿元，较上年末增加65.82 亿元。不良贷款率 1.46%，与上年末持平。拨备覆盖率为 214.23%，较上年末上升 5.86 个百分点。

农行不良贷款余额（不含应计利息）1927.05 亿元，较上年末增加 27.03 亿元；不良贷款率21.53%，较上年末下降 0.06 个百分点；拨备覆盖率3263.93%，较上年末上升 11.75 个百分点。

中行不良贷款总额1730.83亿元，较上年末增加61.42亿元；不良贷款率1.42%，与上年末持平。不良贷款拨备覆盖率184.62%，较上年末上升2.65个百分点。

邮储银行不良贷款余额为376.58亿元，较上年末增加7.7亿元；不良贷款率为0.83% ，较上年末减少0.03个百分点；拨备覆盖率为363.17%。较上年末下降16.37个百分点。

交行不良贷款余额为746.62亿元，较上年末增加21.50亿元；不良贷款率为1.47%， 较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率173.47%，较上年末上升0.34个百分点。

（编辑：曾芳）