一二线城市销售稳定、地产股配置价值再现

投资建议：全国新房销售套数累计增速4.62%，面积累计同比增速5.1%，增速稳定，其中一二线城市新房成交建面累计同比增速分别为35.8%、18.7%，维持高增长，三线城市累计增速仍为-21.3%。结合1-4月百强房企销售额同比增速29%，较前三月明显改善，其中我们重点关注的16家房企与龙头企业累计销售额增速分别额为22%、30%，而主要布局三四线城市的房企销售额累计同比仍为负增长，但边际改善。我们认为，5月份公布的整体经济数据有所放缓，本周美对中2000亿商品加征关税落地，出口数据或受影响。在国内经济回暖放缓的背景下，预计5月地产政策收紧的态势或放缓，地产政策宽松预期或将强化，叠加销售数据有所回暖，尤其以一二线布局为主的房企销售数据亮眼，另外建议关注长三角一体化主题机会，建议关注：

1）优先推荐龙头：万科、金地、融创、招蛇、保利；

2）优质成长股：新城控股、阳光城、中南建设、荣盛发展、华夏幸福；

3）房产中介：国创高新、我爱我家；

4）REITs 及利率下行：光大嘉宝；

5）自贸区及长三角一体化：城投控股、上实发展、光明地产、上海临港

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