A股银行保险五日“失血”66亿 哪类资金在“跑路”?

21世纪经济报道 叶麦穗 广州报道
2019-05-14 07:00

随着A股金融板块的调整,A、H股之间的差距也出现收窄。目前,高溢价的、溢价快速收缩的分别是哪些银行?

正值全球股市大幅调整,A股也未能幸免于难,上证综指从3288点快速跳水,最新的收盘点位为2903.71点,资金持续流出。其中,银行板块“失血”最多,近5日主力资金净流出41.5亿元,北上资金也在近期从此前一些热门个股中撤离。

资金快速出逃引起市场浮想联翩,不过有分析认为,市场出现类似去年的深幅下跌可能性不大,看得出,“国家队”正跃跃欲试。一个明显的迹象就是,如5月10日,市场的深V走势中,流入的主力资金中,超过95%为超级大单,这些超级大单很难为一般机构所为。

单日171亿超级大单护盘

5月13日,指数继续盘整,主力资金依然呈现净流出的迹象。保险和银行板块当天合计流出24亿,其中保险板块净流出13.8亿元,银行板块净流出10.6亿元。

如果把时间回溯至前5个交易日,银行则成为“失血”最多板块,5日净流出41.5亿元,保险则净流出24.5亿元,合计66亿。

而就在此前。交通银行(601328.SH)曾在4月2日晚间发布的股东减持股份计划公告称,社保基金自公告日起,15个交易日后的6个月内,通过集中竞价或大宗交易方式减持交行A股股份。其中,3个月内减持不超过7.43亿股,即不超过交通银行当前已发行普通股股份总数的1%;6个月内累计减持不超过14.9亿股,即不超过交行当前已发行普通股股份总数的2%。减持价格视市场价格确定。社保基金会计划减持的股份,为其2012年认购的交行非公开发行A股股份。以此推算,社保基金的首次减持,应该在4月中下旬。

主力资金、社保资金似乎都在撤离A股,引发市场浮想联翩,特别是金融股,向来是市场的定海神针,也是国家队的主战场之一。

雪上加霜的是,北上资金也在快速出逃,本周一是香港佛诞假期,香港股票市场休市一天,因此没有北上资金动向。不过,上周五A股市场强势反弹,但是北上资金仍净流出56.81亿元。自4月22日市场陷入调整以来,除4月29日外,北上资金均为净流出状态,合计净流出近262亿元。包括贵州茅台(600519.SH)、中国平安(601318.SH)、格力电器(000651.SZ)等在内的白马个股均被北上资金净卖出超10亿元。

以中国平安为例,4月22日以来,有10个交易日登上沪股通成交榜,除了4月29日和5月7日,出现净流入,分别净流入3.08亿和1.68亿之外,其余均是净流出,其中4月30日流出最多,一日北上资金净卖出10.87亿元。

“银行、保险今年一季度涨幅较大,前期介入资金获利较为丰厚,个别公司的股价甚至在年内创下历史新高,因此随着市场陷入调整,获利资金有落袋的需求;其次随着贸易摩擦加剧,经济前景不明,避险的情绪升温,资金踯躅进场,选择在外观望。”前海开源首席经济学家杨德龙对21世纪经济报道记者表示。

不过他认为这只是短期行为,目前A股的国际化程度越来越高,海外资金的占比会越来越高,本周MSCI将把A股的纳入因子从5%提升到10%,给A股带来一百多亿美元的增量资金,约合1000亿元左右的人民币,同时更多的外资将配置A股。近期市场调整时,出现了一些外资获利了结流出的现象。但是从中长期来看,外资仍然会大量地流入A股市场,外资流入的步伐并不会减缓。今年全年来看,外资流入A股的资金量可能还是会超过5000亿,这无疑是A股市场下一波上攻的重要推动力。

而在沪股通成交榜上,5月9日A股市场大跌之际,中国太保就获得6566万的北上资金净流入。

一家私募的负责人认为,不论是指数还是银行、保险板块出现深幅调整的可能性较小。“市场总有短线资金追涨杀跌,但是去年A股市场跌幅较深,不少公司出现了质押危机,不论是上市公司本身或者券商都受到了较大的冲击,继续出现这种情况的概率较小;其次国家队‘弹药充足’,一旦市场出现极端情况,国家队也会入场扫货,比如5月10日,市场就出现深V走势,这种走势应该是大机构入场,未来指数如果继续下跌,还会有机构进场。”

据东方财富的资金流向监测显示,5月10日,共有179.15亿的主力资金净流入,其中超级大单净流入171亿,占比95.5%。

银行保险A、H股溢价收窄排行

近一个月金融股调整剧烈,其中保险指数自4月22日以来,下跌14.62%,银行同期下跌8.13%。

一家华南公募基金公司的基金经理对21世纪经济报道表示,目前基金净值相比今年的高点已经下跌6%,跌幅算是同类基金中位数。“最近压力较大,一季度市场大好,大家都在争先恐后的加仓,生怕自己产品的净值跑慢了,可是刚刚加仓,就碰上了调整,而且幅度之大也超过不少人的预期,我目前的仓位不算高,但也不低,在7成左右,市场涨涨跌跌已经不足为奇,但每天看着净值一点点回撤还是觉得有点压力。2015年到今年,这波行情是绩差股的照妖镜,因此我重仓了金融股,一季度的热乎劲还没过,现在就被泼了冷水。”

不过虽然产品净值回撤,但该基金经理还是认为,未来市场如果上涨,银行保险仍是主力资金的主战场。

一季报显示,A股的32家上市银行中,有19家的营收增速同比超过20%。保险的情况则更好,一季度,中国人寿(601628)、中国平安、中国太保(601601)、新华保险(601336)合计实现营业收入8731.1亿元,同比增长17.0%。更值得注意的是,上述四家上市保险公司合计实现归母净利润804亿元,同比增长76.4%。

随着A股金融板块的调整,A、H股之间的差距也出现收窄。目前中国平安和招商银行两只个股的A股溢价缩窄至3%之内,分别为2.24%和2.25%。溢价最高的是中国人保,目前溢价率达到211.3%,也是唯一一只溢价率超过100%的银行保险股;排在第二的是郑州银行,A股较H股溢价率为94.94%;第三则是新华保险,溢价快速缩至53.53%。

(编辑:李伊琳)