狂热的稀土！直冲涨停为哪般？机构称两大因素或导致供给收缩利好价格抬升

5月16日，A股震荡攀升，延续反弹状态。截至收盘，上证综指涨0.58%，报2955.71点，深证成指涨0.37%，报9293.32点，创业板指涨0.33%，报1533.67点。

稀土领衔资源股大涨，有色金属、钢铁、建材材料、国防化工等行业涨幅居前，通信、电子、计算机等概念走软。

“稀土”概念今日掀起涨停潮，Wind稀土指数开盘不久即直冲涨停，盛和资源、厦门钨业、五矿稀土、广晟有色、北方稀土等稀土概念股系数涨停。

稀土概念股的集体上涨，或与近期缅甸稀土矿进口受限，以及对美进口稀土矿加征至25%关税的消息有关。

机构分析认为，这将分别导致中重稀土和轻稀土的供给端收缩，从而利好其价格的抬升。

缅甸稀土矿进口受限

中重稀土的价格，或因中缅边境关口禁止稀土业务相关商品进出口贸易而上涨。

上海有色网消息称，2019年5月14日，云南腾冲与缅甸边境关口进行封关，禁止所有稀土业务相关商品进行进出口贸易。目前已确认，关口已封，不接受任何稀土相关商品的报关，稀土矿已经无法从缅甸出口到中国。

据长城证券，缅甸进口的稀土矿是目前我国中重稀土供应的主要来源，2018年占国内消费比例的50%。关口的关闭也意味着国内重稀土供应缺口将加大。

“若此次中缅关口确认较长时间关闭，国内重稀土供应缺口难以弥补，叠加环保政策严监管，稀土价格或将进一步提升，建议关注北方稀土、厦门钨业、盛和资源。”长城证券表示。

西南证券也指出，腾冲关口自5月14日起开始闭关，供应将持续收缩，中重稀土价格短期有望持续上涨。“2018年全年从缅甸进口的离子型稀土矿约2.6万吨，占国内中重稀土矿消费量的比例接近50%，随着中缅口岸封闭的严格执行，从缅甸进口的稀土矿的下降幅度有望超过50%。自2018 年11 月份以来，中重稀土的代表品种氧化镝价格，已经从115万元/吨涨到目前的155万元/吨，上涨幅度约35%，未来氧化镝价格有望延续涨势。”西南证券认为。

“5月氧化镝（1485元/kg提至1500元/kg）、氧化铽（3155元/kg提至3175元/kg）价格已经作出反应。建议关注中重稀土企业广晟有色以及磁材企业库存重估磁材股宁波韵升。”民生证券在有色金属周报中表示。 

银河证券认为，中重稀土代表性产品氧化镝、氧化铽供应收缩预期，驱动价格强势上涨，将导致稀土公司盈利能力反转与库存价值提升预期，引发市场对稀土公司价值重估。

对美进口稀土矿加征至25%关税

另一方面，轻稀土的价格亦或受到中美贸易摩擦的影响。

5月13日，国务院关税税则委员会决定，自2019年6月1日0时起，对已实施加征关税的600亿美元清单美国商品中的部分，提高加征关税税率。分别实施25%、20%或10%加征关税。其中附件1中实施加征25%关税商品清单中有从美国进口的稀土金属矿等系列进口矿。

有机构分析认为，这可能会导致国内轻稀土矿供应端的缩量，从而导致轻稀土价格上涨。

西南证券指出，美国进口稀土矿是国内轻稀土矿的重要补充，占到国内氧化镨钕供应量的不到10%。海关数据显示，2018 年全年从美国进口的稀土矿量为2.75万吨，折合成氧化镨钕量大约在4000吨左右，占到国内氧化镨钕一年供应量的不到10%，是国内轻稀土矿供应端的重要增量。

其认为，对美进口稀土矿加征关税至25%抬升进口矿成本，有望缩减进口矿量，对国内氧化镨钕价格形成支撑。“据草根调研的信息，从美国进口的稀土矿成本跟国内的轻稀土矿成本相差不大，如果加征关税，势必会抬高进口矿成本，有望缩减进口量，对国内氧化镨钕价格形成支撑。”西南证券表示。

中重稀土、轻稀土价格有望同步上涨

以上两则消息分别对中重稀土、轻稀土的供给端起到影响。西南证券分析认为，加征关税及中缅口岸封闭同时压制进口矿数量，轻重稀土价格有望同步上涨。

“对美进口稀土矿加征关税抬高进口矿成本，随着加征关税的落地，进口矿量有望收缩；中缅口岸封闭则导致占比较大的从缅甸进口的中重稀土矿供应持续收缩，同时产业链下游磁材企业目前普遍的低库存状态，我们认为轻稀土价格有望止跌企稳并呈上涨趋势，中重稀土价格有望延续涨势，建议关注中重稀土标的广晟有色（600259）、五矿稀土（000831）、轻稀土龙头标的北方稀土（600111）。”西南证券表示。

（编辑：朱益民）