进口成本抬高 豆粕震荡上扬
进口成本抬高 豆粕震荡上扬
瑞达期货
外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二回升逾3.6%，上日曾急挫至10年低位，因中西部作物带的种植延误。7月大豆合约收高29美分，报每蒲式耳8.31-1/2美元，盘中升至8.38美元，这是交投最活跃的大豆合约自2018年7月6日以来的最大单日升幅。7月豆粕收高10.70美元，报每短吨298.00美元，CBOT-7月豆油合约收高0.39美分，报每磅27.00美分。
盘面走势：①A1909继续走高，收盘报3529，较上一交易日+0.26%，成交量141456手，持仓量119834手，-2126;A9-1月价差39;②B1907低开高走，收盘报2920，较上一交易日+0.21%，成交量69070手，持仓量197828手，+2364手;③M1909增仓走高，收盘报2695，较上一交易日+1.05%，成交量1833828手，持仓量2265302手，+38392，江苏现货与M1909基差5，-12，M9-1月价差-36;④Y1909震荡收涨，收盘报5420，较上一交易日+0.33%，成交量407816手，持仓量手790528手，+23392，基差-170，Y9-1月价差-160。
消息：1、 IEG Vantage ：美国2019年大豆种植面积预计为8643.7万英亩。2、美财政部发言人称姆努钦计划近期前往北京继续经贸磋商。
市场报价：国产大豆价格3592;大连港进口大豆分销价3100，山东青岛港3100。山东日照地区油厂豆粕价格：43%蛋白：基差报价对连豆粕1909+0(19年6月-9月)。江苏泰州地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2700。广东东莞地区有油厂豆粕价格：43%蛋白：2690元/吨。天津地区经销商报价，一级豆油5260。泰州地区工厂报价5360。山东日照贸易商报价，一级豆油5300。(单位：元/吨)
仓单库存：豆一仓单268220吨，+5960;豆二仓单40000吨，+40000吨。豆粕仓单33000吨，+0，截止5月10日当周，国内沿海主要地区油厂豆粕总库存量59.07万吨，较前一周的65.76万吨减少6.69万吨，降幅在10.17%;豆油仓单：180030吨，+0吨，截止5月10日，国内豆油商业库存总量140.73万吨，较前一周的139.77万吨增0.96万吨，增幅为0.69%，较上个月同期134.55万吨增6.18万吨，增幅为4.59%，较去年同期的130.5万吨增10.23万吨增幅7.84%，保持在2015年以来同期最高。
主力持仓：豆一1909合约前20名持仓多头持仓32279，-541，空头持仓39097，-227，净空持仓6818，+314，近几日净空持仓小幅波动，整体净空占比保持相对低位。豆二1907合约前20名持仓多头持仓93874，+2132，空头持仓96331，+1482，净空持仓2457，-650。豆粕1909前20名持仓多头持仓625299，+10399，空头持仓914785，+10120，净空持仓289486，-279，多空连续两2个交易日以相差无几的幅度增加，多空存在分歧，净空持仓处于高位，警惕期价反复，上方空间暂时谨慎看待。豆油1909合约前20名持仓多头持仓211814，+12065，空头持仓302930，+10333，净空持仓91116，-1732，多空同步增持，净空持仓略有下滑，但净空占比维持在23%以上。(单位：手)
总结：豆一：基层余粮所剩无几，而且农民忙于耕种，售粮意愿较低，市场货源较少。对长线而言，USDA报告显示新年度全球库存居高不下，以及高补贴促进国产种植面积大概率继续增加，这些因素抑制远期合约表现，预计豆一9-1合约价差维持扩大走势。豆一1909合约高开上扬，保持在周度布林通道中轨上方运行，上涨趋势延续，将再度测试3570元/吨关口，建议多单持有，止盈3500，目标3570-3600元/吨，稳健投资者9-1合约正套继续持有，止盈价差20，目标价差看高至80元/吨。
瑞达期货
红枣增仓上行 择机做多
盘面情况：昨日CJ1912最高报9865，最低报9385，收盘9660，较上一交易日+2.49%;成交量120万，-4.21万;持仓111642，+22704;基差-410，-155;CJ12-1月价差-25，-25。
消息：1、据中枣网介绍，5月15日新疆产区剩余货源不多，农户手中货源零星，较惜售。沧州市场供货量较大，行情趋于平稳，成交价格没有大的浮动。郑州市场货源充足，行情低迷。
现货市场：河北沧州报价：一级灰枣9250，+0。(单位：元/吨)
主力持仓：CJ1912合约前20名多头持仓32968，8650，前20名空头持仓31956，+6632，前20名净多持仓1012，+1745。红枣期价连续4日上涨，净持仓由净空转为净多持仓，上涨趋势仍可延续一段时间。(单位：手)
总结：供应方面，市场上红枣整体供应充足，大部分货源已入库储存，剩余小部分贸易商选择低价处理手中货源。成本方面，红枣的生产成本在8000元/吨以上，对红枣价格形成一定的支撑。需求方面，随着端午节的来临，部分贸易商有备货需求，会加快市场的走货速度，对价格起到提振的作用。替代品方面，时令水果的上市，给红枣的消费市场造成一定程度上的冲击。整体而言，短期内受节日题材提振以及对前期估值的修正，红枣期价偏强运行。CJ1912合约上方关注10000关口压力，操作上建议在9500元/吨买入，目标9900，止损9300。
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