国外是怎样惩罚财务造假的

近日，A股一上市公司因货币资金一夜蒸发而被质疑财务造假，同时，帮它做审计的会计师事务所也被推上了风口浪尖，大家又重新正视上市公司财务造假的问题了。上市公司财务造假在A股市场不算是新鲜事，基本上几年就有一单大新闻出现，这也是监管部门近年一直想办法努力解决，也在逐年加大投入保护投资者利益的工作。

每次谈起财务造假，自然就想起历史上最著名的“安然事件”，美国安然公司的财务造假案就是一个绝佳的例子。这起震惊世界的上市公司联合欺诈案，极大地撼动了美国资本市场监管体系，也成为美国加强对上市公司监管的分水岭事件，直接导致了《萨班斯-奥克斯利法案》的产生。这个法案对公司治理、会计职业监管、证券市场监管等多个方面做出了许多新的规定，被视为自1930年以来美国证券法最重要的修改。在此后的十多年里，美股市场就很少发生重大的公司治理丑闻了。

这个法案主要是强化了上市公司高管层对财务报告的责任，公司高管须对财务报告的真实性负责，提供不实财务报告和故意进行证券欺诈的犯罪要判处10至25年的监禁，个人和公司的罚金最高达500万美元和2500万美元。法案要达到的根本目的就是要震慑企业和管理层，让其知道犯罪成本一定是高于违法收益的。毕竟，在上市公司欺诈丑闻中，企业管理层理应负有最主要的责任，而提供财务审计的会计师事务所，作为资本市场的公共监督者在其中发挥的作用也不可忽视，同样会受到相应的重罚。

除此之外，高额的举报奖励也是非常有效的监管手段。2011年SEC(美国证券交易委员会)通过了一条新规，承诺向举报违反联邦证券法规的行为并提供实质性信息的个人发放奖励。如果举报信息最后导致100万美元以上罚款，举报者将可以得到相当于罚款金额10%至30%的奖金。有了高额的奖励制度后，自然对整个社会起到震慑的作用，也有专业的律师团队专门从事这项业务来经营获利。据悉，2013年，SEC曾给一位举报者支付1400万美元奖金，真的相当丰厚。

正因为有这样一个完整的法治系统，一方面加大对涉案人员的处罚力度，另一方面鼓励举报获取巨额奖金，在美国证券市场造假是非常困难的。

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